李婉逸
新階段下的投資選擇：2025年中國城市基礎設施建設行業發展與投資前景研判
前言
中國城市基礎設施建設已進入高質量發展階段，傳統基礎設施與新型基礎設施并行推進，智能化、綠色化、服務化轉型成為核心方向。在“雙碳”目標、新型城鎮化戰略及“一帶一路”倡議的驅動下，行業正經歷從規模擴張向質量提升的關鍵轉變。
一、宏觀環境分析
(一)政策環境：頂層設計引領轉型
根據中研普華研究院《2025-2030年中國城市基礎設施建設行業全景調研與投資戰略研究報告》顯示：2025年，中央與地方政府通過多維度政策推動基建行業升級。
新型基建與城市更新雙輪驅動：2025年政府工作報告明確提出“新基建”與“城市更新”協同發展，通過超長期特別國債、地方政府專項債等工具擴大有效投資。例如，中央增發的1萬億元超長期國債中，超70%資金流向水利工程，推動國家水網重大工程建設。
韌性城市建設納入國家戰略：中共中央辦公廳、國務院辦公廳發布的《關于推進新型城市基礎設施建設打造韌性城市的意見》提出，到2030年建成一批高水平韌性城市，重點推進城市生命線工程、智慧住區、數字家庭建設。住房城鄉建設部配套發布的《行動方案(2025-2027年)》進一步細化任務，要求編制智能化市政基礎設施改造計劃，建立房屋全生命周期安全管理制度。
綠色低碳導向強化：政策要求基建項目全面推行綠色建材應用，施工過程低碳管理成為硬約束。例如，水利工程需同步建設生態流量監測系統，保障河流生態健康;綜合管廊建設實現市政管線集約化管理，減少重復開挖碳排放。
(二)經濟環境：穩增長與調結構并行
投資規模持續擴大：在全球經濟不確定性增加的背景下，基建投資成為穩定經濟增長的重要抓手。2025年上半年，基礎設施投資同比增長4.4%，增速高于全部投資1.2個百分點。其中，水利管理業、航空運輸業、互聯網和相關服務業投資增速均超10%。
區域協調發展深化：東部地區依托科技資源優勢，率先突破新基建領域，形成智慧城市標桿項目;中西部地區聚焦交通補短板、能源開發，通過特高壓輸電工程、長江經濟帶港口改造等項目推動區域均衡發展。
市場化機制創新：政策鼓勵社會資本參與基建運營，PPP模式規范化發展。2025年，合規PPP項目庫規模預計擴容至15萬億元，涵蓋市政工程、環境治理、公共安全等領域。
(三)社會環境：需求升級驅動創新
城市化進程加速：2025年中國城市常住人口占比超60%，對交通出行、水資源供應、廢棄物處理等基礎設施的需求持續旺盛。例如，智慧社區通過物聯網技術實現垃圾分類智能監管、消防通道占用預警，提升居民安全感。
民生需求精細化：老齡化社會加速到來，適老化基礎設施改造成為新熱點。加裝電梯、無障礙通道建設等項目在老舊小區改造中普及，同時社區嵌入式服務設施(如養老托育、家政便民)成為投資重點。
技術普及倒逼服務升級：居民對基礎設施的“可用性”需求轉向“好用性”。例如，智慧商圈整合5G、充電樁、物聯網設備，打造集購物、休閑、物流于一體的便民服務場景。
(來源：國家統計局、中研整理)
(一)交通基礎設施：智能化與網絡化并進
傳統交通優化升級：高速公路網、高速鐵路網、城市軌道交通網絡持續完善。例如，東部地區通過部署城市信息模型(CIM)平臺，整合地下管網、建筑、交通數據，實現城市全域數字化管控;中西部地區依托特高壓輸電工程，將清潔能源輸送至東部負荷中心，優化能源資源配置。
新型交通系統崛起：智慧交通系統通過物聯網、大數據技術實現實時路況監測與智能調度，顯著提升運行效率。車路協同系統通過路側感知設備與車聯網技術，支撐自動駕駛商業化落地。
(二)能源基礎設施：綠色轉型加速
清潔能源占比提升：特高壓輸電工程、新型儲能設施、氫能基礎設施成為投資熱點。例如，西部地區通過特高壓工程實現跨區域電力調配，東部地區推廣氫能供暖、燃料電池汽車加氫站網絡。
智能電網改造深化：智能電網通過物聯網傳感器實時監測設備狀態，實現預防性維護。政策要求電網側儲能投資占比提升至35%，以應對新能源發電的波動性。
(三)市政公用設施：集約化與智能化協同
綜合管廊普及：市政管線集約化管理減少重復開挖，降低碳排放。例如，中部地區依托長江經濟帶戰略，加速港口智能化改造，同步建設綜合管廊。
智慧水務系統推廣：傳感器網絡與數據分析平臺整合，實現水資源高效調配與污染預警。政策要求城市供水管網漏損率降至8%以下，污水處理率提高至95%以上。
(四)新型基礎設施：數字技術賦能
5G與數據中心建設：5G基站、數據中心、人工智能算力設施成為新基建核心賽道。例如，2025年工信部規劃5G基站建設投資累計超4000億元，數據中心標準機架數量突破650萬架。
工業互聯網平臺拓展：平臺市場規模年增速達25%，支撐制造業數字化轉型。政策鼓勵企業通過工業互聯網實現生產流程優化與供應鏈協同。
(一)智能化轉型加速
數字孿生技術將重構基建全生命周期管理，通過構建城市三維空間數據模型，模擬交通流量、能源消耗、災害影響等場景，優化基礎設施布局。機器人施工和AI風險預警系統的普及率顯著提升，降低人力成本和安全事故風險。
(二)綠色化成為硬約束
綠色建材應用從“可選項”變為“必選項”，再生骨料混凝土、光伏路面、氫能供暖等技術逐步替代傳統高耗能方案。政策要求基建項目全生命周期碳排放降低40%以上，形成高質量發展的新范式。
(三)融合化發展深化
基建與數字經濟、民生領域深度協同。例如，智慧園區整合5G、充電樁、物聯網設備，打造低碳高效的產業空間;車路協同系統支撐自動駕駛商業化落地;城市更新項目將老舊小區改造與社區嵌入式服務設施建設結合，提升居民生活便利性。
(四)國際化步伐加快
中國基建企業從“承包商”向“運營商”轉型，通過第三方市場合作推動中國標準“走出去”。例如，“一帶一路”沿線的基礎設施互聯互通工程享受政策紅利，同時通過規模效應降低投資風險。
(一)聚焦高附加值領域
新基建核心賽道：5G基站、數據中心、特高壓等“新基建”領域具有長期投資價值，符合國家“雙碳”政策導向的清潔能源基建項目前景廣闊。
綠色低碳技術：光伏建筑一體化、裝配式建筑、氫能基礎設施等領域的技術突破將催生新的商業模式。例如，裝配式建筑在市政工程中滲透率突破60%，縮短施工周期并降低碳排放。
(二)實施差異化區域布局
東部地區：聚焦智慧城市、生態修復等高端領域，利用科技資源優勢開發創新應用場景。
中西部地區：優先選擇交通補短板、能源開發等基礎設施項目，享受政策紅利和成本優勢。例如，西部陸海新通道重點項目年度投資突破4000億元。
東北地區：關注產業升級配套的基建改造，如老舊工業區更新、智能工廠建設等。
(三)強化風險防控機制
政策風險應對：建立政策跟蹤團隊，實時解讀法規變化，優化項目審批流程。例如，通過REITs、PPP等模式盤活存量資產，引入社會資本降低杠桿率。
技術風險管控：加大研發投入，與科研機構共建技術創新聯盟，提前布局量子通信、氫能儲運等前沿技術。
環境風險處置：制定應急預案，通過保險機制轉移自然災害風險，采用模塊化施工降低技術故障影響。
如需了解更多城市基礎設施建設行業報告的具體情況分析，可以點擊查看中研普華產業研究院的《2025-2030年中國城市基礎設施建設行業全景調研與投資戰略研究報告》。
研究院服務號
中研網訂閱號