李婉逸
2025-2030年中國煉油行業：告別“規模競爭”，擁抱“價值競爭”
前言
在全球能源結構加速轉型、碳中和目標持續推進的背景下，中國煉油行業正經歷從“規模擴張”向“質量躍升”的關鍵轉型期。新能源汽車的普及、綠色低碳技術的突破、國際能源市場格局的重塑，共同構成了行業發展的新坐標系。
一、宏觀環境分析
(一)政策環境：剛性約束驅動綠色轉型
根據中研普華研究院《2025-2030年中國煉油行業全景調研與發展戰略研究咨詢報告》顯示：中國煉油行業的政策導向已從“間接引導”轉向“直接約束”，形成“環保約束+產能調控+新能源替代+碳中和”四維一體的政策體系。
產能調控政策：國家發改委等五部門發布的《煉油行業節能降碳專項行動計劃》明確要求，2025年底前全面關停200萬噸/年及以下常減壓裝置，并推動200-500萬噸煉油產能升級改造。同時，《關于促進煉油行業綠色創新高質量發展的指導意見》進一步提出，到2030年煉油產能結構持續優化，千萬噸級煉廠產能占比提升至55%以上，化工原材料和特種產品保障能力顯著增強。
綠色低碳政策：政策大力支持原油直接制化學品(COTC)、生物基單體合成等“卡脖子”技術攻關。例如，吉林油田通過CCUS-EOR技術使采收率提升25%，若在全國推廣相當于新增3000萬噸級油田產能。此外，生物基聚酰胺、PHA可降解塑料等新興產品加速替代傳統石化材料，國產化率突破60%。
國際規則應對：歐盟碳邊境調節機制(CBAM)覆蓋中國石化產品出口額的較高比例，倒逼企業加速低碳技術布局。中國石化聯提出，需通過參與國際標準制定、在“一帶一路”沿線建設綠色煉化基地等方式分散地緣政治風險。
(二)經濟環境：需求結構深刻調整
中國經濟從高速增長轉向高質量發展，能源消費彈性系數下降，但化工新材料需求與經濟增長質量關聯度更高。
成品油需求分化：新能源汽車銷量快速增長，2025年9月新能源汽車銷量達138.2萬輛，同環比均增長17%以上，對汽油消費替代量達338萬噸，替代占比22%。柴油消費已進入平臺下行期，而航空煤油、生物燃料等需求持續增長，其中航空煤油需求年均增長9.5%，與區域文旅產業升級形成聯動。
化工新材料需求爆發：高端聚烯烴、特種工程塑料、高性能纖維等領域成為行業布局重點。例如，電子化學品、高端聚烯烴等產品逐步打破國外壟斷，新能源汽車電池隔膜、醫療耗材等領域需求激增。
(三)技術環境：智能化與綠色化雙輪驅動
技術革新成為行業轉型的核心引擎，推動生產效率提升與碳排放下降。
智能化技術：工業互聯網、5G、人工智能和數字孿生技術重構生產模式。例如，千萬噸級石化企業通過實時優化技術，可減排二氧化碳2萬-4萬噸/年，年提升經濟效益3000萬-8000萬元。
綠色低碳技術：CCUS、綠氫煉化、生物燃料等技術逐步落地。中石化在湖北新建的千萬噸級智能煉廠采用CCUS技術，每年減少二氧化碳排放超200萬噸;綠氫成本顯著下降，催生電解槽設備市場。
高端化技術：重質原油輕質化、催化新材料、分子煉油等技術提升輕油收率，實現“減油增化”。例如，通過優化催化裂化工藝，輕油收率可提升1%-3%，綜合能耗降低1-2千克標準油/噸。
(來源：國家統計局、中研整理)
(一)產能結構：梯度發展格局形成
中國煉油產能呈現“東部優化、中西部崛起”的梯度發展格局。
東部地區：依托港口優勢和成熟產業鏈，聚焦高端化工品生產。山東、江蘇、浙江等地的煉化一體化項目持續升級，推動區域產能向高端化、綠色化轉型。
中西部地區：利用資源稟賦，通過新建大型煉化項目實現產能躍升。例如，河南規劃到2030年建成3套千萬噸級煉廠，總產能達1.2億噸/年，成為全國重要煉油中心之一。
產能集中度提升：行業CR5(前五企業市場份額)從2020年的52%提升至2025年的65%，其中中石化、中石油合計掌控40%的基礎煉油產能。
(二)市場競爭：多元化主體協同共進
市場競爭呈現“國有龍頭主導、民營異軍突起、外資深度參與”的格局。
國有龍頭企業：通過“技術+產業鏈”雙輪驅動，在高端聚烯烴、碳纖維原絲等領域實現突破。例如，中石油優化催化裂化工藝降低能耗20%，同時布局高端聚烯烴、可降解塑料等新材料領域。
民營煉廠：依托靈活的市場策略和成本控制能力，在特色化工品領域快速成長。恒力石化依托大型基地優勢，在化工板塊表現突出，機制靈活成為其核心競爭力。
外資企業：依托技術優勢和全球資源整合能力，聚焦高端市場和技術合作。例如，外資企業與國內企業共建研發平臺，推動高端專用料國產化替代。
(三)市場需求：從燃料向原料轉型
傳統成品油需求增速放緩，化工原料和高端材料需求快速增長。
燃料需求下降：汽油、柴油等燃料油占比逐步下降，航空煤油、生物燃料等需求持續增長。
化工原料需求上升：乙烯、丙烯、芳烴等基礎化工原料產能占比顯著提升，高端聚烯烴、特種工程塑料等新材料領域成為布局重點。
循環經濟模式興起：廢塑料化學回收、生物航煤等循環經濟模式快速發展。例如，部分地方煉廠通過技術改造提升航空煤油生產能力，以滿足國內航空業增長需求。
(一)高端化：突破“卡脖子”技術
行業將聚焦新能源材料、生物基材料、高端專用料等領域，構建“技術儲備-場景驗證-產能擴張”的創新鏈條。
高端專用料國產化：LCP、PEEK等尖端材料，以及光伏背板用POE、鋰電池隔膜用PE等新能源領域材料，國產化替代空間巨大。
新能源材料復合增長：生物基樹脂、可降解塑料等市場快速擴張，但需警惕低端產能過剩風險。企業應聚焦低成本捕集材料、跨區域輸送管網等細分領域，提升全鏈條碳競爭力。
(二)綠色化：低碳技術商業化應用
綠色低碳技術將成為行業核心競爭力，推動從“經驗驅動”向“數據驅動”跨越。
CCUS技術規模化：國內CCUS項目投資規模快速擴大，吉林油田項目累計封存二氧化碳超百萬噸，彰顯技術可行性。
綠氫煉化普及：綠氫成本顯著下降，電解槽設備市場快速增長。企業通過綠氫耦合煉化技術，實現生產過程低碳化。
生物基材料替代：生物基聚酰胺、PHA可降解塑料等新興產品加速替代傳統石化材料，國產化率突破60%。
(三)數字化：智能工廠重塑生產模式
智能化改造將覆蓋生產全流程，提升運營效率與資源利用率。
AI優化工藝流程：通過機器學習算法實時調整固化劑配比，使批次穩定性提升30%;數字孿生技術優化MDI生產流程，將定制化產品交貨周期縮短至72小時。
設備上云率提升：工業互聯網平臺實現生產數據自動采集率大幅提升，催生預測性維護、供應鏈協同等新模式。
區塊鏈技術滲透：區塊鏈在原油交易、碳足跡追蹤等領域的滲透率快速提高，提升供應鏈透明度與可信度。
(四)全球化：國際產能合作深化
頭部企業通過“一帶一路”倡議拓展海外市場，構建全球資源配置網絡。
海外基地建設：中石化在沙特建設煉化一體化項目，利用當地低成本原料和稅收優惠政策，構建國際產能合作新模式。
技術標準輸出：參與國際標準制定，推動中國低碳技術路徑的全球化認可。例如，在東南亞項目采用中國標準設計，帶動裝備出口規模可觀。
供應鏈多元化：通過深化國際油氣合作項目，分散地緣政治風險，保障原料供應穩定。
(一)投資方向：聚焦三大核心領域
綠色低碳技術：CCUS、綠氫煉化、生物燃料等領域投資潛力巨大，但需關注技術成熟度與商業化進度。
數字化轉型：工業互聯網平臺、AI優化控制系統等數字化工具成為企業標配，投資可重點關注具備技術整合能力的解決方案提供商。
高端材料研發：特種工程塑料、電子化學品等領域技術壁壘高，需通過產學研合作降低研發風險。
(二)風險應對：構建韌性投資組合
政策風險：碳關稅、環保稅等可能推高運營成本，企業需建立碳資產管理體系，提前布局低碳技術。
市場風險：成品油需求下滑與化工品產能過剩并存，柔性生產能力成為關鍵。投資應優先選擇具備產品切換能力的企業。
技術風險：高端材料研發存在不確定性，需通過產學研合作分散風險，重點關注技術儲備豐富的頭部企業。
(三)區域布局：優化產能梯度轉移
東部地區：聚焦高端化工品生產與智能化改造，投資可重點關注煉化一體化項目與智能工廠建設。
中西部地區：利用資源稟賦與政策支持，布局大型煉化基地，投資可關注新建項目與產業鏈配套完善機會。
海外市場：通過“一帶一路”沿線國家產能合作，分散地緣政治風險，投資可優先選擇具備國際化運營經驗的企業。
如需了解更多煉油行業報告的具體情況分析，可以點擊查看中研普華產業研究院的《2025-2030年中國煉油行業全景調研與發展戰略研究咨詢報告》。
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