2020擔保行業發展現狀及前景趨勢預測

• 2020年6月8日 GuoMeng來源：互聯網 862 53
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近年來，隨著國民經濟持續快速增長，中國擔保行業取得了長足發展。尤其是金融危機以來，為了緩解中小企業資金緊張壓力以及融資難等問題，國家在擔保機構建立方面的推動力度逐漸加大，在此背景下各類資金看到契機，紛紛進入擔保行業。

近年來，隨著國民經濟持續快速增長，中國擔保行業取得了長足發展。尤其是金融危機以來，為了緩解中小企業資金緊張壓力以及融資難等問題，國家在擔保機構建立方面的推動力度逐漸加大，在此背景下各類資金看到契機，紛紛進入擔保行業。擔保是指當事人根據法律規定或者雙方約定，為促使債務人履行債務實現債權人的權利的法律制度。擔保通常由當事人雙方訂立擔保合同。擔保活動應當遵循平等、自愿、公平、誠實信用的原則。

擔保行業涉及的業務領域較為廣泛，為不同經濟主體提供專業風險管理服務并承擔相應的風險，在消費、投資、出口以及稅收和財政等各個環節都能發揮其信用評級、信用增級以及信用放大的作用。目前擔保公司主要分三類，一類是納入監管體系的融資性擔保公司，第二類是非融資性擔保公司，第三類則是以擔保公司名義開展擔保和非擔保業務的中小型金融機構。融資性擔保業務由于高風險、高資本要求的業務屬性，監管部門對其監管力度較非融資性擔保業務更為嚴格。

2020擔保行業發展現狀及前景趨勢預測

隨著國家融資擔保基金業務的開展以及國家對小微企業融資政策支持力度加強，預計擔保機構間接融資擔保業務將恢復增長，同時債券融資擔保業務處于高位，預計擔保業務規模將有所增長。在經濟景氣度持續下行背景下，市場信用風險仍將逐步暴露，且隨著政策推動風險相對較高的間接融資擔保業務規模增長，擔保機構代償風險或將上升。近年來，擔保機構投資資產規模較大，委托貸款和股權類投資等風險較高的資產占比較高，隨著宏觀經濟增速下滑，資產損失風險增加。隨著政策對擔保行業資產配置比例進行限制，后續利息收入和投資收益占比可能會有所降低，資產收益面臨下滑風險，同時考慮到后續代償風險可能上升以及投資資產面臨的損失風險，擔保機構盈利能力將受到一定影響。

2019年1-10月新開業的融資擔保公司數量僅有91家，較2018年同期的132家縮減超40家。截止2019年9月末，債券市場上被融資擔保公司增信的債券存量規模約為10141.24億元，共有41家融資擔保公司。高評級融資擔保公司主導市場從市場格局來看，融資擔保公司集中度較高。在41家融資擔保公司中，擔保余額前5名的擔保公司占總量的57.16%，擔保余額前10名的擔保公司占擔保總余額為86.24%。擔保余額排名為前十的融資擔保公司，剩余擔保額為8747.64億元，合計為市場上479家企業的債券發行提供增信，涉及的存續債券有1047只。擔保公司主體評級大多數為AA+以上，極少部分為AA。高評級融資擔保公司占主體，無論是企業的數量，還是債券的擔保余額。在債券市場有債券余額的41家融資擔保公司中，有16家主體評級為AAA，12家主體評級為AA+，9家主體評級為AA，4家主體評級為AA-(含無評級)。AAA級擔保公司剩余擔保額共8,643.79億元，占總量的85%;AA+級擔保公司剩余擔保額共1,247.32億元，占總量的12%;AA及以下(含無評級)級擔保公司剩余擔保額共252.15億元，占總量的2%。AAA級擔保公司占據了絕大部分市場份額。

融資擔保是普惠金融體系的重要組成部分，對于發展普惠金融、促進資金融通，解決小微企業和“三農”融資方面發揮著重要作用。融資擔保行業在服務實體經濟、提升社會信用、促進資金融通、推進普惠金融發展和改善資源配置等方面發揮著重要作用。擔保行業的出現是現代多層次金融體系發展的必然結果，且已成為多元化、專業化金融市場的有機組成部分，有利于維護金融市場穩定運行、改善金融市場生態、完善金融市場結構。

據中研普華研究報告《2020-2025年中國擔保行業全景調研與發展戰略研究咨詢報告》分析

中國擔保行業商業模式分析

擔保的實質是確保特定的債權人實現債權，以債務人或第三人的信用或者特定財產來督促債務人履行債務。擔保行業最開始的出現就是為了解決中小企業融資難，降低銀行風險。如今擔保行業呈現性質多樣化，滿足政策性目的體現政策導向的“非盈利性質”的擔保機構、盈利性的商業性擔保機構和互助性擔保機構呈現并存的局面。

圖表：擔保公司的業務范圍

資料來源：中研普華

擔保公司獲利方式主要是通過以擔保業務、投資擔保業務為基本的收入來源，以擔保配套服務和財務顧問業務為短期利潤的補充，通過開展資產管理和投資擔保業務培育長期利潤增長點。

圖表：擔保公司的盈利模式

資料來源：中研普華

圖表：2019年擔保機構債券發行情況

數據來源：公共管理

2020擔保行業發展前景預測

未來，擔保行業的發展趨勢主要體現在：擔保向專業化、商業化方向發展。目前，中國擔保市場已經出現了專業的住房置業擔保公司，開發個人住房消費貸款擔保市場，并取得很好的成績。在中國房改配套政策及鼓勵住房消費、規范房地產市場等各項政策的綜合作用下，住宅需求趨旺。因此，中國的個人住房消費貸款擔保市場巨大。在工程建筑、合同履約等領域中，擔保也可以發揮很大作用。按照國家規定，目前國內擔保機構的擔保放大倍數一般不超過10倍，實際上大部分信用擔保機構實行2-5的擔保放大倍數，目前10倍左右是世界大多數國家(地區)信用擔保的放大倍數。即便按照未來幾年中國擔保行業實現5倍的擔保放大效果，其市場潛力也不可小覷。預計到2025年，全國僅融資性擔保機構在保余額就將達到83860億元。欲了解關于中國擔保行業具體詳情可以點擊查看中研普華研究報告《2020-2025年中國擔保行業全景調研與發展戰略研究咨詢報告》。

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