2022年票據服務行業現狀及發展前景分析

• 2022年3月23日 HaoChenChong來源：互聯網 1188 77
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隨著上海票據交易所成立和電子化程度不斷提高以及加強監管，票據市場進入規范穩健發展階段，票據審驗、交付、保管等環節的傳統重大風險顯著降低，票據風險管理重點開始轉向頻繁交易引發的市場風險和監管日趨強化導致的合規風險，風險管理方法也從以定性為主向定性和定量

2022年票據服務行業現狀及發展前景分析

隨著上海票據交易所成立和電子化程度不斷提高以及加強監管，票據市場進入規范穩健發展階段，票據審驗、交付、保管等環節的傳統重大風險顯著降低，票據風險管理重點開始轉向頻繁交易引發的市場風險和監管日趨強化導致的合規風險，風險管理方法也從以定性為主向定性和定量相結合轉變，在票交所提供的實時全面的數據和信息基礎上搭建了風險量化管理模型，對新環境下的票據風險能進行有效識別、科學計量、實時監測，并建立完善了風險管控和風險緩釋機制。

伴隨票據業務的快速發展，票據業務創新和產品創新不斷涌現。在21世紀初期，票據創新主要基于傳統業務進行改進和組合。以承兌業務為基礎推出了商業匯票保證、質押開票、票據拆零、以票易票等業務;以貼現業務為基礎推出了商票保貼、票據包買、見票即貼額度授信、第三方擔保貼現、回購式貼現等貼現承諾業務，在貼現利息支付方面推出了買方付息、協議付息、他方付息、共擔利息等方式;以轉貼現業務為基礎推出了票據資管搭橋、銀行代理回購搭橋、票據代持及配資代持等業務模式;同時，還推出了票據咨詢、顧問、經紀、鑒證、代理托收、代理查詢、代理保管、票據池等增值服務創新。

票據業務服務實體經濟具有得天獨厚的優勢，票據簽發的行業主要集中在制造業、批發和零售業，中小企業簽發的票據占比約為三分之二，對于促進“三農”、小微企業等國民經濟重點領域和薄弱環節具有獨特優勢。同時，緊跟“一帶一路”、長江中下游經濟帶、京津冀協同發展經濟帶“三大支撐帶”和自貿區改革創新等國家重大經濟發展戰略，推動實體經濟供給側結構性改革與自身發展轉型有機結合，進一步增強票據業務支持實體經濟的能力。

根據中研普華研究院報告《2022-2027年票據服務行業市場深度分析及發展策略研究報告》統計分析顯示：

一、2017-2019年中國票據融資增加額分析

截至2019年末，全國國內生產總值達到991000億元，比上年增長6.1%，全國金融機構各項存款余額為1928785億元，同比增長5.68%，各項貸款余額為1531123億元，同比增長8.01%。票據市場作為金融市場的重要組成部分，票據市場各項業務同樣也呈現了增長的趨勢。在票據承兌業務方面，2019年全市場銀行承兌匯票承兌余額為127000億元，同比增長35.11%;發生額為204000億元，同比增長11.48%，占全年GDP總額17.52%;在票據貼現業務方面，2019年全市場承兌匯票貼現余額為76000億元，同比增長31.03%;發生額為343000億元，同比增長25.64%，占全年GDP總額的34.57%。

從2001年至2019年，承兌余額和貼現余額整體都得到快速增長，只有在2015年-2017年這三年內出現了遞減的趨勢。2015年以來，經濟增速下行導致企業違約率上升，票據中介挪用資金的現象層出不窮，票據市場風險事件頻發，2016年初某某銀行發布信息稱“票據買入返售業務發生重大風險事件，涉及風險金額為39.15億元”，相繼各家銀行也爆出票據業務發生風險事件，涉及風險的票據資金高達115億元。企業資金鏈斷裂、債務違約、逃債等事件時有發生，票據逾期率、承兌墊款率顯著提高，票據市場整體信用環境形勢變得更加嚴峻，因此票據業務量受到相應影響，有所下降。2016年12月8日上海票據交易所成立，給票據市場的發展帶來了新的機遇，有助于提升整個票據市場的風險管理水平，對規范票據市場的發展起到了一定的積極意義。所以自2017年開始，票據業務量開始進一步提升，承兌余額和貼現余額以更快的速度繼續向前發展。而從承兌發生額和貼現發生額來看，總體呈現較為緩慢的發展趨勢，尤其是承兌發生額，盡管這十幾年來銀行承兌匯票的承兌業務得到了較好的發展，但是，近幾年承兌發生額的增長速率放緩。相較于承兌業務，貼現業務的發生額在這十幾年中起伏較大，在2015年之前，貼現業務發生額呈現不斷遞增的趨勢，在2015年達到了最高值，數額為1021000億元，而在2015年之后，受到票據風險事情的影響，呈現出大幅度下降的趨勢，不過在2018年后再次開始遞增。

圖表：2001-2019年中國票據融資額變動情況

數據來源：中研普華產業研究院整理

二、2017-2019年中國企業累計簽發商業匯票總額分析

票據融資是指商業匯票的承兌、貼現、轉貼現和再貼現等。從實體經濟中的企業端看，票據融資相比較于企業的其他融資渠道而言，具有易獲取、低成本兩大優勢。企業如果需要短期資金周轉，可以持未到期的銀行承兌匯票到銀行辦理貼現業務獲取資金，其利率低于同期貸款利率。社融數據顯示，2018年新增未貼現銀行承兌匯票連續多月逐步減少，同時2018年整體票據貼現利率低位運行，企業的貼現意愿較強。

票據簽發額在2003年和2009年發生了兩次激增，激增動力源于政策刺激票據業務快速發展。2002年12月，中國人民銀行下發《關于辦理銀行匯票及銀行承兌匯票業務有關問題的通知》，取消限制銀行承兌業務總量，監管的適當放松，帶動了商業銀行辦理商業匯票承兌業務的積極性，導致2003年票據承兌發生額同比增長71.63%。而進入2009，金融危機的爆發，導致央行貨幣政策積極性大增，票據市場受寬貨幣的政策影響流動性大幅改善，票據簽發與貼現交易活躍，2009年承兌發生額同比增長45.07%。

圖表：商業匯票簽發額變動情況

資料來源：Wind、中研普華產業研究院整理

2015年起票據簽發額和未到期金額都相應達到自央行公布數據以來的最大值，主因是監管部門整治票據市場亂象，導致票據業務由此開始持續下滑。自央行公布數據以來，2015年是票據業務的重要分水嶺，在此之前，票據簽發額由2001年的1.28萬億一路增長到2015年的22.4萬億最高點，隨后開始持續下滑，2017年降至17萬億;票據未到期金額由2001年的0.51萬億持續增長至2015年的10.4萬億，2018年將至9.4萬億。2015年起票據業務縮水，主因是受監管整治所致;2015年12月31日，銀監會下發《中國銀監會辦公廳關于票據業務風險提示的通知》，針對票據市場各種不審慎行為列舉了七大違規問題、兩項禁止事項。2016年4月27日，中國人民銀行和銀監會共同頒布《關于加強票據業務監管促進票據市場健康發展的通知》，針對虛假交易票據、同業賬戶違規再次對票據業務市場進行規范。除此以外，由于期限更長的電票在2017年開始使用以后，企業重復開票的需求也相應降低，也導致票據簽發量下降。

票據融資為實體經濟提供了便捷的融資渠道。根據15家上市銀行數據顯示，2018年上市銀行的票據貼現達到2.6億，占全市場直貼的比重為26.15%。票據不僅可以通過直貼向實體經濟注入資金，還可以通過票據的背書流轉幫助企業融通資金。

三、2017-2019年中國金融機構累計貼現金額分析

2019年5月27日，上海票交所推出“貼現通”業務，由銀行做經紀機構開展貼現交易撮合服務。業務流程是票據經紀機構受持票人委托，在中國票據交易系統進行信息登記、詢價發布、交易撮合后，尋找貼現機構辦理完成票據貼現。“貼現通”票據經紀業務平臺，是銀行一個新的業務模式嘗試。銀行不僅能拓展本省異地貼現業務(跨省審慎)，還能徹底實現跨行免開戶的電子化線上貼現，在較好的規范票據貼現行為同時，提高票據貼現的效率、降低貼現成本，打破信息的不對稱。“貼現通”這一產品有助于推動票據貼現價格透明化，為持票企業提供便捷的融資渠道。

當然，除票交所外，部分互聯網科技公司也開始在票據經紀服務領域“大展拳腳”。京東數科旗下“京票秒貼”平臺，接連推出“銀票秒貼”和“商票秒融”產品，通過數字科技的加持，無縫鏈接銀行和中小企業，提供開放便捷的票據融資服務。京票秒貼的具體操作流程是：有票據融資需求的企業通過“京票秒貼”平臺(piaoju.jd.com)或“京票秒貼”微信公眾號拍照上傳票面信息，憑借“一鍵試算”功能，查看多家金融機構報價，自主選擇與意向銀票或商票產品簽約后，可即時發起在線跨行貼現或融資業務。

京票秒貼的主要特點：一是實現票據融資的“在線化”，該平臺能夠在線上完成企業實名認證、票據驗真、資金放款等多項操作，顛覆了傳統票據貼現業務必須到銀行線下操作的局面，極大優化了中小企業票據融資的客戶體驗;二是多家銀行的實時報價擴大了企業貼現的選擇范圍，平臺接入了業內參與票據交易相對活躍的多家合作銀行，這些銀行也都支持他行客戶的貼現申請，客戶發起貼現需求后就能立即看到不同銀行的實時報價，做出利益最大化的貼現選擇;三是豐富的承兌白名單極大緩解了小微企業融資困境，通過平臺貼現融資的票據，包含上千家承兌人，單筆平均金額為55萬，最小金額僅2200元。

可以看到，京票秒貼作為一個票據融資信息撮合服務平臺，利用數字科技有效解決了企業票據融資中的信息不對稱問題，提高了資產資金對接的效率和安全性，降低了中小企業票據融資的門檻，一定程度上代表了未來票據交易的主要服務模式。

想要了解更多票據服務行業詳細分析，請點擊查看中研普華研究院報告《2022-2027年票據服務行業市場深度分析及發展策略研究報告》

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