主觀百億級私募探索量化策略 百億量化私募業績現狀及投資前景

• 2022年2月21日 HuangJiang來源：新浪 726 43
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在私募行業馬太效應逐步加劇的背景下，頭部梯隊的“終局之戰”或已開啟。若想在這場戰役中成為贏家，需要有“搶先一步”的意識。參照海外成熟市場的經驗，量化與主觀的結合或是必然趨勢，因此近年來頭部私募加大了這方面的布局力度。

百億級私募試水量化策略

截至2月18日，百億級私募基金數量增至116家，較去年11月初的100家增加了16家。值得注意的是，隨著頭部梯隊的迅速擴容，部分主觀百億級私募開始探索布局量化策略。

有跡象顯示，在私募行業馬太效應逐步加劇的背景下，頭部梯隊的“終局之戰”或已開啟。若想在這場戰役中成為贏家，需要有“搶先一步”的意識。參照海外成熟市場的經驗，量化與主觀的結合或是必然趨勢，因此近年來頭部私募加大了這方面的布局力度。

根據中研普華出版的《2022-2026年中國私募基金行業競爭格局及發展趨勢預測報告》顯示：

私募基金，是指以非公開方式向特定投資者募集資金并以特定目標為投資對象的證券投資基金。私募基金是以大眾傳播以外的手段招募，發起人集合非公眾性多元主體的資金設立投資基金，進行證券投資。

百億量化私募業績現狀及發展前景

單月回撤近40%!近日，一則關于百億量化私募旗下一美元基金產品業績的消息，震驚了投資圈。處于輿論漩渦中的是國內成立最早的量化投資基金之一的九坤投資海外關聯公司旗下美元基金 UbiquantAsiaPacificQuantitativeHedgeFundClassA(以下簡稱“UbiAsiaFund”)，今年 1月該產品總體回撤超7%，在疊加5倍杠桿的情況下，單月凈值回撤直逼40%。

事實上，九坤投資旗下該產品業績“滑鐵盧”，僅是撕開了今年以來私募基金慘淡“成績單”的一角。數據顯示，截至2月14日，115家百億私募今年以來收益為-5.11%，九成百億量化私募今年以來業績告負。

事實上，在A股市場近期波動幅度較大的背景下，遭遇凈值滑鐵盧的量化私募又何止九坤投資一家，業績寒潮已然席卷了整個私募圈。數據顯示，九成百億量化私募今年業績發生虧損。

據私募排排網數據顯示，截至2月14日，百億私募數量為115家，從業績來看，今年以來平均收益約-5.11%。在29家百億量化私募中，僅有千象資產、洛書投資、黑翼資產三家量化私募取得正收益，百億量化私募正收益私募占比僅為10.34%，且公司策略均以管理期貨策略為主。

跌破預警線、止損線成為近期投資市場關注的熱點。從公開信息來看，已有多家私募基金就近期業績不佳向投資者發布公告進行說明。

近年來，公募基金持續釋放賺錢效應，吸引新投資者、新資金不斷流入。截至2021年末，公募基金總規模再創歷史新高，突破25萬億元，其中，非貨總規模高達15.91萬億元，同比增長33.46%。

但經過市場劇烈波動，今年以來成立新基金僅326只，平均發行規模僅4.16億份，2月成立新基金募集規模更是低至2.8億份，處于最近三年最低點。即使推出頂流基金經理，募集效果也非常不理想，爆款基金如今已成為“奢望”，“保成立”才是當前弱市中絕大多數公司的目標。

為保證基金成立，多家基金公司擬通過延長認購期、增加代銷渠道、公司及員工自購、參加代銷機構認購費率優惠等多種策略促進基金募集，展現出市場震蕩下的基金發行眾生相。

未來私募基金行業市場投資前景如何?想要了解更多行業詳情分析，可以點擊查看中研普華研究報告《2022-2026年中國私募基金行業競爭格局及發展趨勢預測報告》。報告對行業相關各種因素進行具體調查、研究、分析，洞察行業今后的發展方向、行業競爭格局的演變趨勢以及技術標準、市場規模、潛在問題與行業發展的癥結所在，評估行業投資價值、效果效益程度，提出建設性意見建議，為行業投資決策者和企業經營者提供參考依據。

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