期貨公司業(yè)務(wù)呈現(xiàn)多元化發(fā)展的特質(zhì) 中國期貨行業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略研究咨詢

• 黃江 2023年12月5日 來源：東方財富 596 33
• 繁體

2022年，國內(nèi)期貨市場成交67.68億手和534.9萬億元，同比分別下降9.93%和7.96%。全球期貨市場成交838.48億手，國內(nèi)期貨市場成交量占全球總成交量的8.07%，較2021年占比12%下降了約4個百分點。

我國期貨行業(yè)的發(fā)展態(tài)勢與規(guī)模現(xiàn)狀

經(jīng)過30多年發(fā)展，我國期貨市場已經(jīng)頗具規(guī)模。2021年，我國期貨市場交易活躍，期貨公司資本實力和利潤水平不斷提升，期貨行業(yè)的發(fā)展態(tài)勢良好，逐漸趨于規(guī)范、穩(wěn)定。截至2021年末,國內(nèi)期貨公司總數(shù)量為150家。截至2021年年底，我國期貨與衍生品市場上市品種數(shù)量達到94個，其中商品類84個(期貨64個、期權(quán)20個)，金融類10個(期貨6個、期權(quán)4個)。從品種發(fā)展來看，我國期貨和期權(quán)市場在不斷推進品種上市，加快布局各類場內(nèi)衍生品市場。近年來，我國期貨市場建設(shè)取得突出成就。目前，市場共有110個期貨期權(quán)品種上市，其中期權(quán)品種28個，覆蓋農(nóng)產(chǎn)品、金屬、能源化工各個行業(yè)板塊和上下游產(chǎn)業(yè)鏈。

截至2022年末，國內(nèi)150家期貨公司總資產(chǎn)1.7萬億元，凈資產(chǎn)1,841.65億元，同比分別增長23.06%和14.07%，資本實力不斷增強。期貨公司業(yè)務(wù)呈現(xiàn)多元化發(fā)展的特質(zhì)，經(jīng)紀業(yè)務(wù)規(guī)模不斷增長，客戶權(quán)益達到14,808.62億元，同比增長25%，風險管理業(yè)務(wù)、基金銷售業(yè)務(wù)、境外金融服務(wù)業(yè)務(wù)等多元化業(yè)務(wù)不斷豐富。目前，風險管理業(yè)務(wù)成為期貨公司服務(wù)實體經(jīng)濟的重要抓手，服務(wù)的廣度與深度快速提升。

2022年，國內(nèi)期貨市場成交67.68億手和534.9萬億元，同比分別下降9.93%和7.96%。全球期貨市場成交838.48億手，國內(nèi)期貨市場成交量占全球總成交量的8.07%，較2021年占比12%下降了約4個百分點。數(shù)據(jù)顯示，2023年一季度全國期貨市場累計成交量為16.63億手，同比增長8.47%。2023年1-5月全國期貨市場累計成交量為31.61億手，累計成交額為215.42萬億元，同比分別增長27.77%和2.80%。期貨市場成交規(guī)模穩(wěn)步提升，彰顯經(jīng)濟復(fù)蘇活力。

2023年“大商所農(nóng)保計劃”上半年共立項45個“保險+期貨”項目，為2.2萬農(nóng)戶的27萬噸現(xiàn)貨提供了保障。作為連續(xù)九年深耕“保險+期貨”服務(wù)鄉(xiāng)村振興的期貨交易所，大商所今年圍繞“保險+期貨”項目又給市場帶來了新的驚喜和亮點。

大商所推出“保險+期貨”項目

今年，大商所在農(nóng)保計劃中創(chuàng)新推出“銀期保”大豆種收項目，與以往“保險+期貨”項目不同的是，該項目系統(tǒng)性引入銀行和龍頭企業(yè)形成閉環(huán)——前端銀行基于大豆遠期訂單和收入保險為投保主體提供貸款，后端龍頭企業(yè)與投保主體簽訂大豆遠期訂單以及基差協(xié)議進行收糧。該模式在“保收入”的基礎(chǔ)之上，進一步探索解決種植環(huán)節(jié)融資難以及后期行情不佳時售糧難的問題，為大豆種植提供了綜合性金融保障。目前，8個“銀期保”大豆種收專項項目均已完成保險出單、訂單簽訂和貸款發(fā)放工作，覆蓋黑龍江大豆主產(chǎn)區(qū)種植面積33.24萬畝，保費合計1942萬元，貸款合計9156萬元。

飼料養(yǎng)殖專項項目方面，上半年共立項37個項目，保費合計3720萬元，覆蓋玉米、豆粕、生豬、雞蛋現(xiàn)貨22萬噸。在江蘇徐州，南華期貨為養(yǎng)殖戶投保的6776頭生豬提供了16100元/噸的目標價格保障，在生豬現(xiàn)貨價格下跌的行情下，實現(xiàn)了每噸904.78元的保險賠付，扣除保費成本后，仍幫助農(nóng)戶每噸增收442.75元。在河南漯河，大地期貨連續(xù)第三年為當?shù)厣i養(yǎng)殖戶保駕護航，并創(chuàng)新推出“以銷定賠”模式，進一步提升項目規(guī)范性，使生豬價格保險充分貼合養(yǎng)殖和出欄實際、更契合保險的風險管理本質(zhì)。在貴州貞豐縣，浙商期貨走進貴州富之源(科技)集團貞豐富之源農(nóng)業(yè)發(fā)展有限公司(下稱貞豐富之源)，助力原國家級貧困縣提升標準化、集約化養(yǎng)殖水平。在遼寧大連，長江期貨為蛋雞養(yǎng)殖戶50余萬存欄對應(yīng)的超1500噸產(chǎn)蛋提供了價格風險保障，保障貨值超1300萬元。同樣在大連市，安糧期貨生豬飼料價格保險項目落地，總保費166萬元，幫助養(yǎng)殖戶化解4萬頭生豬的飼料價格上漲風險。

中國期貨業(yè)協(xié)會今天(6月1日)最新數(shù)據(jù)顯示，5月全國期貨市場成交量為8.25億手，成交額為50.37萬億元，同比分別增長75.16%和25.60%，環(huán)比分別增長22.73%和14.08%。1-5月全國期貨市場累計成交量為31.61億手，累計成交額為215.42萬億元，同比分別增長27.77%和2.80%。其中螺紋鋼，純堿，豆粕，滬深300股指期貨交易活躍。

2022年期貨市場運行平穩(wěn)，成交量較2021年有所回落，整體延續(xù)著自2020年以來的較大規(guī)模體量，其中商品期貨與期權(quán)品種成交量占全球總量72.3%。在全球交易所成交量排名中，國內(nèi)有四家期貨交易所成交量排名在前25位;在農(nóng)產(chǎn)品、金屬和能源三類品種的全球成交量排名中，國內(nèi)期貨期權(quán)品種在相應(yīng)品類全球前20強中分別占16席、14席和5席。

根據(jù)中研普華研究院《2023-2027年中國期貨行業(yè)全景調(diào)研與發(fā)展戰(zhàn)略研究咨詢報告》顯示：

中國期貨市場正經(jīng)歷著從量變到質(zhì)變、加速提檔的過程，隨著全面深化改革不斷推進，資本市場不斷完善、金融市場開放不斷擴大是長期趨勢，期貨品類擴容與雙向開放并舉，特定品種國際化路徑逐步成型，期貨交易所場外平臺建設(shè)提速，期現(xiàn)結(jié)合日益緊密，“保險+期貨”進一步擴大規(guī)模助力脫貧攻堅，期貨市場監(jiān)管的科技化智能化水平逐步提升，法律法規(guī)體系日趨完善，中國期貨市場整體服務(wù)質(zhì)量和能力不斷提升。

廣州期貨交易所(下稱廣期所)首次亮相廣州金交會，充分宣傳交易所品種功能作用、創(chuàng)新型交易所改革成果，持續(xù)做好投資者教育工作，推動構(gòu)建粵港澳大灣區(qū)良性期貨生態(tài)。

從資本市場來看，廣期所作為國內(nèi)首家混合所有制交易所，是健全多層次資本市場體系，服務(wù)綠色發(fā)展，服務(wù)粵港澳大灣區(qū)和國家“一帶一路”建設(shè)的重要舉措。據(jù)證監(jiān)會批復(fù)的廣州期貨交易所兩年品種上市計劃，廣期所計劃研發(fā)工業(yè)硅、多晶硅、鋰、碳排放權(quán)、電力等16個品種。

去年12月22日，廣期所掛牌上市了首個品種工業(yè)硅期貨和期權(quán)。據(jù)廣州期貨交易所市場發(fā)展部負責人張鵬介紹，上市首2周，工業(yè)硅日均成交量為2.5萬手、持倉量為1萬手，到近兩周日均成交量超過10萬手、日均持倉量超過12萬手;截至6月9日，共計個112個交易日，累計成交量771.53萬手，累計成交額5498.6億元。市場總體運行平穩(wěn)，市場規(guī)模不斷增長，流動性逐步改善，各項基礎(chǔ)建設(shè)工作經(jīng)受住了考驗，為后續(xù)上市更多品種打下良好基礎(chǔ)。

“今年以來，工業(yè)硅期貨套期保值效率接近80%，越來越多的產(chǎn)業(yè)企業(yè)在嘗試使用工業(yè)硅期貨進行各種方式的風險管理，工業(yè)硅期貨市場功能已經(jīng)在逐步發(fā)揮。”張鵬表示，目前，工業(yè)硅期現(xiàn)價格相關(guān)性達0.98，價格發(fā)現(xiàn)功能逐步顯現(xiàn)。工業(yè)硅產(chǎn)業(yè)企業(yè)已經(jīng)開始將期貨價格作為他們在貿(mào)易中的定價參考，工業(yè)硅“廣州價格”已經(jīng)初步形成。

據(jù)張鵬透露，接下來廣期所將加快推進碳酸鋰、多晶硅、鉑、鈀、稀土等品種的研發(fā)，努力服務(wù)新能源等高科技企業(yè)自立自強，繼續(xù)推進碳電等戰(zhàn)略儲備品種研發(fā)，滿足產(chǎn)業(yè)客戶和機構(gòu)投資者需求，助力能源體系改革，更好服務(wù)高質(zhì)量發(fā)展和綠色低碳轉(zhuǎn)型發(fā)展。

在廣期所的展位上，已放置了鋰產(chǎn)業(yè)的宣傳資料。在此之前，廣期所也開始在仿真交易環(huán)境開展碳酸鋰品種上線工作，并啟動碳酸鋰期貨、期權(quán)仿真交易。

廣期所一舉一動備受市場關(guān)注，期貨機構(gòu)也在加速布局相關(guān)品種的研發(fā)工作。展會現(xiàn)場，國元期貨有限公司廣州分公司總經(jīng)理王新運對記者表示，像碳酸鋰這類材料廣泛應(yīng)用新能源、新材料、高新技術(shù)等領(lǐng)域，品種市場潛力巨大，公司將緊隨廣期所的產(chǎn)品布局，進一步接觸制產(chǎn)業(yè)企業(yè)，做好產(chǎn)業(yè)調(diào)研，利用期貨工具更好地服務(wù)企業(yè)健康發(fā)展。

據(jù)了解，碳酸鋰期貨品種上市將有利于完善現(xiàn)貨貿(mào)易的定價模式。“受階段性供需矛盾等因素影響，碳酸鋰價格波動劇烈，產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)企業(yè)生產(chǎn)、經(jīng)營風險不斷加大。碳酸鋰期貨上市以后，可以提供更透明、更及時、更精準的報價方式，大大緩解目前碳酸鋰市場報價和交易數(shù)量無法確定的情況，降低交易成本。”

《2023-2027年中國期貨行業(yè)全景調(diào)研與發(fā)展戰(zhàn)略研究咨詢報告》由中研普華研究院撰寫，本報告對該行業(yè)的供需狀況、發(fā)展現(xiàn)狀、行業(yè)發(fā)展變化等進行了分析，重點分析了行業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀、如何面對行業(yè)的發(fā)展挑戰(zhàn)、行業(yè)的發(fā)展建議、行業(yè)競爭力，以及行業(yè)的投資分析和趨勢預(yù)測等等。報告還綜合了行業(yè)的整體發(fā)展動態(tài)，對行業(yè)在產(chǎn)品方面提供了參考建議和具體解決辦法。

• 相關(guān)深度報告REPORTS

  

  2023-2027年中國期貨行業(yè)全景調(diào)研與發(fā)展戰(zhàn)略研究咨詢報告

  經(jīng)過30多年發(fā)展，我國期貨市場已經(jīng)頗具規(guī)模。2021年，我國期貨市場交易活躍，期貨公司資本實力和利潤水平不斷提升，期貨行業(yè)的發(fā)展態(tài)勢良好，逐漸趨于規(guī)范、穩(wěn)定。截至2021年末,國內(nèi)期貨公司總1...

  查看詳情

延伸閱讀

推薦閱讀

猜您喜歡