未來五年保險業投資指南：七大險企格局生變，科技險企彎道超車機會浮現

保險行業作為金融體系的重要組成部分，不僅在風險保障方面發揮著關鍵作用，還在資產配置和投資收益方面展現出巨大潛力。隨著全球經濟的不斷發展和國內經濟結構的持續調整，中國保險行業近年來展現出了強勁的發展勢頭。

一、市場現狀分析

(一)市場規模與增長

近年來，中國保險行業市場規模持續擴大，展現出穩健增長態勢。據國家金融監督管理總局數據，2024年中國保險業原保險保費收入達5.7萬億元，同比增長11.15%，總資產突破35.91萬億元。其中，人身險保費收入4.26萬億元，同比增長13.27%，占保費總收入74.7%;財產險保費收入1.43萬億元，同比增5.32%。

從具體險種來看，壽險保費收入3.19萬億元，同比增長15.58%;健康險保費收入7731億元，同比增長6.15%;意外險保費收入408億元，同比下降9.19%。在財產險領域，車險保費收入9137億元，占比63.9%，非車險領域農業保險同比增超15%，責任險、健康險增速顯著。

圖表1：2024年中國保險行業各險種保費收入占比

(數據來源：中研普華產業研究院整理)

(二)保險科技應用

保險科技的應用已成為推動行業發展的重要動力。2024年，保險科技投入超400億元，AI應用占比達35%。平安健康險AI核保系統將時效從48小時壓縮至5分鐘，錯誤率下降60%;眾安保險“智能理賠系統”使車險報案到賠款到賬縮短至15分鐘。泰康在線利用大數據分析客戶行為，推出“個性化健康險方案”，轉化率提升30%。這些技術的應用不僅提高了保險公司的運營效率，還優化了客戶體驗，為行業帶來了新的增長點。

(三)健康養老保險發展

隨著老齡化加速和居民健康意識的提升，健康養老保險市場迎來了前所未有的發展機遇。2024年健康險保費收入8653億元，但重疾險新單保費連續三年下滑8%，倒逼產品創新。中研普華建議險企開發帶病體保險、長護險等創新產品，并依托大數據優化核保模型。醫養結合模式崛起，泰康之家養老社區入住率超95%，配套保險產品貢獻保費超500億元。

(四)政策環境

政策環境對保險行業的發展起到了重要的推動作用。2024年“新國十條”的出臺，建立了“風險監管為本”的制度體系，處罰機構285家，罰款金額同比增32%。同時，政策同步釋放紅利：個人養老金稅優額度提升至1.5萬元/年，帶動養老年金保費增長33%;新能源車險、碳匯保險等綠色險種納入財政補貼，2024年相關保費突破800億元。

二、競爭格局分析

(一)頭部險企與中小險企

頭部險企在市場份額、品牌影響力和政策資源方面具有顯著優勢。2024年，七大上市險企共包攬原保費約3萬億元，占總規模的74.16%。其中，中國平安、中國人保、中國人壽分別位于前三位。頭部險企通過規模效應與全牌照優勢，在康養產業、科技賦能等方面持續發力，鞏固市場地位。

中小險企則通過差異化策略實現局部突圍。例如，眾安在線聚焦互聯網保險，2024年保費同比增長40%;水滴公司則專注于帶病體保險等細分領域。這些差異化競爭者通過精準定位和創新產品，在細分市場中占據一席之地。

(二)外資險企

外資險企在中國市場的發展同樣值得關注。隨著中國金融市場的進一步開放，外資險企憑借其先進的管理經驗和技術優勢，逐漸在中國市場嶄露頭角。它們通過與本土險企的合作與競爭，共同推動了中國保險行業的創新與發展。

(三)競爭焦點

產品創新、服務優化和技術創新成為保險公司提高市場競爭力的關鍵。保險公司通過開發新的保險產品，滿足消費者多樣化的需求;通過提高服務質量，提升客戶滿意度和忠誠度;通過引入新技術，提高運營效率和服務水平。這些競爭焦點的變化，反映了保險行業從規模擴張向價值深耕的轉變。

三、行業發展預期分析

(一)市場規模預測

根據中研普華產業研究院的預測，未來五年中國保險市場將保持年均12%-15%的增速。到2027年，中國保險業總收入有望突破3萬億元大關。其中，壽險業務總資產規模預計將達到24.5萬億元人民幣，財險業務總資產規模預計將達到10.7萬億元人民幣。在投資方面，預計到2025年，保險資金運用余額將達到32.1萬億元人民幣，復合年增長率為8.2%。

圖表2：2024-2030年中國保險行業市場規模預測

(數據來源：中研普華產業研究院整理)

(二)健康養老市場潛力

健康養老市場將成為保險行業的重要增長點。隨著老齡化加速和社會保障體系完善，商業養老保險需求年均增速將超15%。醫養結合模式將進一步發展，泰康之家等養老社區將配套更多保險產品，形成閉環服務。同時，帶病體保險、長護險等創新產品也將迎來廣闊的市場空間。

(三)科技賦能趨勢

科技賦能將繼續推動保險行業的變革。人工智能、大數據、區塊鏈等技術的應用將進一步深化，保險公司將利用這些技術提高運營效率、優化產品設計、提升客戶服務水平。例如，智能核保、智能理賠等系統將實現更高效的風險評估和理賠處理;區塊鏈技術將提高保險合同的透明度、安全性和不可篡改性;物聯網技術將實現更精準的風險評估和定價策略。

(四)監管政策影響

監管政策的變化將對保險行業的發展產生深遠影響。未來，監管部門將繼續加強風險監管，推動行業高質量發展。同時，政策也將鼓勵保險公司創新產品和服務，滿足消費者多樣化的需求。例如，個人養老金稅優額度的提升將帶動養老年金保費的增長;新能源車險、碳匯保險等綠色險種的納入財政補貼將促進相關保費的增長。

四、投資策略建議

(一)關注科技賦能的創新型企業

投資者應重點關注在大數據、人工智能等技術領域具有核心競爭力的保險公司或平臺。這些企業通過技術創新提升運營效率和服務水平，具有更強的市場競爭力和發展潛力。

(二)積極把握政策紅利

投資者應密切關注政策動態，積極把握政策紅利帶來的投資機會。例如，養老、醫療健康保險等領域的政策支持將推動相關險種的增長;跨境再保險分保等領域的政策變化也將為投資者提供新的機遇。

(三)風險控制策略

投資者應做好企業財務狀況、經營管理水平的評估，科學配置資產組合，分散投資風險。同時，關注行業監管政策變化，及時調整投資方向，以應對潛在的市場風險。

中國保險行業正站在高質量發展的新起點。未來五年，科技賦能、健康養老、監管升級三大趨勢將深刻重塑市場格局。投資者需緊扣“數字化轉型”“銀發經濟”“合規經營”三大主線，精選龍頭標的，把握結構性機會。

如需了解更多中國保險行業報告的具體情況分析，可以點擊查看中研普華產業研究院的《2025-2030年中國保險行業市場深度調研及投資分析報告》。