2021年化肥行業價格景氣度上漲 中國化肥產量規模及未來趨勢分析

• 2021年2月13日 HuangJiang來源：互聯網 1142 73
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2020 年以來玉米、大豆、小麥等主要農產品價格均有上漲，預計將帶動種植收益提升、增強農民種植意愿，拉動化肥等農資投入品需求提升，2021年化肥行業景氣度有望底部回暖。中國化工信息中心預測，未來5年，新型肥料行業將以10%以上的復合增長率快速發展。

化肥一般指化學肥料。化學肥料，簡稱化肥。用化學和(或)物理方法制成的含有一種或幾種農作物生長需要的營養元素的肥料。也稱無機肥料，包括氮肥、磷肥、鉀肥、微肥、復合肥料等，不可食用。

2月隨著春耕來臨，春耕用肥提前采購備貨意愿增強，多家上市公司迎來采購高峰。2020 年以來玉米、大豆、小麥等主要農產品價格均有上漲，預計將帶動種植收益提升、增強農民種植意愿，拉動化肥等農資投入品需求提升，2021年化肥行業景氣度有望底部回暖。中國化工信息中心預測，未來5年，新型肥料行業將以10%以上的復合增長率快速發展。

根據中研普華出版的《2021-2025年中國化肥行業全景調研與發展戰略研究咨詢報告》顯示，從過去十幾年的數據來看，復合肥的消費量跟主糧價格趨勢是高度正相關的。在三大主糧價格景氣的時候，農民種糧收益率較高，下一季會愿意在農資消費品上投入更多，而化肥在一年的農資消費總額中占比 70%以上。

從 2016 年起主糧庫消比不斷下降，疊加國內玉米飼料需求缺口擴大，去年全年我國主要糧食品種價格均出現不同程度上漲。其中，大豆、玉米價格上漲50%以上，創近年新高。后期來看，國內玉米價格將維持高位運行態勢，對復合肥消費有很強的支撐和拉動作用。

尿素價格環比大幅上漲

主糧種植面積調減結束，糧食價格上漲提升種植預期，國內化肥需求回暖，云天化去年四季度磷肥業務也出現量價齊升，尿素價格環比亦大幅上漲。

生意社數據顯示，截至2月5日，尿素現貨價格為2126.67元/噸，同比去年的1650元/噸，已上漲近三成。據中國氮肥工業協會統計，1月第二周的全國平均尿素出廠價1895元/噸，同比上漲14.9%;比12月第一周(停氣前)上漲150元/噸，漲幅8.6%。

中國氮肥工業協會發布的《關于盡快讓氣頭氮肥企業復產的緊急請示》(下稱請示)指出，自去年12月中旬以來，為了保證民用天然氣供應，氣頭氮肥企業陸續停產，已經持續一個多月。停產的氣頭尿素企業包括中原大化、重慶建峰、中石油寧夏石化、宜化聯化等18家企業，每日天然氣需求總量為3765萬立方米。

據中國氮肥工業協會1月20日調查，國內以天然氣為原料的尿素企業日產量為1.1萬噸，同比下降49.8%;開工率19%，同比下降17.4個百分點。這造成氮肥供應出現緊張，市場價格快速上漲。

數據顯示，從2011年至2018年的種植效益來看，經濟作物的畝均利潤遠高于大田作物。相應地，經濟作物的畝均化肥消費金額也遠高于大田作物。

2018年，我國蔬菜種植面積3億畝，果園1.67億畝，參照蔬菜和蘋果的畝均化肥使用量，則我國經濟作物的復合肥市場規模達到1700億。

中國化肥產量規模及趨勢

近幾年，中國化肥產量呈現明顯下滑趨勢。根據國家統計局的數據，2016-2018年，中國化肥(折純)產量分別為6630萬噸、5892萬噸、5418萬噸，同比分別下降10.80%、11.13%、8.04%;2019年產量為5731萬噸，同比小幅上升，增幅為5.78%。與此對應，2016-2018年，中國化肥施用量分別為5984萬噸、5859萬噸、5653萬噸。

近年來，國家持續推行減肥增效，大力推動環境保護，化肥行業供給端持續收縮，落后產能和小產能加速出清，化肥行業供需關系逐漸趨于平衡。另一方面，疫情影響下農產品價格出現上漲，有利于提升農民用肥意愿，加上化肥原料價格下跌和國儲利好因素，施肥量將有所回升。

回顧2019年，在安全環保政策持續增壓、市場不景氣且同質化競爭嚴重的背景下，化肥企業經歷了新一輪洗牌。一些企業轟然倒下，一些企業身陷泥潭：ST柳化、四川鎣峰破產清算，ST河化、赤天化、ST宜化變賣部分資產，ST鹽湖、藏格出現巨虧……與此同時，開磷、甕福合并，輝隆并購海華，中化控股魯西，邦力達牽手香豐等兼并重組、強強聯合的新動作，則從另一個維度促進了化肥產業集中度的穩步提升。

現階段，全球化肥工業進入發展的調整期，綠色發展、節能減排、資源循環利用和配合生態農業可持續發展已成為共識。根據發達國家和地區的經驗，隨著農業現代化進程的逐步推進，對肥料等主要農業投入品的品質要求也會越來越高。當前，我國農業生產與資源環境之間的矛盾日益突出，化肥產業面臨著巨大的能源、資源、環保硬約束。與此同時，隨著人民生活水平的提高和對高品質農產品消費需求的提升，導致現有肥料品種結構與市場需求逐步脫節，難以適應農業高質量發展的節奏。

一、全球化肥行業發展分析

全球化肥總消費量穩步提升，增速逐漸趨于平緩。化肥作為農業生產中最主要的農資產品之一，消費規模隨著農業的發展逐步擴張。根據IFA披露的數據，2016年全球氮、磷、鉀化肥的總消費量(分別折N、P2O5、K2O計重)1.86億噸，同比增長1.4%。隨著化肥行業的長期發展以及農業使用化肥的普及，化肥行業已逐步邁入了發展成熟期，行業規模增速逐步降低趨緩，近10年的增速中樞維持在2%左右。2019年全球氮、磷、鉀化肥的總消費量達到1.97億噸，預計未來整個化肥行業仍然將維持低速穩增的發展態勢。

玉米、小麥、大米等谷物是主要使用化肥的農作物。從使用結構看，化肥在小麥、大米、玉米等谷物中的使用占比最高，其中玉米占比16.2%，居于首位。小麥、大米分別占比15.3%、13.7%，三種主要農作物的化肥使用占比合計為45.2%。從區域結構看，中國、印度、美國、巴西四大農業生產國是全球化肥的主要使用國家，使用占比分別為26%、14%、11%、8%，合計占全球化肥使用量的59%。

圖表：2019年化肥(N+P+K)在農作物中的使用結構

資料來源：IFA

圖表：2019年化肥在各國的使用占比

資料來源：IFA

二、全球化肥行業競爭格局

在世界十大化肥生產企業中居前六位的都是西歐和北美化肥生產企業。除排名前兩位的美國美盛公司和加拿大的PCS公司，其它4個公司分別為挪威的Yara國際公司、德國的K+S集團、美國的erra工業公司、加拿大的Agrium公司。上述公司化肥年生產能力均在1000萬噸以上，在氮、磷、鉀肥市場占據主導地位口同時，適應化肥生產全球化趨勢，擁有資源優勢的一些發展中國家的大型化肥生產企業也在加強投資、戰略聯盟和引進外資中，不斷增強實力。

俄羅斯、中東和北非的大型化肥生產企業在與西歐和北美大型化肥生產企業體現出較強的競爭力，在國際化肥市場的影響不斷擴大口白俄羅斯鉀肥公司(Belaruskali)、沙特基礎工業公司(Sabic)、以色列化學工業公司(ICL)、俄羅斯的烏拉爾鉀肥公司都已進入世界十大化肥企業之列。

三、2020-2025年全球化肥市場發展趨勢

全球化肥畝均用量低于主要農業生產國，化肥使用規模仍存增長空間。通過對比主要農業生產國與全球平均化肥使用情況我們發現，中國、巴西、美國等全球主要農業生產國的畝均化肥用量均顯著高于全球平均水平。近些年，中國化肥畝均使用量為299.17千克/公頃，巴西、美國分別為241.38、190.60千克/公頃，而同期全球平均水平僅為153.81千克/公頃。2020-2025年期間，隨著全球農業生產的逐步發展，預計全球化肥的畝均用量將向主要農業生產國看齊，全球的化肥使用規模仍存在增長空間。

欲了解更詳實的中國化肥行業發展前景分析請點擊中研普華報告《2021-2025年中國化肥行業全景調研與發展戰略研究咨詢報告》

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