人社部調整年金基金投資范圍 未來基金市場如何發展？

• 2020年12月31日 GuoMeng來源：互聯網 1263 82
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企業年金和職業年金是職工重要的養老錢，已覆蓋近6600萬人。為豐富投資渠道，分散投資風險，人社部近日下發通知，將年金基金投資范圍從僅限于境內，擴大到可通過股票型養老金產品或公開募集證券投資基金投資港股，同時還將年金基金投資權益類資產的比例上限提高了10個百

人社部調整年金基金投資范圍

企業年金和職業年金是職工重要的養老錢，已覆蓋近6600萬人。為豐富投資渠道，分散投資風險，人社部近日下發通知，將年金基金投資范圍從僅限于境內，擴大到可通過股票型養老金產品或公開募集證券投資基金投資港股，同時還將年金基金投資權益類資產的比例上限提高了10個百分點。

年金基金是為了保障參加年金基金者因老齡、死亡、致殘等原因喪失生活費收入后，繼續維持其本人或家屬能有一定的生活費收入而確立的一項制度。在國外，有政府出面主辦的年金基金，也有民間組織的年金基金。年金基金所積累的資金，在運用方面，有通過保險公司進行投資的保險型年金基金和有委托信托機構進行投資的非保險型年金基金。

年金基金是各國證券市場上一個重要的機構投資者。在美國，企業年金基金的資產運用項目中，除1～2%為現金等外，幾乎100%投資于國債、公司債、優先股、普通股等有價證券。在債券發行市場上，年金基金曾是僅次于保險公司的第二位機構投資者(1961年);在股票發行市場上，年金基金是最大的機構投資者，占37%(1968年)。在英國也同樣，年金基金曾是國債市場、公司債市場、普通股市場上的第二位機構投資者，分別僅次于保險公司和投資信托公司。

在今年的權益大年里，絕對收益類基金的表現，似乎不如偏股權益類基金那樣亮眼。但拉長時間看，絕對收益類基金追求每年正收益，回撤與波動更小，避免了持有人心情隨著行情上下震蕩，其持有體驗要好于追求相對收益的基金。同時，得益于復利效應，長期收益也十分可觀。

今年中國經濟恢復良好，A股牛市勢頭不減。中國作為世界第二大經濟體，也作為這次疫情的中心，一方面在年初實體經濟受到極大沖擊，經濟市場也保持低迷一段時間，但是在全國人民的努力之下，疫情成為過去，二季度經濟開始持續恢復，在第三季度結束時，本年經濟已經恢復正增長，最然整體經濟上升勢頭放緩，但是我國經濟依舊極具活力。而A股作為我國金融市場的主體，在金融投資領域有著不可替代的位置。

經歷年初的新冠疫情，各行各業備受打擊，作為工薪族，薪資水平自然不太如意，能維持往日水平已算不錯，更不要期望能夠升職加薪。所以很多工薪族開始選擇投資理財給自己“升職加薪”。對于工薪族來說，貨幣基金、銀行理財、國債都是比較安全穩健的理財方式。工薪族收入來源單一，抗風險能力一般，所以選擇理財產品時，安全穩健是基礎。若能跑贏通貨膨脹實現收益最大化，那自然是更好的選擇。

數據顯示，截至12月25日，今年以來已經有50只主動權益基金收益率超過100%(分級基金僅算母基金、剔除C類，下同)，而這一數據較12月21日的39只明顯提升，在12月初實現翻倍此類基金的數量尚不足10只。而若納入指數型基金，今年實現翻倍的基金已經達到55只，是一個歷史上的“業績大年”。目前業績最牛的基金，年內收益率已經超過163%。目前業績冠軍——農銀匯理工業4.0的收益率達到163.33%，位居2016年以來新高水平，也創出近五年以來業績新高。

雖然2020年的月歷已經翻到了最后一頁，但公募發行大年的戲碼依然在火熱上演。今年以來，公募基金發行出現爆發式增長，募集資金已經達到3萬億元，不僅創下歷史新高，更是超過2019年歷史第二高的1.4萬億近一倍。行業統計顯示，公募基金過去二十多年間年回報率達到16%，2019年、2020年回報率普遍超過30%，但在前二十年，投資者平均年化回報率不到4%。據Wind數據顯示，年內已有31只主動權益類基金實現業績翻番。其中農銀匯理的兩只產品以超過130%的年內收益領跑(A/C份額拆開計算)。

2020年因新冠疫情出現不少“活久見”事件，但又受益于為應對疫情而采取的較為寬松的貨幣政策，讓整體A股市場仍呈現較好的結構性行情。在這一過程中，公募基金展示出專業研究的實力，表現出“炒股不如買基金”的實力。

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