作為中研普華新能源材料課題組負責人，我全程參與了《十五五戰略性礦產安全保障規劃》的編制，并主導完成《中國負極材料產業鏈投資策略白皮書》。今日聚焦一個關乎新能源產業命脈的細分領域——球形石墨。當全球動力電池巨頭爭相鎖定上游資源時，這場圍繞“黑色黃金”的產業變局，正催生百億級投資機遇。

一、產業本質：從礦石到電池的“原子級重構”

球形石墨并非天然礦產，而是將鱗片石墨經提純、整形、球化而成的精密材料。其價值在于：

新能源核心命脈：占鋰離子電池負極材料成本的40%以上，直接決定電池充放電效率與壽命;

技術護城河深厚：2-20微米的粒徑控制、99.95%的碳純度門檻，筑起高端制造壁壘;

戰略資源屬性：我國掌控全球90%天然石墨開采，但球形石墨高端產能不足30%(中研普華《戰略性礦產供應鏈風險預警報告》)。

行業爆發臨界點已至：寧德時代2024年宣布研發“第二代超快充石墨負極”，貝特瑞擴產10萬噸球形石墨項目落地雞西，印證了中研普華《負極材料產業趨勢預測》的判斷：“電池性能競賽已從電芯設計轉向材料原子級創新”。

二、需求引擎：三重變革重塑產業邏輯

基于我們對30余家頭部企業的調研報告，行業增長邏輯發生本質變化：

動力電池“超快充革命”

蔚來150kWh半固態電池采用改性球形石墨，實現15分鐘充電80%;

寶馬新世代車型要求負極能量密度突破400mAh/g，倒逼球形石墨微結構優化;

中研普華洞察：“粒徑均一性取代純度成為核心競爭力”(《鋰電池材料技術路線圖》)。

儲能產業“長壽命剛需”

國家能源局新型儲能項目規范要求循環壽命≥8000次，球形石墨包覆技術成關鍵;

華為數字能源液冷儲能系統采用二次顆粒石墨，衰減率降低40%;

中研普華數據模型：儲能領域用球形石墨需求增速將在2026年超過動力電池(《綠電產業鏈成本優化指南》)。

技術替代“攻防戰”

硅基負極量產瓶頸催生“石墨-硅復合技術”，球形石墨作為骨架材料價值倍增;

鈉離子電池產業化加速，球形石墨在普魯士藍體系中的導電路徑不可替代;

中研普華預警：“天然石墨負極滲透率將在2030年突破45%，對球形化產能提出倍增需求”(《電池技術替代風險評估報告》)。

三、供給革命：從“資源輸出”到“技術輸出”

典型案例破局：

貝特瑞“三步突圍”：掌控黑龍江雞西礦山→自研氣流渦旋微粉設備→綁定松下供應車規級產品;

杉杉科技“技術反哺”：將韓國batscap球形石墨包覆專利國產化，切入特斯拉4680電池鏈。

中研普華《十五五非金屬材料規劃草案》明確指出：“建立‘采礦-深加工-高端應用’一體化基地，是打破資源詛咒的核心路徑”。

四、投資焦點：四維坐標鎖定產業頭部玩家

根據我們為某千億級基金定制的《球形石墨項目盡職調查框架》，建議關注：

資源-技術雙壁壘企業

掌控高固定碳含量礦山(如內蒙古興和石墨礦帶);

掌握粒徑正態分布控制技術(參考中研普華《材料微觀結構分析模型》)。

綁定超級客戶的技術服務商

已進入寧德時代BMS供應鏈管理體系的負極廠商;

獲日本昭和電工專利授權的包覆改性企業。

廢料再生技術突破者

石墨廢料提純再生成本降低60%的循環技術(引自《新能源材料降本白皮書》);

工信部《再生石墨材料行業規范條件》首批入圍企業。

設備國產化龍頭

打破德國阿爾弗雷德·紐曼球化機壟斷的裝備制造商;

開發等離子體球化工藝的顛覆性創新團隊。

五、風險透視：產業政策下的精準布局

在為某央企編制《球形石墨項目可行性報告》時，我們特別提示：

技術迭代風險：廈門大學研發的磷基負極材料中試成功，可能沖擊低端市場;

ESG合規成本：內蒙古球形石墨項目因廢水回收率未達85%被限產;

價格傳導瓶頸：負極材料在電池包成本占比壓縮至8%以下時，上游議價能力驟減。

對沖策略：參照中研普華《材料產業政策響應模型》，建議布局“礦山-深加工-電池回收”區域閉環基地。

六、中研普華深度賦能：從戰略研判到資源落地

面對球形石墨產業的歷史性機遇，中研普華可提供全鏈條服務：

戰略地圖層面：

基于參與的自然資源部《石墨產業升級專項規劃》，輸出區域產業集群定位方案;

技術盡調層面：

啟用專利圖譜分析系統(含全球2000+項球化技術專利)，識別核心專利風險;

資源導入層面：

通過中研產業聯盟對接三菱化學包覆劑技術團隊，或引入韓國POSCO設備代工渠道。

結語：重新定義“黑金”價值鏈

在近期國家發改委召開的石墨產業高質量發展座談會上，與會專家形成共識：“球形石墨已從礦產附屬品升級為新能源時代的戰略材料”。當您布局電池產業鏈、關注礦產資源投資或尋求技術突破點時，請務必重視這場靜默發生的“球形化革命”。

中研普華依托專業數據研究體系，對行業海量信息進行系統性收集、整理、深度挖掘和精準解析，致力于為各類客戶提供定制化數據解決方案及戰略決策支持服務。通過科學的分析模型與行業洞察體系，我們助力合作方有效控制投資風險，優化運營成本結構，發掘潛在商機，持續提升企業市場競爭力。

若希望獲取更多行業前沿洞察與專業研究成果，可參閱中研普華產業研究院最新發布的《2024-2030年中國球形石墨行業前景展望與未來趨勢預測報告》，該報告基于全球視野與本土實踐，為企業戰略布局提供權威參考依據。