2023年中國風險投資行業市場發展態勢

• 陳澤芳 2023年5月25日 來源：互聯網 1492 99
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從投資領域來看，新能源、半導體、生物制藥等新興行業參設的股權基金較多。如萬朗磁塑稱，該基金重點投資于綠色發展、醫療健康、新一代信息技術及高端裝備等戰略性新興產業領域中的初創期、成長期企業，支持相關領域企業做大做強;今世緣擬1.5億元認購股權投資基金份額

風險投資作為一種投資，而評價一次投資是否成功就取決其投資收益，而投資收益的高低受到退出方式的影響。要想進一步發展中國的風險投資行業需要營造一個良好的退出環境，增加風險投資者信心。除了成熟投資熱點地區外，包括中國和印度、俄羅斯等新興熱點地區的風險投資市場發展快速升溫。隨著中國經濟持續穩定地高速增長和資本市場的逐步完善，中國的風險投資資本市場在最近幾年呈現出強勁的增長態勢，投資于中國市場的高回報率使中國成為全球資本關注的戰略要地。

風險投資的目標在于被投資公司發展達到一定程度后，通過股權轉讓的形式以獲得豐厚的回報。股權轉讓是建立在產權可以自由流動的基礎上。因此，風險投資的發展與國家的股票市場和產權交易市場的發展程度有關。中國的股票市場發展還達不到成熟的程度，很多制度還不夠完善。同時，中國的產權轉換市場的發展也不算特別發達，風險投資機構難以通過產權交易市場將自己擁有的高科技企業的產權換成資金進行下一次投資。

2023年中國風險投資行業市場發展態勢

自去年10月份以來，全球金融體系的抗風險能力面臨一系列嚴峻考驗。美國硅谷銀行和簽名銀行接連關閉以及市場對瑞士信貸銀行喪失信心體現了當前多國緊縮政策與金融脆弱性相互作用所帶來的挑戰，凸顯銀行在利率風險和流動性風險管理方面的失敗，也暴露出監管失誤。IMF貨幣與資本市場部主任托比亞斯·阿德里安4月11日在IMF和世界銀行2023年春季會議的一場媒體發布會上表示，盡管政策制定者采取了及時有力的回應措施，但隨著投資者重新評估金融體系的健康狀況，市場情緒依然脆弱，眾多機構和市場仍明顯承壓。

據悉，美國硅谷銀行危機爆發的一周內，彭博美國金融狀況指數已經跌至2022年低點，市場顯示，投資者已經采取措施保護中長期投資。另外，許多美國同業銀行和金融機構擔憂自身風險暴露，進一步收緊了信貸政策。這導致了美國市場信貸緊縮，影響了企業的融資成本，進一步削弱了美國投資市場信心。美國融匯資本創始人兼首席執行官弗雷德里克·希爾德納曾表示，硅谷銀行事件或將觸發美國經濟快速走向衰退。

據中研產業研究院《2022-2026年中國風險投資行業競爭格局及發展趨勢預測報告》分析：

風險投資(英語：Venture Capital，縮寫為VC)簡稱風投，又譯稱為創業投資，主要是指向初創企業提供資金支持并取得該公司股份的一種融資方式。風險投資是私人股權投資的一種形式。風險投資公司為一專業的投資公司，由一群具有科技及財務相關知識與經驗的人所組合而成的，經由直接投資獲取投資公司股權的方式，提供資金給需要資金者(被投資公司)。風險投資家既是投資者又是經營者。風險投資家一般都有很強的技術背景，同時他們也擁有專業的經營管理知識，這樣的知識背景幫助他們能夠很好的理解高科技企業的商業模式，并且能夠幫助創業者改善企業的經營和管理。

風險投資是隨著風險企業的發展逐步投入，風險投資對風險企業審查很嚴。天使投資對風險企業審查不太嚴格，更多地是基于投資人的主管判斷或者甚至是喜好而決定。風險投資是大手筆，往往是幾家機構的資金，而天使投資往往是一人掏錢，見好就收。風險投資是一種正規化、專業化、系統化的大商業行為，而天使投資則是一種個體或者小型商業行為。

今年以來，上市公司參設私募股權基金頻現。根據同花順數據統計，截至17日，年內已有上百家上市參與投資設立私募股權基金，類型以產業并購為主，其中上市公司之間強強聯手引人關注。從投資領域來看，新能源、半導體、生物醫療等新興行業最多。根據同花順統計，年內共有建設銀行、萬科、上汽集團等24家公司參設私募股權基金金額達到或超過10億元。參設基金的合伙人名單中，除了上市公司、創投等專業投資機構外，還包括地方國資、政府引導基金等。

如3月10日，上汽集團公告稱，為進一步提高公司在汽車產業布局上的延展度及靈活度，子公司上汽金控、華域上海、東華汽車、中聯電子擬參與設立河南尚頎匯融尚成一號產業基金，出資方包括河南省戰略新興產業投資基金、江西省現代產業引導基金等。該基金目標認繳出資總額為40億元，首次封閉規模為33.734億元，其中上汽金控認繳出資9.8億元，持有其29.05%份額。此外，上市公司強強聯手也較為常見。如1月17日，建設銀行旗下建信住房租賃基金宣布與萬科聯合創立的“建萬住房租賃投資基金”，基金規模達到100億元，將用于投資收購房企存量長租公寓資產。

從投資領域來看，新能源、半導體、生物制藥等新興行業參設的股權基金較多。如萬朗磁塑稱，該基金重點投資于綠色發展、醫療健康、新一代信息技術及高端裝備等戰略性新興產業領域中的初創期、成長期企業，支持相關領域企業做大做強;今世緣擬1.5億元認購股權投資基金份額，投資于醫療健康、生命科學技術等領域。

想要了解更多風險投資行業的發展前景，請查閱《2022-2026年中國風險投資行業競爭格局及發展趨勢預測報告》。

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