隨著國民經(jīng)濟和社會運行逐漸常態(tài)化，健康產(chǎn)業(yè)的發(fā)展面臨新環(huán)境下多重變化。醫(yī)改政策不斷深化及調(diào)整，驅(qū)動醫(yī)藥零售市場格局持續(xù)變革，如集采常態(tài)化、門診共濟逐步實施、個賬改革全面執(zhí)行、線上醫(yī)保支付試點等等，醫(yī)藥零售市場挑戰(zhàn)與機遇并存。而國民健康觀念和需求發(fā)生轉(zhuǎn)變，從減少疾病進階為追求高質(zhì)量健康生活，個人健康管理的意識進一步深化，醫(yī)藥零售品類結(jié)構(gòu)進一步重塑。

藥品零售行業(yè)市場現(xiàn)狀分析

年報顯示，截至2023年末，大參林(603233)、老百姓、益豐藥房(603939)、一心堂(002727)這4家龍頭藥店均已跨過萬店門檻。盡管行業(yè)集中度持續(xù)提升、市場競爭日趨白熱化，頭部連鎖藥店2023年的整體營收仍然保持了增長態(tài)勢。

據(jù)統(tǒng)計，收入方面，大參林、老百姓、益豐藥房、一心堂、健之佳(605266)、漱玉平民(301017)全年營收規(guī)模總計1052億元，平均增速為13.05%。凈利潤方面，6家頭部連鎖藥店2023年合計實現(xiàn)歸母凈利潤46億元。

值得關(guān)注的是，頭部連鎖紛紛利用其線下門店的布局優(yōu)勢，加大線上線下全渠道的布局力度。2023年，上述6家連鎖藥店的新零售業(yè)務(wù)規(guī)模均實現(xiàn)同比擴增，并且以37.88%的平均增速跑贏總營收增速，新零售業(yè)務(wù)對總營收的平均貢獻率達到11.97%。

2023年，健之佳第三方O2O平臺業(yè)務(wù)以85.73%的增速領(lǐng)先于第三方平臺B2C業(yè)務(wù)和自營平臺業(yè)務(wù)。今年一季度，健之佳傳統(tǒng)B2C業(yè)務(wù)、自營平臺業(yè)務(wù)過往的快速增長趨勢出現(xiàn)首次下滑，第三方平臺O2O業(yè)務(wù)增速仍達48.84%。“O2O業(yè)務(wù)依托線下實體門店，滿足顧客‘急懶夜專私’的差異化需求，門店覆蓋率達89.87%，其中24小時及夜班門店占比15.11%，通過精細化運營增強顧客粘性、控制成本”，健之佳表示。

老百姓在業(yè)績解讀會上表示，數(shù)智迭代助力公司新零售業(yè)績突破。截至2024年一季度末，老百姓O2O外賣服務(wù)門店達11263家，24小時門店達629家。而據(jù)益豐藥房介紹，公司O2O上線直營門店超過9000家，24小時營業(yè)配送門店600多家，覆蓋公司線下所有主要城市，能快速覆蓋并購項目和加盟項目門店。

據(jù)中研產(chǎn)業(yè)研究院《2023-2028年藥品零售行業(yè)深度分析及投資戰(zhàn)略研究咨詢報告》分析：

我國近年來陸續(xù)出臺了“處方外流”、“電子處方流轉(zhuǎn)”等一系列政策，推動醫(yī)藥銷售的主陣地從醫(yī)院、門診等醫(yī)療機構(gòu)逐漸轉(zhuǎn)向零售藥店，而未來醫(yī)療機構(gòu)的主要盈利來源將從醫(yī)藥銷售向醫(yī)療服務(wù)轉(zhuǎn)變，藥品零售市場終端占比將面臨調(diào)整，零售藥店市場地位逐漸突顯，其未來市場發(fā)展空間巨大。

商務(wù)部發(fā)布的《關(guān)于“十四五”時期促進藥品流通行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的指導(dǎo)意見》提出，到2025年培育形成5-10家超五百億元的專業(yè)化、多元化藥品零售連鎖企業(yè)，藥品零售百強企業(yè)年銷售額占藥品零售市場總額65%以上;藥品零售連鎖率接近70%。

藥品零售行業(yè)市場前景趨勢分析

在政府監(jiān)管趨嚴、帶量采購的背景下，中小藥店議價能力弱，連鎖龍頭企業(yè)具有資金實力強、精細化管理和議價能力強的優(yōu)勢，疊加醫(yī)藥分離、處方外流趨勢，未來處方藥及慢病品類占比有望提升，專業(yè)服務(wù)成為核心競爭力。 龍頭連鎖藥店在供應(yīng)鏈、價格、品種、廠家資源支持、專業(yè)服務(wù)能力等方面領(lǐng)先中小藥店;長期來看，隨著處方外流規(guī)模擴大，客流量回升，龍頭藥店有望持續(xù)受益。

近年來非藥線上滲透率持續(xù)上升，線上診療與售藥一體化布局加速藥品銷售滲透。而頭部醫(yī)藥電商平臺紛紛加快打造完整的“互聯(lián)網(wǎng)診療+送藥到家”醫(yī)藥服務(wù)生態(tài)閉環(huán)，作為傳統(tǒng)用藥渠道的重要補充。隨著《藥品網(wǎng)絡(luò)銷售監(jiān)督管理辦法》的落地，網(wǎng)絡(luò)購藥意識的逐年提高，醫(yī)藥電商市場仍有較大的增長空間，醫(yī)藥新零售將在合規(guī)經(jīng)營的基礎(chǔ)上，從解決老百姓便捷實惠購藥，逐漸走向消費者全方位健康管理服務(wù)。

此外隨著醫(yī)改的深入推進和市場需求的不斷變化，傳統(tǒng)的醫(yī)藥物流配送模式已經(jīng)難以滿足現(xiàn)代醫(yī)療健康服務(wù)的需求。醫(yī)藥商業(yè)公司需要轉(zhuǎn)型升級，為客戶提供更加多元化和個性化的服務(wù)。在政策推動和行業(yè)發(fā)展日趨成熟的背景下，未來將有更多的醫(yī)藥商業(yè)實現(xiàn)規(guī)模化、專業(yè)化、數(shù)字化，提升我國在全球醫(yī)藥商業(yè)市場的效率和價值。近年來多家綜合性醫(yī)藥企業(yè)不斷優(yōu)化產(chǎn)業(yè)鏈布局，通過兼并重組、集約化管理等方式，以期加快推進縱向一體化發(fā)展，進一步提高綜合效益和核心競爭力。

中研普華報告《2023-2028年藥品零售行業(yè)深度分析及投資戰(zhàn)略研究咨詢報告》。涵蓋市場熱點，政策規(guī)劃，競爭情報，市場前景預(yù)測，投資策略等內(nèi)容。更輔以大量直觀的圖表幫助本行業(yè)企業(yè)準確把握行業(yè)發(fā)展態(tài)勢、市場商機動向、正確制定企業(yè)競爭戰(zhàn)略和投資策略。本報告依據(jù)國家統(tǒng)計局、海關(guān)總署和國家信息中心等渠道發(fā)布的權(quán)威數(shù)據(jù)，結(jié)合了行業(yè)所處的環(huán)境，從理論到實踐、從宏觀到微觀等多個角度進行市場調(diào)研分析。