實體經濟行業市場行情監測 合理把握利率水平 推動實體經濟融資成本穩中有降

• 黃文玉 2023年12月4日 來源：互聯網 新華社 中國人民銀行 340 15
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當前，我國經濟增長仍存在下行壓力，穩增長、調結構、促改革、惠民生和防風險的任務還十分艱巨，全球金融市場也出現較大波動，需要更加靈活地運用貨幣政策工具。

實體經濟，指一個國家生產的商品價值總量。是人通過思想使用工具在地球上創造的經濟。包括物質的、精神的產品和服務的生產、流通等經濟活動。包括農業、工業、交通通信業、商業服務業、建筑業、文化產業等物質生產和服務部門。也包括教育、文化、知識、信息、藝術、體育等精神產品的生產和服務部門。實體經濟始終是人類社會賴以生存和發展的基礎。實體經濟是我國經濟發展的根基，是財富創造的源泉。實體經濟發展得越好，對其他產業的帶動作用越強。

實體經濟行業市場行情監測

當前，我國經濟增長仍存在下行壓力，穩增長、調結構、促改革、惠民生和防風險的任務還十分艱巨，全球金融市場也出現較大波動，需要更加靈活地運用貨幣政策工具。為此，央行決定，自2015年8月26日起，實施降息及“普降+定向”降準的“雙降”組合措施。“實體經濟”并不是一個專用術語，至少我們在日常生活中經常看到這樣的詞語，有時候這個詞語甚至被應用得很通俗化，簡單點看，大概只要是經過注冊的有生產服務活動的經濟組織都可以算作是實體經濟，這其中金融服務業則是例外，大概因為金融服務業屬于特定行業，而其服務活動也是有別于一般的服務業的。就是這樣一個非常普通甚至庸俗的概念，卻在美聯儲的聲明里顯得日漸突出。

近年來，國際經濟政治格局發生深刻復雜變化，全球糧食、能源安全問題突出，產業鏈供應鏈遭遇嚴重沖擊，逆全球化思潮泛濫。新一輪科技革命和產業變革深入發展，全球產業體系和產業鏈供應鏈呈現多元化布局、區域化合作、綠色化轉型、數字化加速的態勢，國家間圍繞產業的競爭更加激烈，現代化產業體系成為關系較量成敗的“勝負手”。面對世界百年未有之大變局，我們只有實現產業體系現代化，才能有效維護產業鏈供應鏈安全穩定;也只有實現產業體系現代化，才能在激烈的國際競爭中贏得主動。

實體經濟的受眾對象是社會大眾，提供的所有產品、服務等內容都是日常生活中的必需品。虛擬經濟則是以金融為主體，提供服務的對象是實體經濟，是以實體經濟未來可能產生的收益，作為虛擬經濟的收入來源和目標。他強調，“如果實體經濟不好，虛擬經濟一定會產生問題”。

隨著中國經濟的發展和市場化進程的深入,社會融資結構成為我國金融改革發展的重要指標。據中國人民銀行初步統計，2021年社會融資規模增量累計為31.35萬億元，比上年少3.44萬億元，比2019年多5.68萬億元。社會融資規模從結構上可以分為表內融資、表外融資、直接融資和其他融資，表內為人民幣貸款和外幣貸款;表外融資則分為委托貸款、信托貸款和未貼現的銀行承兌匯票;直接融資為企業債券融資。

我國社會融資規模總量不斷增大,融資結構持續優化。2021年對實體經濟發放的人民幣貸款占同期社會融資規模的63.6%;對實體經濟發放的外幣貸款折合人民幣占比0.5%;委托貸款占比-0.5%;信托貸款占比-6.4%;未貼現的銀行承兌匯票占比-1.6%;企業債券占比10.5%;政府債券占比22.4%;非金融企業境內股票融資占比3.9%。2021年金融回歸本源，落實服務實體經濟的政策要求，持續加大信貸支持力度。中國對實體經濟發放的人民幣貸款19.94萬億元，同比少增907億元，占同期社融的63.6%。

根據中研普華產業研究院發布的《2023-2028年中國實體經濟行業市場行情監測及發展趨勢預測研究報告》顯示：

2023年上半年，新發放普惠型小微企業貸款平均利率較2022年平均水平下降0.39個百分點。新發放民營企業貸款平均利率較2022年平均水平下降0.15個百分點。新發放制造業貸款平均利率持續保持低位。貸款覆蓋面持續擴大。截至2023年上半年末，普惠型小微企業貸款客戶數同比增長11.8%，民營企業貸款客戶數同比增長1.5%。企業申貸獲得率不斷提高，融資獲得感不斷增強。同時，金融機構對“信貸空白”小微群體服務力度加大。

2023年以來，國家金融監督管理總局督導銀行機構合理把握信貸投放節奏，進一步精準有力支持國民經濟和社會發展重點領域、薄弱環節。2023年上半年，信貸投放增長較快，人民幣貸款新增15.73萬億元，同比多增2.02萬億元，服務實體經濟質效持續提升。

銀行保險主要業務保持穩步增長。數據顯示，截至2023年上半年末，銀行業金融機構資產總額406.2萬億元，同比增長10.5%。保險公司總資產29.2萬億元，同比增長9.6%。保險資金運用余額26.82萬億元，同比增長9.7%。主要風險監管指標處于合理區間，風險抵御能力整體充足。初步統計，2023年上半年末銀行業金融機構不良貸款率1.68%，同比下降0.08個百分點。商業銀行逾期90天以上貸款與不良貸款比例為84.8%，保持較低水平。目前，保險業綜合償付能力充足率190.3%，也保持在合理區間。

央行行長潘功勝表示，合理把握利率水平，推動實體經濟融資成本穩中有降。2022年以來，美聯儲快速加息，但我國貨幣政策堅持以我為主，政策利率穩步下行。我們將堅持實施好利率調控，按照經濟規律和逆周期宏觀調控需要，引導和把握宏觀利率水平，保持利率水平與實現潛在經濟增速的要求相匹配。發揮好貸款市場報價利率改革效能，促進降低企業融資和居民信貸成本。發揮好利率自律機制作用，維護市場競爭秩序。

黨的十九屆五中全會提出，堅持把發展經濟著力點放在實體經濟上，堅定不移建設制造強國、質量強國、網絡強國、數字中國，推進產業基礎高級化、產業鏈現代化，提高經濟質量效益和核心競爭力。“堅持把發展經濟著力點放在實體經濟上”的重要表述是以習近平同志為核心的黨中央基于兩個大局的全局性重大戰略判斷作出的，進一步明確了“十四五”時期振興實體經濟對全面建設社會主義現代化國家的重大戰略意義。

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  2023-2028年中國實體經濟行業市場行情監測及發展趨勢預測研究報告

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