A股蒸發3萬億 人均虧損約2.2萬元 2020QDII基金行業發展現狀及前景分析

• 2020年7月17日 GuoMeng來源：互聯網 823 50
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昨日股市可謂一片綠，不少網友大呼一夜回到解放前。據悉，7月16日，中芯國際在A股科創板上市，首日上漲202%，成交額高達479.67億元。 三大股指重挫，滬指跌4.5%。貴州茅臺大跌，截至收盤報1614元，跌幅7.9%，成交額169.01億元，換手率0.81%。貴州茅臺一天市值蒸發1

A股蒸發3萬億

昨日股市可謂一片綠，不少網友大呼一夜回到解放前。據悉，7月16日，中芯國際在A股科創板上市，首日上漲202%，成交額高達479.67億元。 三大股指重挫，滬指跌4.5%。貴州茅臺大跌，截至收盤報1614元，跌幅7.9%，成交額169.01億元，換手率0.81%。貴州茅臺一天市值蒸發1739.94億元。截至今日收盤，股市三大指數下挫，其中白酒板塊大跌近9%，五糧液、瀘州老窖、洋河股份等13只股票跌停。經此瘋狂下跌的一天，A股最新總市值為70.3萬億元，較前一交易日蒸發掉3.5萬億元。按1.6億股民計算的話，人均虧損約2.2萬元。

7月16日兩市全天大幅下挫，截至收盤，滬指跌4.5%，深成指跌5.37%，創業板指跌5.93%。概念板塊全線熄火，白酒板塊跌超9%，五糧液、洋河股份等超十股跌停。中芯國際概念跌超9%，滬硅產業跌超17%，含科創板個股在內約20股跌幅達10%。旅游、生物制品等板塊亦大跌。滬深兩市成交額連續第九個交易日突破1.5萬億元。北向資金全天凈賣出69.2億元，為連續3日凈賣出。

7月16日晚間，中國證券投資基金業協會公布了2020年6月的私募基金管理人月報。最新數據顯示，截至今年6月底，私募基金行業的管理基金總規模達到14.35萬億元，上半年大幅增加了約6100億元;存續的私募管理人有24419家，管理著86095只基金。值得注意的是，6月份證券私募基金新增備案增長最明顯，新備案規模為332.43億元，環比增長117.56%，在幾類私募中表現最突出。上半年，私募股權、創業投資基金規模增長約6100億元，私募證券投資基金規模增長約2000億元，其他類私募規模縮減約2100億元。

昨天市場出現大幅調整，主要是前期市場大幅上漲積累了豐厚的獲利盤，在中美摩擦加劇、中芯國際上市抽血、經濟超預期引發流動性收緊擔憂、監管頻發降溫信號等多重利空因素下迎來集中兌現。

從7月1日至16日，A股市場在經歷了9個交易日上漲之后，最近3個交易日突然殺跌。昨日，A股市場大幅回調，上證指數大跌4.5%，擊穿3300點，直逼3200點，創5個多月來最大跌幅;深證成指跌破13000點整數關，中小板、創業板跌幅均超過5%，A股一日蒸發約3.5萬億元市值。兩市超過3500股下跌，其中254股跌停。有機構分析師表示，經過調整后的指數將進入相對健康的狀態，市場風格也會更加均衡。不過，近期市場短期上漲過快，對應風險偏好與情緒指標都已處于高位水平，股票相對債券的吸引力在近期也出現較大程度下降，海外經濟和疫情仍存在一定不確定性，建議投資者保持理性，關注內外部環境變化。

據中研普華研究報告《2020-2025年中國QDII基金行業競爭分析及投資前景預測報告》數據顯示

中國QDII基金市場供需狀況

一、2019年中國QDII基金行業供給能力

圖表：2012-2019年我國QDII基金數量

數據來源：中國證券投資基金業協會、中研普華產業研究院整理

QDII基金通過多年的發展，大體呈現上升的趨勢，除了2018年略有降低之外，每年都有新增基金加入。截止2019年上半年，共有146只QDII基金參與運行，比2018年的136只增加了10只。

二、2019年中國QDII基金市場供給分析

圖表：2012-2019年我國QDII基金數量

數據來源：中國證券投資基金業協會、中研普華產業研究院整理

2018年QDII額度重啟審批之后，QDII基金迎來了新一輪發展。一年來， QDII基金額度明顯提升：2018我國QDII基金份額為689.94億份，預計2019年基金份額將會達到882.09億份，增加192.15億份，增長27.85%。

三、2019年中國QDII基金市場需求分析

與十多年前首批QDII面世時不同，當前國內資管業競爭已大幅升級。海外資管機構爭相進入國內市場、香港互認基金推出，公募QDII業務正受到各方競爭的影響。面對這樣的局面，QDII面臨更為復雜的競爭環境，但是在海外資產配置需求不斷提升的市場大環境下，未來QDII發展大有空間。

根據他們的內部數據研究，目前國內配置在海外的資產比例占家庭總收入的比例為1%，而對比發達國家，配置海外資產比例為10%。如果與這個標準看齊，我國未來的海外投資還有10倍的增長空間。

海外機構在境外的投資經驗更豐富，人才知識儲備更好，但他們缺乏對國內制度和投資環境的理解，與國內本土企業相比各有優勢。我國在國內投資全球配置不斷增長的大背景下，QDII基金仍然有很大的發展空間。

目前海外資管機構進入國內市場主要目的是參與投資中國資本市場，其產品方向仍主要集中在國內市場，能否適應中國市場、能否獲得渠道及市場投資者認可均需要時間去驗證。目前資本項下尚未完全開放的情況下，QDII額度整體依然較為緊俏，海外資管機構的進入對公募QDII業務的影響不大。

隨著居民財富的積累及資本市場“對外開放”力度的增加，居民配置海外資產的需求一定會釋放，QDII基金作為資本市場不可或缺的部分，一定會得到市場的重視。

欲了解關于中國QDII基金行業具體詳情可以點擊查看中研普華研究報告《2020-2025年中國QDII基金行業競爭分析及投資前景預測報告》。

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