風險投資行業規模分析 風險投資行業投資戰略研究

• 周迅 2023年6月21日 來源：互聯網 538 29
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風險投資是私人股權投資的一種形式。風險投資公司為一專業的投資公司，由一群具有科技及財務相關知識與經驗的人所組合而成的，經由直接投資獲取投資公司股權的方式，提供資金給需要資金者(被投資公司)。中國的風投行業經歷了典型的十年之癢，“十年河東，十年河西。”

風險投資(Venture Capital，縮寫為VC)簡稱風投，又譯稱為創業投資，主要是指向初創企業提供資金支持并取得該公司股份的一種融資方式。

風險投資行業規模分析 風險投資行業投資戰略研究

風險投資是私人股權投資的一種形式。風險投資公司為一專業的投資公司，由一群具有科技及財務相關知識與經驗的人所組合而成的，經由直接投資獲取投資公司股權的方式，提供資金給需要資金者(被投資公司)。

中國的風投行業經歷了典型的十年之癢，“十年河東，十年河西。”中國證券業基金協會統計數據顯示，當前，中國的投資機構數量為2萬家，可謂空前火熱，而對各個行業的投資也洶涌而來的海嘯，每個人都想撈金。

根據中研普華產業研究院發布的《2023-2028年風險投資行業深度分析及投資戰略研究咨詢報告》顯示：

從1985年9月，中國第一家官方性的風險投資公司——“中國新技術創業投資公司”成立至今，中國的風險投資走過了33年的風雨。由早期的艱難、騙子到如今遍地都是風投人，中國的風投行業經歷了典型的十年之癢，“十年河東，十年河西。”中國證券業基金協會統計數據顯示，當前，中國的投資機構數量為2萬家，可謂空前火熱，而對各個行業的投資也洶涌而來的海嘯，每個人都想撈金。

2020年受新冠疫情影響，除中國以外的主要經濟體均出現經濟負增長，一正一負對比之下，凸顯中國資本市場在2020年取得了斐然的成績。年內，中國內地公司IPO總市值占到了全球的37%，這是自2009年全球金融危機削弱美國上市活動以來，中國在全球IPO市場中所占的份額最高的一次。

在2019年第三季度，全球一共有9100筆風險投資，數量創歷史新高;總計為756億美元，與過去幾個季度大致持平，但是不及2018年第二季度創下的874億美元紀錄。全球風投筆數環比增長9.3%以上，同比增長近9.9%。這種增長主要受到兩大因素的推動：種子投資筆數大幅增加，以及國際創業市場的持續發展和成熟。

在全球風險投資大概率萎縮的預期下，卻迎來了過去十年以來創投風投總額第二高的年份，風險投資總額達到了3130億美元。同時，2020年全球創投風投行業創造了歷史上第二高的募資規模，達到了1112億美元，尤其以第四季度表現最為強勢，新募集基金規模的中位數達到了史無前例的8500萬美元。

中國國內創投區域發展不均衡，一線城市優勢依舊，新一線城市增速明顯。在投資層面，市場分布具有較為明顯的區域特征，包括北京、上海、廣東、江蘇、浙江在內的經濟發達地區，一直是創投最為聚集的地區。在基金設立層面，根據數據，2020年底，北京、上海、廣東、江蘇、浙江備案的基金數量占了全國總額的84%，基金規模占全國總額的84.5%。

風險投資是隨著風險企業的發展逐步投入，風險投資對風險企業審查很嚴。天使投資對風險企業審查不太嚴格，更多地是基于投資人的主管判斷或者甚至是喜好而決定。風險投資是大手筆，往往是幾家機構的資金，而天使投資往往是一人掏錢，見好就收。風險投資是一種正規化、專業化、系統化的大商業行為，而天使投資則是一種個體或者小型商業行為。

新技術企業在研發初期對資金有大量需求，同時也孕育了風險投資的機會。另一方面，資本賦能企業，推動了創新、加速企業的成果轉化實現新技術的落地。目前的全球大變局再一次孕育出了新的發展可能。

除了成熟投資熱點地區外，包括中國和印度、俄羅斯等新興熱點地區的風險投資市場發展快速升溫。隨著中國經濟持續穩定地高速增長和資本市場的逐步完善，中國的風險投資資本市場在最近幾年呈現出強勁的增長態勢，投資于中國市場的高回報率使中國成為全球資本關注的戰略要地。

中國的城鎮化進程預計將使中國城鎮人口由現在的5.7億人增長至2025年的9.2億人。而城鎮GDP占全國GDP的比重也將由現在的75%增長至95%。隨著中國經濟持續穩定地高速增長和資本市場的逐步完善，中國的資本市場在最近幾年呈現出強勁的增長態勢，從而帶動了中國風險投資基金和私募基金(下稱VC/PE)產業的迅猛發展。

本報告對風險投資行業進行了長期追蹤，結合我們對風險投資相關企業的調查研究，對我國風險投資行業發展現狀與前景、市場競爭格局與形勢、贏利水平與企業發展、投資策略與風險預警、發展趨勢與規劃建議等進行深入研究，并重點分析了風險投資行業的前景與風險。

報告揭示了風險投資市場潛在需求與潛在機會，為戰略投資者選擇恰當的投資時機和公司領導層做戰略規劃提供準確的市場情報信息及科學的決策依據。

了解更多行業數據詳情，可以點擊查閱中研普華產業研究院的《2023-2028年風險投資行業深度分析及投資戰略研究咨詢報告》。

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