水泥行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀：產(chǎn)能過(guò)剩矛盾突出

• 張星 2024年3月11日 來(lái)源：互聯(lián)網(wǎng) 958 60
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2023年水泥行業(yè)遭遇了最嚴(yán)重的挑戰(zhàn)，房地產(chǎn)行業(yè)仍處于深度調(diào)整階段，拖累水泥需求，全年水泥需求總量仍呈下降趨勢(shì)。水泥企業(yè)同時(shí)受到了市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇、上游原燃料成本高企、下游房地產(chǎn)下行和環(huán)保能耗約束力增強(qiáng)等多重不利因素沖擊，尤其是各地水泥企業(yè)均不希望丟失市場(chǎng)份

水泥，又稱(chēng)洋灰、紅毛灰、紅毛土等，是一種粉狀水硬性無(wú)機(jī)膠凝材料，與水混合后會(huì)凝固硬化，它通常不單獨(dú)使用，而是用來(lái)與骨料結(jié)合，形成砂漿或混凝土。按其主要水硬性物質(zhì)名稱(chēng)分為：硅酸鹽水泥、普通硅酸鹽水泥、礦渣硅酸鹽水泥、火山灰質(zhì)硅酸鹽水泥、復(fù)合硅酸鹽水泥等。

水泥行業(yè)的上游是石灰石、熟料黏土等原材料的開(kāi)采供應(yīng)，中游為水泥行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈的核心環(huán)節(jié)，重點(diǎn)是“兩磨一燒”，下游為基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、房地產(chǎn)建設(shè)及其他建設(shè)。水泥行業(yè)是我國(guó)重要的基礎(chǔ)原材料工業(yè)，但是行業(yè)產(chǎn)能過(guò)剩矛盾突出，近年來(lái)國(guó)家出臺(tái)多項(xiàng)政策推進(jìn)水泥行業(yè)供給側(cè)改革，其中包括禁止新增產(chǎn)能、實(shí)現(xiàn)產(chǎn)能置換、錯(cuò)峰生產(chǎn)等。

目前中國(guó)有幾千家水泥企業(yè)，我國(guó)水泥制造產(chǎn)業(yè)整體參與企業(yè)較多，整體競(jìng)爭(zhēng)格局集中度較低，行業(yè)龍頭地位顯著。按照水泥熟料產(chǎn)能來(lái)看，我國(guó)水泥熟料產(chǎn)能較高的企業(yè)有中國(guó)建材、海螺水泥、天山股份、華新水泥等。其中產(chǎn)能排名第一的為中國(guó)建材，2023年水泥熟料產(chǎn)能為38451萬(wàn)噸/年，約占全國(guó)產(chǎn)能的27%，其次為海螺水泥，產(chǎn)能為22094萬(wàn)噸/年，約占總產(chǎn)能的15.6%。

1、水泥產(chǎn)銷(xiāo)：需求不足，預(yù)期轉(zhuǎn)弱

2023年水泥行業(yè)遭遇了最嚴(yán)重的挑戰(zhàn)，房地產(chǎn)行業(yè)仍處于深度調(diào)整階段，拖累水泥需求，全年水泥需求總量仍呈下降趨勢(shì)。水泥企業(yè)同時(shí)受到了市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇、上游原燃料成本高企、下游房地產(chǎn)下行和環(huán)保能耗約束力增強(qiáng)等多重不利因素沖擊，尤其是各地水泥企業(yè)均不希望丟失市場(chǎng)份額，價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)激烈，競(jìng)爭(zhēng)大于競(jìng)合，促使水泥價(jià)格底部震蕩運(yùn)行。企業(yè)的利潤(rùn)大幅萎縮，行業(yè)利潤(rùn)微薄。預(yù)計(jì)2023年水泥行業(yè)利潤(rùn)為320億元左右，同比下降50%左右。行業(yè)利潤(rùn)總額為十六年來(lái)最低值，水泥行業(yè)銷(xiāo)售利潤(rùn)率也遠(yuǎn)低于工業(yè)企業(yè)平均水平。

2023年水泥需求總體表現(xiàn)為“需求不足，預(yù)期轉(zhuǎn)弱，淡旺季特征弱化”。2023年房地產(chǎn)行業(yè)進(jìn)入深度調(diào)整階段，雖然基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、制造業(yè)保持穩(wěn)中有增的發(fā)展態(tài)勢(shì)，但難以彌補(bǔ)下降空間，房地產(chǎn)行業(yè)對(duì)水泥需求的拖累依舊非常明顯，因此水泥需求總量仍呈下降趨勢(shì)。根據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局統(tǒng)計(jì)，2023年全國(guó)累計(jì)水泥產(chǎn)量20.23億噸，同比降0.7%,水泥產(chǎn)量為2011年以來(lái)同期最低水平。

圖表：2019-2023年中國(guó)水泥產(chǎn)量

從全國(guó)月度累計(jì)水泥產(chǎn)量增長(zhǎng)趨勢(shì)來(lái)看，2023年初疫情結(jié)束，春節(jié)假期提前，市場(chǎng)啟動(dòng)較早，需求出現(xiàn)階段性好轉(zhuǎn)，一季度水泥產(chǎn)量同比增速快速上升，增速由負(fù)轉(zhuǎn)正;4~5月，旺季市場(chǎng)恢復(fù)不及預(yù)期，水泥產(chǎn)量同比增速持續(xù)下行，按照全口徑產(chǎn)量計(jì)算，累計(jì)水泥產(chǎn)量同比由正轉(zhuǎn)負(fù)，6~7月份受梅雨季節(jié)和洪澇災(zāi)害影響，需求持續(xù)減弱，累計(jì)水泥產(chǎn)量同比增速持續(xù)下行，8~10月份市場(chǎng)恢復(fù)較弱，增速繼續(xù)下行，11~12月份水泥產(chǎn)量同比降幅略有收窄。

2、水泥價(jià)格：前高后低，底部震蕩調(diào)整

2023年國(guó)內(nèi)水泥市場(chǎng)價(jià)格走勢(shì)總體呈現(xiàn)前高后低、震蕩調(diào)整的走勢(shì)。據(jù)中國(guó)水泥協(xié)會(huì)數(shù)字水泥網(wǎng)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2023年全國(guó)水泥市場(chǎng)平均成交價(jià)為394元/噸(P.O42.5散到位價(jià)，下同)，同比大幅回落15%，價(jià)格處于近六年最低水平。

全年水泥價(jià)格低位弱勢(shì)震蕩調(diào)整的主要原因：一方面是市場(chǎng)需求持續(xù)低迷。由于房地產(chǎn)新開(kāi)工面積同比降幅不斷擴(kuò)大，以及基建項(xiàng)目受資金短缺制約，施工進(jìn)度緩慢，水泥需求表現(xiàn)持續(xù)疲軟，庫(kù)存居高不下。另一方面，企業(yè)銷(xiāo)售策略在競(jìng)爭(zhēng)與競(jìng)合間不斷切換。因市場(chǎng)供需矛盾突出，企業(yè)銷(xiāo)售壓力較大，特別是進(jìn)入下半年，各地企業(yè)均不希望丟失市場(chǎng)份額，價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)激烈，但由于價(jià)格過(guò)低導(dǎo)致面臨虧損，企業(yè)又通過(guò)錯(cuò)峰生產(chǎn)等措施，推動(dòng)價(jià)格階段性小幅修復(fù)上調(diào)，在切換過(guò)程中競(jìng)爭(zhēng)大于競(jìng)合，促使水泥價(jià)格底部震蕩調(diào)整成為主旋律。

3、供給端：供給能力處于歷史高位

中國(guó)水泥協(xié)會(huì)信息研究中心初步統(tǒng)計(jì)，2023年新點(diǎn)火新型干法水泥生產(chǎn)線17條，年設(shè)計(jì)熟料能力2492萬(wàn)噸。截止到2023年底，全國(guó)新型干法水泥熟料設(shè)計(jì)產(chǎn)能18.4億噸/年，實(shí)際產(chǎn)能突破21億噸。2023年產(chǎn)能利用率預(yù)計(jì)59%，比2022年下降7個(gè)百分點(diǎn)，華東和中南地區(qū)降幅最大。

2023年全國(guó)多地加大錯(cuò)峰生產(chǎn)力度，以緩解庫(kù)存壓力，但效果甚微。由于水泥需求整體趨弱，旺季恢復(fù)不佳，市場(chǎng)信心缺失，疊加部分地區(qū)產(chǎn)能釋放，市場(chǎng)有效產(chǎn)能增加，水泥庫(kù)存持續(xù)高位運(yùn)行。根據(jù)數(shù)字水泥監(jiān)測(cè)，2023年全國(guó)平均水泥庫(kù)容比為72%，較上年高出3個(gè)百分點(diǎn)，較2021年高出15個(gè)百分點(diǎn)，庫(kù)存水平為近8年同期最高。高庫(kù)存導(dǎo)致區(qū)域市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇，部分地區(qū)無(wú)序競(jìng)爭(zhēng)，價(jià)格低位運(yùn)行。

《2024-2029年水泥產(chǎn)業(yè)現(xiàn)狀及未來(lái)發(fā)展趨勢(shì)分析報(bào)告》由中研普華產(chǎn)業(yè)研究院撰寫(xiě)，本報(bào)告對(duì)該行業(yè)的供需狀況、發(fā)展現(xiàn)狀、行業(yè)發(fā)展變化等進(jìn)行了分析，重點(diǎn)分析了行業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀、如何面對(duì)行業(yè)的發(fā)展挑戰(zhàn)、行業(yè)的發(fā)展建議、行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力，以及行業(yè)的投資分析和趨勢(shì)預(yù)測(cè)等等。報(bào)告還綜合了行業(yè)的整體發(fā)展動(dòng)態(tài)，對(duì)行業(yè)在產(chǎn)品方面提供了參考建議和具體解決辦法。

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  2024-2029年水泥產(chǎn)業(yè)現(xiàn)狀及未來(lái)發(fā)展趨勢(shì)分析報(bào)告

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