萬(wàn)能險(xiǎn)結(jié)算利率逼近“3” 萬(wàn)能險(xiǎn)行業(yè)市場(chǎng)現(xiàn)狀及未來(lái)發(fā)展分析

• 吳澳燕 2024年4月16日 來(lái)源：中國(guó)消費(fèi)者報(bào) 華夏時(shí)報(bào) 財(cái)聯(lián)社 774 46
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萬(wàn)能險(xiǎn)是一種兼具保險(xiǎn)保障功能和資產(chǎn)管理功能的人壽保險(xiǎn)。它集投資收益、身故保障、重大疾病保障于一身，具有多重保障的特點(diǎn)。

2023年保險(xiǎn)業(yè)資產(chǎn)總額近30萬(wàn)億

2023年1-12月，保險(xiǎn)業(yè)實(shí)現(xiàn)原保費(fèi)收入5.12萬(wàn)億元，按可比口徑，同比增長(zhǎng)8.37%。其中，財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)原保費(fèi)收入1.36萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)6.58%;人身險(xiǎn)業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)原保費(fèi)收入3.76萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)8.94%。

2023年，原保險(xiǎn)賠付支出1.89萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)21.94%。其中，財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)賠付支出9171億元，同比增長(zhǎng)15.42%;人身險(xiǎn)賠付支出9712億元，同比增長(zhǎng)20.43%。截至2023年底，保險(xiǎn)業(yè)資產(chǎn)總額29.96萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)9.38%。行業(yè)凈資產(chǎn)2.73萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)1.25%。

萬(wàn)能險(xiǎn)是一種兼具保險(xiǎn)保障功能和資產(chǎn)管理功能的人壽保險(xiǎn)。它集投資收益、身故保障、重大疾病保障于一身，具有多重保障的特點(diǎn)。

根據(jù)中研普華產(chǎn)業(yè)研究院發(fā)布的《2024-2029年中國(guó)萬(wàn)能險(xiǎn)行業(yè)市場(chǎng)深度分析及投資戰(zhàn)略研究報(bào)告》顯示：

2023年，財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)公司實(shí)現(xiàn)原保費(fèi)收入1.59萬(wàn)億元，賠付支出1.07萬(wàn)億元。按可比口徑，行業(yè)匯總原保險(xiǎn)保費(fèi)收入同比增長(zhǎng)6.73%，賠款支出增長(zhǎng)17.8%。

分險(xiǎn)種來(lái)看，車險(xiǎn)、責(zé)任險(xiǎn)、農(nóng)險(xiǎn)、健康險(xiǎn)、意外險(xiǎn)保費(fèi)收入分別為8673億元、1268億元、1430億元、1752億元、509億元。其中，車險(xiǎn)保費(fèi)占財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)公司總保費(fèi)的54.66%，2023年下半年以來(lái)占比不斷提升。

萬(wàn)能險(xiǎn)行業(yè)市場(chǎng)現(xiàn)狀及未來(lái)發(fā)展分析

萬(wàn)能險(xiǎn)作為兼具保障與投資屬性的保險(xiǎn)產(chǎn)品，在明確保證利率的基礎(chǔ)上，設(shè)有具有浮動(dòng)收益屬性的投資賬戶，投資賬戶與實(shí)際結(jié)算利率有關(guān)，依據(jù)保險(xiǎn)公司資產(chǎn)端的收益波動(dòng)，保險(xiǎn)公司以月為周期進(jìn)行萬(wàn)能險(xiǎn)結(jié)算利率的公布。

無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率下行帶動(dòng)人身險(xiǎn)市場(chǎng)分紅、萬(wàn)能等多類產(chǎn)品結(jié)算利率持續(xù)降低。3月26日，多家壽險(xiǎn)公司精算部相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，國(guó)家金融監(jiān)督管理總局和多地金融監(jiān)督管理局分別對(duì)多家人身險(xiǎn)公司進(jìn)行書(shū)面和窗口指導(dǎo)，對(duì)萬(wàn)能險(xiǎn)、分紅險(xiǎn)業(yè)務(wù)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)提示。

對(duì)于該項(xiàng)調(diào)整，業(yè)內(nèi)其實(shí)早就有風(fēng)聲。今年1月，多家人身險(xiǎn)公司就已得到窗口指導(dǎo)，要求自2024年1月起，萬(wàn)能險(xiǎn)結(jié)算利率不得超過(guò)4%，6月開(kāi)始或?qū)⒁暻闆r分為3.8%和3.5%兩個(gè)上限檔位。

從公司來(lái)看，以信泰人壽、中英人壽為代表，這些公司1月萬(wàn)能險(xiǎn)結(jié)算利率水平已經(jīng)不超過(guò)3.3%。其中，信泰人壽的萬(wàn)能險(xiǎn)1月結(jié)算利率水平普遍為3%;中英人壽普遍為3.2%、2.89%兩個(gè)檔位。國(guó)華人壽、合眾人壽、君龍人壽、前海人壽的萬(wàn)能險(xiǎn)結(jié)算利率水平則普遍降至2.5%。弘康人壽除5款萬(wàn)能險(xiǎn)產(chǎn)品結(jié)算利率超過(guò)3.5%，其余產(chǎn)品結(jié)算利率普遍為2.5%或3%兩檔。

從頭部公司來(lái)看，中國(guó)人壽除5款產(chǎn)品結(jié)算利率為3.9%，其余產(chǎn)品結(jié)算利率普遍為3.45%;平安人壽普遍為3.4%;太平人壽普遍在3.5%—3.9%區(qū)間;新華保險(xiǎn)為3.1%-3.3%。不僅僅萬(wàn)能險(xiǎn)結(jié)算利率再度下調(diào)，此次分紅險(xiǎn)實(shí)際分紅水平也將同步下降，引發(fā)市場(chǎng)關(guān)注。有業(yè)內(nèi)人士透露，分紅險(xiǎn)的實(shí)際分紅水平也要求被降至與萬(wàn)能險(xiǎn)同等水平甚至更低，對(duì)有些公司的要求是不能高于3%。

雖然3%—4%的收益率較之前有所下降，但在LPR(貸款市場(chǎng)報(bào)價(jià)利率)持續(xù)下行、基金股票持續(xù)回調(diào)的背景下，萬(wàn)能險(xiǎn)、分紅險(xiǎn)產(chǎn)品受到消費(fèi)者的追捧。從部分險(xiǎn)企披露的數(shù)據(jù)來(lái)看，2023年萬(wàn)能險(xiǎn)銷量大增。比如，中國(guó)平安2023年報(bào)顯示，公司萬(wàn)能險(xiǎn)保費(fèi)規(guī)模為1157.59億元，較上年增長(zhǎng)36.56%。

業(yè)內(nèi)人士表示，在低利率市場(chǎng)環(huán)境下，保險(xiǎn)公司投資端承壓，為防范利差損風(fēng)險(xiǎn)，下調(diào)分紅實(shí)現(xiàn)率，以及萬(wàn)能險(xiǎn)結(jié)算利率和保證利率是大勢(shì)所趨。未來(lái)，如果降準(zhǔn)再度落地、政策利率調(diào)降，可能會(huì)帶動(dòng)市場(chǎng)利率、LPR報(bào)價(jià)進(jìn)一步下調(diào)，人身險(xiǎn)產(chǎn)品預(yù)定利率進(jìn)一步從3.0%下調(diào)至2.75%或2.5%，也只是時(shí)間問(wèn)題而已。隨著結(jié)算利率的下調(diào)，對(duì)萬(wàn)能險(xiǎn)有一定替代作用的投連險(xiǎn)產(chǎn)品可能迎來(lái)一輪新的機(jī)遇。

在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中，企業(yè)及投資者能否做出適時(shí)有效的市場(chǎng)決策是制勝的關(guān)鍵。報(bào)告準(zhǔn)確把握行業(yè)未被滿足的市場(chǎng)需求和趨勢(shì)，有效規(guī)避行業(yè)投資風(fēng)險(xiǎn)，更有效率地鞏固或者拓展相應(yīng)的戰(zhàn)略性目標(biāo)市場(chǎng)，牢牢把握行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的主動(dòng)權(quán)。

更多行業(yè)詳情請(qǐng)點(diǎn)擊中研普華產(chǎn)業(yè)研究院發(fā)布的《2024-2029年中國(guó)萬(wàn)能險(xiǎn)行業(yè)市場(chǎng)深度分析及投資戰(zhàn)略研究報(bào)告》。

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