600億螞蟻戰配基金可申請退出 5只創新未來基金擬增設B類份額

• 2020年11月20日 HuangJiang來源：互聯網 207 5
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螞蟻集團暫停上市后，現在螞蟻戰略配售5只創新未來基金同時發布《增設B類基金份額并修訂基金合同、招募說明書的公告》稱，創新未來基金將新設B類份額，可供持有人申請退出所用，本次修訂將自2020年11月23日起正式生效，具體時間為2020年11月23日0時至2020年12月22日15時

螞蟻集團暫停上市后，現在螞蟻戰略配售5只創新未來基金同時發布《增設B類基金份額并修訂基金合同、招募說明書的公告》稱，創新未來基金將新設B類份額，可供持有人申請退出所用，本次修訂將自2020年11月23日起正式生效，具體時間為2020年11月23日0時至2020年12月22日15時。

根據公告，創新未來基金將在指定期間內新增B類基金份額，投資者認購并持有的創新未來基金現有基金份額為C類基金份額。在指定期間內，允許基金份額持有人申請自C類基金份額轉入并自動贖回的基金份額為B類基金份額。

據悉，投資者在基金首發期時認購的份額是C類份額，此次新增的稱為B類份額，投資者只有將C類份額申請轉入B類份額后才能在最近開放贖回期的這段時間內辦理贖回業務。

此外，公告還顯示，自基金成立日起至2020年12月22日期間內，創新未來基金不收取管理費、托管費、銷售服務費。

11月10日，5只創新未來基金發布聯合聲明稱，經過一致協商擬為5只創新未來基金安排一個月的退出選擇期，在此期間投資者可按基金份額凈值退出。5只創新未來基金擬增設B類份額，僅供現有基金份額持有人申請退出所用。持有人提交申請即可將持有的現份額轉為B類份額，并自動贖回退出，持有人可在2020年11月23日0時至2020年12月22日15時期間提出相關申請，未選擇退出的持有人將繼續持有原份額。

根據中研普華《2020-2025年中國封閉式基金行業深度分析及發展前景預測報告》分析：

封閉式基金(Closed-end Funds),是指基金發行總額和發行期在設立時已確定，在發行行完畢后的規定期限內發行總額固定不變的證券投資基金。封閉式基金的投資者在基金存續期間內不能向發行機構贖回基金份額，基金份額的變現必須通過證券交易場所上市交易。基金單位的流通采取在證券交易所上市的辦法，投資者日后買賣基金單位，都必須通過證券經紀商在二級市場上進行競價交易。

封閉式基金屬于信托基金，是指經過核準的基金份額總額在基金合同期限內固定不變，基金份額可以在依法設立的證券交易所交易，但基金金額持有人不得申請贖回的基金。開放式基金和封閉式基金的關系：開放式基金和封閉式基金共同構成了基金的兩種基本運作方式。開放式基金，是指基金規模不是固定不變的，而是可以隨時根據市場供求情況發行新份額或被投資人贖回的投資基金。

新舊兩大方案

11月11日的聲明顯示，一方面，5家公司仍將按11月5日的聲明，申請5只創新未來18個月封閉基金份額上市交易。

但另一方面，在現行法律法規及基金合同框架下，5只創新未來18個月封閉運作基金將新設B類份額，僅供持有人申請退出所用。持有人提交申請即可將持有的現份額轉為B類份額，并自動贖回退出。

退出選擇期為一個月，2020年11月23日至2020年12月22日。之后，基金不再接受轉為B類份額的申請，B類份額將注銷，未選擇退出的持有人將繼續持有原份額。

此外，各機構對所有創新未來基金持有人免除基金成立以來至12月22日期間按照合同約定收取的歸屬機構的基金管理費、托管費及銷售費用，讓利投資者。

按照聲明，5只創新未來基金的投資者有兩個選擇：一是退出，可以在11月23日至12月22日的一個月的選擇期內轉為B份額退出，二是留在基金中，可以繼續持有18個月封閉型基金，這部分投資人在需用基金時，可以在基金轉型LOF，在場內交易賣出。

回顧這一次事件，11 月3 日晚間，上海交易所發布消息，決定螞蟻集團暫緩上市。在此之前，9月25日，5 家基金公司發行了總規模達600 億的5 只創新未來基金，認購戶數合計高達近1360萬戶。根據合同，這5只基金可將最高10%的資產參于螞蟻集團戰略配售，它們在國慶節后均已成立。

螞蟻集團暫緩上市之后，沖著螞蟻戰略配售而來的基民的預期落空，部分投資者要求退出創新未來基金。創新未來基金的運作情況引發了市場關注。

11月5日晚間，5只創新未來基金同時發布公告，給出了第一版退出方案，表示“將向中國證監會及交易所申請基金份額上市交易，以使得基金持有人可在交易所場內交易持有的基金份額，待獲批準后，有流動性需求的持有人可將基金份額轉入場內進行交易賣出”。

在這一次方案中，基金公司是希望通過轉型 LOF 的方式來滿足投資者流動性需求。

事實上，這種處理方式并非第一次發生。2018 年7月前后成立了6只戰略配售基金，當時獨角獸CDR 被叫停后，這批基金業也曾面臨與此次5只“螞蟻戰略配售基金”同樣的境地，當時那批戰略配售基金就采取了LOF機制，以滿足部分投資者流動性需求。

但是，對于投資者而言，LOF 機制并不是完美的方案。LOF場內交易要求轉托管，對于大多數客戶來說太過復雜，操作門檻高，在解決流動性上，LOF 機制并不具普適性。此外，另一大問題是，LOF 機制會往往會導致折價。

有基民表示，螞蟻集團暫緩上市，已經和創新未來基金發行前的宣傳情況不符，本來申購這只基金就是沖著螞蟻戰略配售而來，現在螞蟻延遲上市，應讓投資者自由選擇退出或持有，不少投資人要求退款，也有人建議基金清盤。

投資人對11月5日公布的“將基金份額轉入場內進行交易賣出”的退出方案不滿。由于涉及1360萬投資人和600億資金，此事件備受關注。

一位參與處理該事件的基金業內人士表示，基金公司聽到了投資人的呼聲，積極響應來解決問題。最近幾日，5家基金公司和螞蟻集團一直在商議如何處理該事件，方案不斷修改了一版又一版。

最終在11月10日半夜出了新一版的方案，該方案在舊版的“擬上市交易”方案之上，提供了更便利的退出方案——新增B份額，投資者可以按基金份額凈值退出。

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