私募選股態(tài)度積極 錨定高景氣與確定性 私募股權(quán)行業(yè)發(fā)展分析

• 2022年6月10日 zengyan來(lái)源：互聯(lián)網(wǎng) 1299 85
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4月下旬以來(lái)，A股市場(chǎng)的反彈行情已持續(xù)一月有余。在股指持續(xù)震蕩回升的背景下，不同個(gè)股表現(xiàn)大相徑庭。近期從多家頭部私募機(jī)構(gòu)了解到，他們?nèi)砸跃€上或線下方式延續(xù)了高頻率的上市公司調(diào)研，在個(gè)股覆蓋面上更多體現(xiàn)出對(duì)成長(zhǎng)性個(gè)股、中小市值企業(yè)的關(guān)注。

私募選股態(tài)度積極 錨定高景氣與確定性

4月下旬以來(lái)，A股市場(chǎng)的反彈行情已持續(xù)一月有余。在股指持續(xù)震蕩回升的背景下，不同個(gè)股表現(xiàn)大相徑庭。近期從多家頭部私募機(jī)構(gòu)了解到，他們?nèi)砸跃€上或線下方式延續(xù)了高頻率的上市公司調(diào)研，在個(gè)股覆蓋面上更多體現(xiàn)出對(duì)成長(zhǎng)性個(gè)股、中小市值企業(yè)的關(guān)注。同時(shí)，多家受訪私募在繼續(xù)堅(jiān)持或加強(qiáng)“原先的選股維度”的同時(shí)，也將投資視野擴(kuò)大到了新方向。

私募股權(quán)融資數(shù)據(jù)分析

據(jù)相關(guān)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)：2021年度中國(guó)私募股權(quán)融資總額達(dá)到了13737億元(人民幣，下同)，同比增加了36.8%，超越2018年峰值，成為近十年的又一高峰。

據(jù)統(tǒng)計(jì)，2021年A輪融資事件占總量比最多，高達(dá)37%;戰(zhàn)略投資事件有1447筆，占比為21%;B輪投資事件有1059起，占比為15%，同比增加了345起;C輪、D輪后合計(jì)占比達(dá)到9%;此外還有種子輪、天使輪、E輪-Pre-IPO等。這些數(shù)據(jù)表明中國(guó)投融資市場(chǎng)的活力，以及中國(guó)創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)市場(chǎng)的強(qiáng)大生命力。

私募股權(quán)行業(yè)發(fā)展分析

據(jù)中研普華產(chǎn)業(yè)研究院出版的《2022-2027年中國(guó)私募股權(quán)行業(yè)深度發(fā)展研究與“十四五”企業(yè)投資戰(zhàn)略規(guī)劃報(bào)告》統(tǒng)計(jì)分析顯示：

私募股權(quán)投資(PE)，從投資方式角度看，是指通過(guò)私募形式對(duì)私有企業(yè)，即非上市企業(yè)進(jìn)行的權(quán)益性投資，在交易實(shí)施過(guò)程中附帶考慮了將來(lái)的退出機(jī)制，即通過(guò)上市、并購(gòu)或管理層回購(gòu)等方式，出售持股獲利。簡(jiǎn)單的講，PE投資就是PE投資者尋找優(yōu)秀的高成長(zhǎng)性的未上市公司，注資其中，獲得其一定比例的股份，推動(dòng)公司發(fā)展、上市，此后通過(guò)轉(zhuǎn)讓股權(quán)獲利。

私募股權(quán)投資決策更獨(dú)立，而第二種基金可能受母公司的干擾;而歐洲投資者更喜歡第二種基金，認(rèn)為這類基金因母公司的良好信譽(yù)和充足資本而更安全。私募股權(quán)投資基金。私募股權(quán)是大型企業(yè)的投資基金，這種基金的投資服務(wù)于其集團(tuán)的發(fā)展戰(zhàn)略和投資組合，私募股權(quán)投資已成為直達(dá)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的重要融資渠道，是實(shí)體經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級(jí)的關(guān)鍵推動(dòng)力量。

隨著國(guó)內(nèi)資本市場(chǎng)不斷擴(kuò)容，私募總規(guī)模也水漲船高，機(jī)構(gòu)管理占比更呈現(xiàn)日趨集中的態(tài)勢(shì)。

私募股權(quán)投資伴隨著中國(guó)資本市場(chǎng)的蓬勃生長(zhǎng)，已在社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的獨(dú)特土壤中開(kāi)枝散葉。隨著私募股權(quán)投資行業(yè)專業(yè)化、機(jī)構(gòu)化程度不斷提高，內(nèi)部治理與投資流程逐漸規(guī)范化，私募股權(quán)行業(yè)逐漸從高速度增長(zhǎng)向高質(zhì)量發(fā)展轉(zhuǎn)變。

多家頭部私募A股調(diào)研“跑偏” 這些新板塊、新主線亮了

在經(jīng)過(guò)5月以來(lái)持續(xù)反彈之后，6月9日A股市場(chǎng)意外遭遇個(gè)股普跌。前期人氣較旺的鋰電池、新能源車(chē)、半導(dǎo)體等熱門(mén)板塊集體走弱，相關(guān)高景氣賽道面臨調(diào)整壓力。

近期從多家頭部私募機(jī)構(gòu)了解到，5月至今，多家頭部私募仍以線上或線下方式延續(xù)了今年以來(lái)的高頻率上市公司調(diào)研，在個(gè)股覆蓋面上更多呈現(xiàn)出對(duì)成長(zhǎng)性個(gè)股、中小市值企業(yè)的關(guān)注。在新能源、大消費(fèi)、醫(yī)藥生物等熱門(mén)賽道之外，國(guó)企改革、軍工、科創(chuàng)板等板塊和方向，普遍受到更多關(guān)注。

未來(lái)行業(yè)市場(chǎng)發(fā)展前景和投資機(jī)會(huì)在哪?欲了解更多關(guān)于行業(yè)具體詳情可以點(diǎn)擊查看中研普華產(chǎn)業(yè)研究院的報(bào)告《2022-2027年中國(guó)私募股權(quán)行業(yè)深度發(fā)展研究與“十四五”企業(yè)投資戰(zhàn)略規(guī)劃報(bào)告》。報(bào)告對(duì)行業(yè)相關(guān)各種因素進(jìn)行具體調(diào)查、研究、分析，洞察行業(yè)今后的發(fā)展方向、行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局的演變趨勢(shì)以及技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)、市場(chǎng)規(guī)模、潛在問(wèn)題與行業(yè)發(fā)展的癥結(jié)所在，評(píng)估行業(yè)投資價(jià)值、效果效益程度，提出建設(shè)性意見(jiàn)建議，為行業(yè)投資決策者和企業(yè)經(jīng)營(yíng)者提供參考依據(jù)。

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