“十五五”規劃下的未來產業與銀發經濟：政策解讀與投資機遇分析

1 “十五五”規劃概覽與戰略轉向

中國共產黨第二十屆中央委員會第四次全體會議于2025年10月20日至23日在北京舉行，會議審議通過了“十五五”規劃的核心框架與發展方向，為2026-2030年中國經濟社會發展繪制了詳細藍圖。“十五五”時期在中國現代化進程中占據特殊歷史方位，這是邁向2035年基本實現社會主義現代化遠景目標前的最后兩個五年規劃期，承擔著關鍵沖刺的歷史使命。與過往追求高速增長的發展路徑不同，“十五五”規劃體現出明顯的戰略轉向：從追求“快”轉向更加注重“好”，從單一的發展導向轉變為發展與安全并重的整體思維。

在這一戰略轉向下，“十五五”規劃呈現多方面的重點部署：建設現代化產業體系、加快高水平科技自立自強、建設強大國內市場、統籌發展與安全。這些部署相互關聯、彼此支撐，共同構成了“十五五”時期的戰略骨架。特別值得注意的是，規劃強調“保持制造業合理比重”，這在國家頂層設計中是一大亮點，旨在應對全球產業鏈重構與脫鉤斷鏈風險，守住制造業基本盤。與此同時，“科技自立自強水平大幅提高”成為“十五五”的主要目標之一，規劃明確要求“加強原始創新和關鍵核心技術攻關，推動科技創新和產業創新深度融合”

在國內外環境日趨復雜的背景下，“十五五”規劃還將“推進國家安全體系和能力現代化”列為重要目標，強調“健全國家安全體系”、“加強重點領域國家安全能力建設”，著力構建“發展與安全深度融合”的韌性體系。此外，規劃還關注共同富裕議題，提出“全體人民共同富裕邁出堅實步伐”，意味著收入分配制度改革或將進入深水區，社會保障體系將從廣覆蓋邁向更公平、更可持續。

2 未來產業政策深度解讀

未來產業作為形成新質生產力的重要陣地，在“十五五”規劃中被提升到戰略高度。未來產業代表著新一輪科技革命和產業變革方向，是搶占全球科技產業競爭制高點、塑造發展新動能的關鍵領域。根據國家相關部署，未來產業主要包括六大方向：未來制造、未來信息、未來材料、未來能源、未來空間、未來健康。這些領域具有技術密集、創新活躍、前景廣闊等特點，對國家未來競爭力具有決定性影響。

2.1 國家層面政策支持

戰略規劃與引導：國家發改委、科技部、工業和信息化部等部委積極推出一系列未來產業支持政策。2024年，工業和信息化部等七部門發布《關于推動未來產業創新發展的實施意見》，系統謀劃未來產業的發展路徑。截至2025年9月，工業和信息化部累計部署100多項“揭榜掛帥”攻關任務，建設了63家省級未來產業先導區，為未來產業的發展提供了堅實的政策支撐和試驗平臺。

財政與金融支持：國家通過多元化投入機制支持未來產業發展。國務院國資委啟動央企產業煥新行動和未來產業啟航行動，出臺一攬子支持政策并籌備設立專項基金。這些措施通過政府投資基金的引導，配合財政金融產品，構建多元化科技投融資體系，為未來產業提供全周期的資金支持。

創新體系建設：國家鼓勵構建多主體協同的未來產業技術策源體系。通過組建未來產業技術研究院、加快未來技術學院建設，加強前沿技術多路路徑探索和交叉融合。在關鍵技術攻關方面，根據技術特性和發展階段，差異化采用揭榜掛帥、賽馬并行、聯合攻關、長期資助等不同的組織模式，提高創新效率。

2.2 地方層面落地實施

各地政府也積極響應國家號召，結合本地產業基礎和資源優勢，出臺具針對性的未來產業發展規劃。

廣州市正式出臺《廣州市關于加快培育發展未來產業的實施意見》，聚焦六大方向：智能無人系統、具身智能、細胞與基因、未來網絡與量子科技、前沿新材料、深海深空。廣州創新構建“6大核心產業+X個潛力賽道”的動態發展體系，提出“動態監測—技術策源—場景牽引—生態培育—開放協同—治理創新”六維發展框架，部署八大重點行動。

昆山市推出《關于發展戰略新興產業及未來產業的若干政策意見》，從資金支持角度精準助力未來產業發展。例如，在生物醫藥與消費醫療領域，對新藥研發按臨床試驗不同階段給予最高100萬至500萬元支持;在集成電路領域，對設計企業流片驗證給予最高30%獎勵，單個企業最高獎勵500萬元;對低空經濟企業，獲得航空器型號合格證和生產許可證后，分階段給予最高1000萬元獎勵。

表1：地方未來產業布局重點比較

3 未來產業商業機會分析

未來產業蘊含著巨大的市場空間和商業機會，有望在“十五五”期間成為驅動經濟增長的重要動力。根據規劃部署和產業趨勢，未來產業的商業機會主要集中在以下領域：

3.1 智能無人系統與具身智能

智能無人系統是未來產業中產業化前景最明朗的領域之一。在廣州等先行城市的布局中，智能無人系統已形成“領軍企業引領、重大項目支撐、全鏈條發展”的良好態勢。該領域依托億航智能、小馬智行、文遠知行等全球領軍企業構筑的先發優勢，面向未來出行、無人工廠兩大場景，打造全空間智能無人體系。

商業機會：

城市空中交通(UAM)：隨著億航智能獲得全球首張載人電動垂直起降飛行器(eVTOL)型號合格證，城市空中交通商業化的大門已經打開。在“十五五”期間，空中觀光、機場接送、城市通勤、應急救援等應用場景將逐步落地，帶來飛行器制造、運營管理、空中交通控制系統、地面基礎設施等全產業鏈投資機會。

無人駕駛物流：在無人工廠場景中，智能無人系統可實現原料自動配送、產線靈活調度、成品智能倉儲的全流程自動化。預計到2027年，新一代智能終端、智能體等應用普及率將超過70%，為無人駕駛物流車輛、調度系統、智能倉儲解決方案提供商帶來廣闊市場。

具身智能機器人：具身智能作為人工智能的下一波浪潮，將以實體形式與環境進行交互。廣州以琶洲人工智能集聚區為核心，以小鵬、廣汽機器人的自研能力為突破，加強核心技術、關鍵部件、整機研發的全產業鏈布局。昆山市每年設立具身智能機器人重大攻關項目，按照項目研發總投入的一定比例給予資金補助，最高不超過1000萬元。

3.2 細胞與基因及未來健康

細胞與基因領域是未來健康產業的核心，也是技術壁壘最高的領域之一。廣州依托人類細胞譜系大科學研究設施、π-HuB國際大科學計劃等平臺，發揮人源器官培育、TCR-T療法、活體器官移植等領先成果優勢，正加速推動基因治療、靶向遞送等前沿技術臨床轉化。

商業機會：

基因治療與細胞治療：隨著基因編輯技術和細胞工程技術日益成熟，針對遺傳性疾病、癌癥、自身免疫疾病的治療手段將不斷涌現。昆山市對一類創新藥按照臨床試驗Ⅰ期、Ⅱ期、Ⅲ期不同階段，分別給予最高100萬元、300萬元、500萬元支持，為創新藥研發提供了強有力的資金保障。

生物醫學材料與組織工程：前沿新材料在生物醫學領域的應用前景廣闊。廣州在前沿新材料領域，布局超導、新能源與電子信息、生物醫用與智能制造三大材料體系。生物醫用材料在器官移植、創傷修復、醫療美容等領域市場需求巨大，為新材料研發企業提供了明確的市場方向。

消費醫療與醫美產業：昆山市的政策明確支持生物類醫療美容產品發展，對肉毒素、重組人表皮生長因子等醫療美容藥品取得臨床批件的，給予最高100萬元支持，完成臨床試驗不同階段還可獲得額外支持。這將帶動醫美上游原料、中游藥械及下游服務機構全產業鏈發展。

3.3 未來網絡與量子科技

未來網絡與量子科技是戰略價值最高的未來產業領域，關乎國家信息安全與科技競爭力。廣州聚焦6G通感算一體化和量子通信優勢，打造超級無線寬帶等五大場景。隨著“十五五”期間數字經濟的深入發展，未來網絡與量子科技將逐步從實驗室走向產業化應用。

商業機會：

6G技術研發與場景應用：盡管6G標準化工作尚需時日，但相關核心技術研發已全面啟動。在“十五五”期間，太赫茲通信、空天地一體化網絡、通感算融合等6G關鍵技術將催生大量研發與測試需求，為通信設備商、技術服務商和垂直行業應用商提供創新機會。

量子通信與安全：量子保密通信作為目前已實用化的量子技術，在金融、政務、國防等高風險領域具有明確應用前景。隨著國家信息安全需求升級，量子密鑰分發(QKD)設備、量子隨機數發生器、量子保密通信網絡建設與運營等領域將迎來市場機遇。

量子計算與模擬：雖然通用量子計算機仍需時日，但專用量子計算機在優化計算、材料模擬、藥物研發等特定領域已展現出潛在應用價值。量子計算軟硬件開發、量子算法設計、量子云平臺等服務將逐步形成市場規模。

表2：未來產業重點領域商業機會分析

4 銀發經濟政策深度解讀

根據中研普華產業研究院發布的《2025-2030年中國銀發經濟行業市場運行形勢分析及投資前景預測報告》顯示分析，銀發經濟是向老年人提供產品或服務，以及為老齡階段做準備等一系列經濟活動的總和，具有產業鏈長、業態多元、潛力巨大的特點。隨著中國老齡化程度不斷加深，銀發經濟在“十五五”規劃中的地位日益凸顯。截至2024年底，我國60歲及以上老年人口達到3.1億，占總人口的22%;65周歲及以上老年人口2.2億，占總人口的15.6%。在這一背景下，國家密集出臺了一系列支持銀發經濟發展的政策措施。

4.1 國家戰略與支持政策

頂層設計：2024年，國務院辦公廳印發《關于發展銀發經濟增進老年人福祉的意見》(國辦發〔2024〕1號)，明確提出推動銀發經濟規?；?、標準化、集群化、品牌化發展。該文件從擴大老年助餐服務、拓展居家助老服務、發展社區便民服務、優化老年健康服務、完善養老照護服務、豐富老年文體服務等多個方面提出了具體措施。

金融支持：中國人民銀行、金融監管總局、國家發展改革委等九部門聯合印發《關于金融支持中國式養老事業 服務銀發經濟高質量發展的指導意見》，從滿足不同階段、不同人群養老金融需求、拓寬銀發經濟融資渠道、健全金融保障體系等五個方面提出16項重點舉措。該意見明確支持銀行業金融機構建立養老金融事業部、特色分(支)行等養老金融專營機構。

財政補貼：中央財政已下達第一批養老服務消費補貼補助資金11.6億元，已有36.51萬張養老消費券發放到失能老年人手中。養老服務消費補貼試點有序推進，既有助于緩解失能老年人家庭照護負擔，也將帶動養老服務消費，推動養老產業供給提質。

4.2 產業發展與市場培育

產業集群建設：國家規劃在京津冀、長三角、粵港澳大灣區、成渝等區域，布局10個左右高水平銀發經濟產業園區。通過產業集群發展，促進銀發經濟領域跨區域、國際性合作，培育一批銀發經濟領域龍頭企業。

多元化市場主體：政策鼓勵國有企業發揮引領示范作用，結合主責主業積極拓展銀發經濟相關業務。同時，發揮民營經濟作用，完善政企溝通聯系機制，打破不合理的市場準入壁壘，推動銀發經濟政策、資金、信息等直達快享。

產融結合：國家鼓勵和支持業務模式成熟、經營業績穩定、規模較大、具有行業代表性的銀發經濟企業在主板上市。支持符合條件的銀發經濟中小企業在創業板、北京證券交易所、全國中小企業股份轉讓系統上市或掛牌融資。這為銀發經濟企業提供了多元化的融資渠道。

5 銀發經濟商業機會分析

銀發經濟覆蓋面廣，產業鏈長，在“十五五”期間將迎來前所未有的發展機遇。從養老服務到老年用品，從健康管理到金融理財，銀發經濟各個細分領域都蘊含著豐富的商業機會。

5.1 養老服務與照護

根據中研普華產業研究院發布的《2025-2030年中國銀發經濟行業市場運行形勢分析及投資前景預測報告》顯示分析，養老服務是銀發經濟的核心領域，也是市場需求最為迫切的部分。隨著家庭結構小型化和空巢老人比例上升，專業化、多元化的養老服務需求持續增長。

商業機會：

居家養老服務：政策鼓勵養老機構、家政企業、物業服務企業開展居家養老上門服務。支持社區助浴點、流動助浴車、入戶助浴等多種業態發展。這為居家照護、助浴、康復護理等專業服務企業提供了市場空間。特別是針對失能半失能老人的專業照護服務，具有明確的支付保障(政府補貼)，商業模式較為可靠。

社區養老服務：聚焦一刻鐘社區生活圈，建設改造一批社區便民消費服務中心等設施。社區嵌入式養老服務設施、日間照料中心、老年活動中心等將成為社區標準配置，為運營服務商帶來持續穩定的業務機會。

機構養老服務：政策引導地方對養老機構普通型床位和護理型床位實行差異化補助。這為高端養老社區、認知障礙老年人照護專區等特色養老機構的發展提供了政策支持。特別是醫養結合型養老機構，既能滿足老年人醫療康復需求，又能獲得醫保政策支持，具有較強的市場競爭力。

5.2 老年健康與醫療

根據中研普華產業研究院發布的《2025-2030年中國銀發經濟行業市場運行形勢分析及投資前景預測報告》顯示分析，隨著老年人健康管理意識增強和支付能力提升，老年健康與醫療領域將成為銀發經濟的重要增長點。

商業機會：

老年健康服務：政策加強綜合醫院、中醫醫院老年醫學科建設，提高老年病防治水平。同時，加快建設康復醫院、護理院(中心、站)、安寧療護機構。這為老年病醫院、康復機構、護理院等專業醫療機構的發展創造了有利條件。

醫養結合服務：政策鼓勵醫療機構通過日間康復、家庭病床、上門巡診等方式將康復服務延伸至社區和家庭。支持開展老年康復評定、康復指導、康復隨訪等服務。這為連接醫療與養老的中間型服務提供了發展空間，如康復指導、遠程健康監測、家庭病床服務等。

智慧健康養老：政策完善智慧健康養老產品及服務推廣目錄，推進新一代信息技術以及移動終端、可穿戴設備、服務機器人等智能設備在居家、社區、機構等養老場景集成應用。這為健康管理類、養老監護類、心理慰藉類智能產品開發企業指明了發展方向。

5.3 養老金融與財富管理

根據中研普華產業研究院發布的《2025-2030年中國銀發經濟行業市場運行形勢分析及投資前景預測報告》顯示分析，隨著養老金融政策的落地，養老金融與財富管理將成為銀發經濟中商業模式最成熟的領域之一。

商業機會：

養老金管理：政策完善基本養老保險基金投資政策，引導各省份合理提高基本養老保險基金委托投資運作規模。同時，推動企業年金提質擴面，在全國全面實施個人養老金制度。這為金融機構參與養老金管理提供了廣闊空間，包括基本養老保險基金投資管理、企業年金管理、個人養老金產品開發等。

養老財富規劃：政策針對中青年群體理財習慣、消費觀念和收入水平，面向預防性、長期性養老需求，研發吸引力強、兼具穩健性和收益性的養老金融產品。這為金融機構開發特定養老儲蓄、商業保險年金、養老理財、養老目標基金等多元化金融產品提供了政策支持。

養老產業融資服務：政策鼓勵銀行業金融機構深入分析養老服務發展趨勢和銀發經濟經營業態，創新融資服務模式。支持銀行業金融機構在依法合規、風險可控的前提下，創新以養老服務領域經營主體有償取得的土地使用權、產權明晰的房產、養老設施等固定資產為抵押的信貸產品。這為金融機構服務養老產業提供了創新空間。

5.4 老年用品與適老化改造

老年用品與適老化改造是銀發經濟的實體經濟組成部分，涵蓋產品研發、制造、銷售等多個環節。

商業機會：

老年用品創新：政策加強服裝面料、款式結構、輔助裝置等適老化研發設計，開發功能性老年服飾、鞋帽產品。鼓勵研發適合老年人咀嚼吞咽和營養要求的保健食品、特殊醫學用配方食品。這為老年服裝、老年食品、老年輔助器具等產品的研發制造企業提供了明確方向。

康復輔助器具：政策推動助聽器、矯形器、拐杖、假肢等傳統功能代償類康復輔助器具升級，發展智能輪椅、移位機、康復護理床等生活照護產品。擴大認知障礙評估訓練、失禁康復訓練、用藥和護理提醒、睡眠障礙干預等設備產品供給。這為康復輔助器具的研發、生產和銷售企業帶來了市場機會。

適老化改造：政策推進公共空間、消費場所等無障礙建設，開展居家適老化改造。這為適老化改造設計、施工、評估等專業服務機構創造了市場需求。特別是結合老舊小區改造和家庭適老化改造的綜合解決方案提供商，將迎來政策紅利期。

表3：銀發經濟重點領域商業機會分析

6 投資與創業建議

基于對“十五五”規劃中未來產業和銀發經濟政策的深入分析，投資者和創業者可從以下方向把握機遇，構建可持續的商業模式。

6.1 未來產業投資策略

把握技術突破節奏，分階段布局：未來產業不同領域的技術成熟度和產業化前景存在顯著差異。投資者應根據技術發展階段，采取不同的投資策略。對于產業化前景明確的領域，如智能無人系統、人工智能等，可側重于應用場景開發和商業模式創新;對于技術仍在突破中的領域，如量子科技、前沿新材料等，可關注核心技術研發和平臺型技術構建。

關注政策試點區域，獲取先發優勢：未來產業的發展離不開政策支持。投資者可重點關注國家批準的未來產業先導區、創新示范區等政策試點區域，如廣州的智能無人系統產業集群、昆山的生物醫藥與消費醫療產業基地等。這些區域通常在資金扶持、場景開放、人才引進等方面具有比較優勢，能夠為企業的早期發展提供有力支撐。

構建產業生態，促進協同創新：未來產業具有技術密集、交叉融合的特點，單一企業難以覆蓋全部產業鏈。投資者應關注那些能夠構建產業生態、促進協同創新的平臺型企業或創新聯合體。特別是由央企、科技領軍企業組建的未來產業創新聯合體，如航天科工、中國電科、華為、百度等企業組建的空天科技、6G、人工智能、可控核聚變等創新聯合體，具有更強的資源整合能力和技術攻關實力。

6.2 銀發經濟創業方向

根據中研普華產業研究院發布的《2025-2030年中國銀發經濟行業市場運行形勢分析及投資前景預測報告》顯示分析，聚焦細分市場，打造專業品牌：銀發經濟覆蓋面廣，創業者不宜追求大而全，而應聚焦細分市場，打造專業品牌。例如，針對不同健康狀況的老年群體，提供差異化的產品和服務：為可完全自理老年群體提供康養、文化、旅游、體育、娛樂等方面的產品和服務;為半自理老年群體加強金融產品研發與健康、養老照護等服務銜接;為失能失智老年群體設計專門的托養照護產品。

推動科技賦能，提升服務效率：銀發經濟不是傳統產業的簡單延伸，而是科技賦能下的產業升級。創業者應積極應用人工智能、大數據、物聯網等新一代信息技術，提升養老服務效率和質量。例如，開發健康管理類、養老監護類、心理慰藉類智能產品，推廣應用智能護理機器人、家庭服務機器人、智能防走失終端等智能設備，打造智慧健康養老新業態。

整合線上線下，創新服務模式：銀發經濟的商業模式創新關鍵在于整合線上線下資源，提供一站式解決方案。創業者可結合春節、重陽節等傳統節日以及“敬老月”等活動，設計老年版專用界面，支持設立銀發消費專區，鼓勵子女線上下單、老人線下體驗服務。通過線上線下融合，既滿足老年人便利購物的需求，又提供社交互動的場所，增強用戶黏性。

6.3 風險與挑戰應對

政策風險防范：未來產業和銀發經濟均受政策影響較大，投資者和創業者需密切關注政策動向，確保業務符合監管要求。特別是醫療健康、金融等強監管領域，需提前了解準入條件、資質要求和服務標準，避免政策合規風險。

技術轉化能力：未來產業的核心是技術創新，但技術從實驗室到產業化面臨“死亡之谷”。投資者應關注那些具備概念驗證、中試熟化、產業加速等全鏈條轉化能力的創新主體，降低技術轉化風險。對于銀發經濟領域的產品創新，也應關注適老化設計的專業性和實用性，確保產品真正滿足老年人需求。

市場培育耐心：未來產業和銀發經濟均需要較長的市場培育期。投資者需具備長期投資的耐心和理念，避免急功近利。特別是銀發經濟，既要考慮商業效益，也要兼顧社會效益，通過提供高性價比的產品和服務，逐步建立品牌信任度和用戶忠誠度。

在“十五五”規劃的開局之年，未來產業和銀發經濟作為國家重點發展的兩大領域，既相互獨立又彼此關聯。未來產業為銀發經濟提供技術支撐，銀發經濟為未來產業提供應用場景。投資者和創業者若能把握兩大領域的交匯點，開發面向老年人需求的智能產品和服務，有望在新一輪產業變革中搶占先機，實現商業價值與社會價值的雙贏。

如需獲取完整版報告及定制化戰略規劃方案，請查看中研普華產業研究院的《2025-2030年中國銀發經濟行業市場運行形勢分析及投資前景預測報告》。