2025-2030中國汽車電機投資聚焦：永磁、感應、輪轂電機

前言

在全球汽車產業加速向電動化、智能化轉型的浪潮中，汽車電機作為新能源汽車動力系統的核心組件，正經歷從“功能實現”到“性能極致”的深刻變革。中國憑借完整的制造業體系、政策紅利及技術突破，已從“跟跑者”躍升為全球汽車電機產業的重要參與者。

一、宏觀環境分析

(一)政策驅動：頂層設計引領產業升級

中國政府通過《新能源汽車產業發展規劃(2021—2035年)》明確提出“提升電機系統能效10%以上”的目標，推動本土企業技術升級。2025年，國家層面進一步強化“雙碳”戰略與新能源汽車產業政策的協同，地方補貼、路權優先、充電基礎設施建設等配套措施持續完善，為電機需求奠定基礎。例如，長三角地區依托政策支持形成“材料—電機—整車”產業集群，通過產學研協同創新縮短技術迭代周期。此外，GB/T、ISO等標準體系不斷完善，對電機能效、安全性和電磁兼容性提出更高規范，推動行業向高端化、規范化發展。

(二)經濟環境：市場規模持續擴張

中國作為全球最大的新能源汽車市場，其電機需求與新能源汽車銷量呈現高度正相關。據中國汽車工業協會統計，2024年中國新能源汽車銷量突破1200萬輛，帶動電機系統市場規模達860億元人民幣。隨著《“十四五”規劃和2035年遠景目標綱要》明確“2025年新能源汽車新車銷售占比達20%”的目標，以及消費者對環保出行方式的接受度提升，預計2025—2030年電機市場規模將以年均18.5%的速度增長，2030年有望突破2300億元。

(三)社會環境：消費需求與產業生態重構

新能源汽車滲透率突破50%標志著市場驅動階段的到來，消費者選擇新能源車不再僅因補貼或牌照優惠，而是認可其產品價值。這一轉變推動電機企業從“規模擴張”轉向“質量優先”，例如通過扁線工藝、油冷技術提升電機效率與可靠性。同時，產業鏈生態修復成為共識，主流車企主動縮短供應商付款周期至60天，修復供應鏈信用體系，推動產業從零和博弈轉向生態共贏。

(四)技術環境：創新驅動核心競爭

材料科學與制造工藝的突破顯著提升電機性能。碳化硅(SiC)功率器件的普及使電機效率提升顯著;扁線繞組技術通過優化設計提高功率密度;軸向磁通電機、輪轂電機等新型架構進入實車測試階段。例如，比亞迪漢搭載的SiC電機控制器能耗顯著降低，蔚來ET7采用輪轂電機實現整車輕量化。此外，AI控制算法與數據資產化賦能電機系統，實現毫秒級響應與預測性維護，降低全生命周期成本。

二、市場分析

(一)市場結構：乘用車主導，商用車加速滲透

乘用車是電機需求主力，占比約75%，但商用車及專用車領域因電動化政策推進與應用場景拓展，增速高于乘用車。電動物流車、電動工程機械等專用市場對高可靠性、低維護成本的電機需求旺盛，成為企業布局重點。例如，2025年新能源商用車銷量同比增長顯著，帶動大功率電機需求激增。

(二)競爭格局：本土企業崛起，全球化布局加速

根據中研普華研究院《2025-2030年中國汽車電機市場深度全景調研及投資前景分析報告》顯示：中國已形成以比亞迪、匯川技術、精進電動等為代表的本土電機企業梯隊，通過綁定整車廠、加大研發投入逐步占據主導地位。2024年，匯川技術占據國內第三方電機市場約22%的份額，比亞迪弗迪動力在自供領域優勢顯著。同時，博世、大陸、日電產等外資企業通過本地化生產深度參與中國市場，推動高端技術競爭。出口方面，中國電機企業隨整車出海拓展至歐洲、東南亞及中東地區，2030年出口配套市場規模預計突破300億元。

(三)區域市場：長三角、珠三角、成渝集群效應凸顯

中國電機產業形成以長三角、珠三角和成渝地區為核心的三大集群，依托本地化供應鏈優勢強化成本控制與響應速度。長三角地區集聚了上游稀土永磁材料、硅鋼片企業與中游電機制造商，形成完整產業鏈;珠三角地區憑借電子制造基礎快速切入電機控制器領域;成渝地區通過政策扶持吸引整車廠與電機企業布局，推動區域協同發展。

三、行業發展趨勢分析

(一)技術趨勢：高效化、輕量化、集成化

高效化：碳化硅(SiC)器件滲透率提升，使電機效率顯著提升;非稀土永磁體研發加速，降低對稀缺資源的依賴。

輕量化：軸向磁通電機重量降低顯著，輪轂電機集成度提升，為整車輕量化提供解決方案。

集成化：“三合一”“多合一”電驅總成成為主流，電機與減速器、逆變器高度集成，減少系統體積與成本。例如，某企業研發的“多合一”電驅系統將電機、電控、減速器集成，系統效率提升顯著。

(二)產品趨勢：多元化應用場景拓展

除驅動電機外，輔助電機市場快速增長。電動助力轉向(EPS)、電子制動、主動懸架及熱管理系統中的微電機需求顯著增加，推動單車電機數量從傳統燃油車的10—15臺增至高端智能電動車的30臺以上。2025年，中國車用輔助電機市場規模已達286億元，預計2030年將突破600億元。

(三)產業趨勢：全球化與生態化出海

中國電機企業加速全球化布局，通過設立海外研發中心、投資建廠、合資合作等模式實現技術、產能與服務的全球協同。例如，比亞迪、蔚來等企業在歐洲建立生產基地，推動“產品出口”向“生態出海”升級。同時，企業通過參與國際標準制定提升話語權，例如某企業主導的電機能效標準被納入ISO國際體系。

四、投資策略分析

(一)投資風險：技術迭代與供應鏈波動

技術風險：電機技術快速迭代可能使企業面臨設備閑置風險，需加大研發投入保持技術領先。

供應鏈風險：稀土永磁材料、硅鋼片等原材料價格波動影響成本控制，需通過垂直整合或多元化采購降低風險。

政策風險：補貼退坡與貿易壁壘可能削弱企業競爭力，需關注政策動態并提前布局合規產能。

(二)投資機會：新興市場與高端技術

新興市場：東南亞、拉美等地區電動車滲透率快速提升，中國電機企業可通過本地化建廠搶占市場。

高端技術：無線充電電機、高轉速電機等新型技術商業化加速，投資相關研發企業可獲取超額收益。

產業鏈整合：通過并購上游材料企業或下游電控系統制造商，構建全產業鏈優勢，提升抗風險能力。

(三)策略建議：差異化競爭與長期布局

技術差異化：聚焦高功率密度、高效率電機技術，開發適用于不同場景的定制化產品。

市場差異化：深耕商用車、專用車等細分市場，避開乘用車領域激烈競爭。

長期布局：加大在碳化硅器件、無線充電等前沿領域的研發投入，提前布局2030年后市場。

如需了解更多汽車電機行業報告的具體情況分析，可以點擊查看中研普華產業研究院的《2025-2030年中國汽車電機市場深度全景調研及投資前景分析報告》。