叉車設備主要用于堆垛貨物，是專為裝卸、拖拉、提升、堆放以及在架上分層次堆存各類貨物而設計的輪式搬運設備，可以配備電動或內燃動力系統。叉車有高效的實現物流機械化，可顯著降低人工搬運的勞動強度；同時，叉車具備出色的機動性、高度的適用性和廣闊的作業范圍，廣泛應用于物流倉儲、電氣機械、食品飲料、電子商務、汽車制造、批發零售、石油化工等各個行業。

叉車可分為電動叉車和內燃叉車：

電動叉車：ClassI電動平衡重乘駕式叉車、ClassII電動乘駕式倉儲叉車和ClassIII電動步行式倉儲叉車。電動叉車一般采用鉛酸電池或鋰電池作為動力，載荷能力一般在18噸以內，有環保、噪音小、耗能低的優勢，廣泛應用于室內操作和其他對環境要求較高的行業；

內燃叉車：ClassIV內燃平衡重式叉車(實心輪胎)和ClassV內燃平衡重式叉車(充氣輪胎)。內燃叉車一般采用柴油、汽油或液化石油氣為燃料，由發動機提供動力，載荷能力一般在46噸以內，通常應用于室外、車間或其他對尾氣排放和噪音無特殊要求的場所；

從結構特點來看有配重的平衡重式叉車，載荷能力較強，無配重叉車主要應用于載荷較輕的物流和室內場景。
我國人口紅利逐步消退，機械化設備替人趨勢明顯。截至2022年末，我國15-64歲人口勞動力參與率逐步下降，從2000年的82.05%下降至2022年的75.93%，勞動人口呈現老齡化趨勢；同時，從中國農村外出務工勞動力月收入來看，2012年收入為每月2173元，2024年增長至每月4853元，勞動人力成本上升；我國人口紅利逐步消退趨勢，助推高效的機械設備替代人力勞動。

叉車的上游主要是核心零部件，包括發動機、蓄電池、電機電控、結構件、液壓件、變速箱、驅動橋等以及配套的關鍵零部件。上游行業基本屬于充分競爭性行業，所需的各項原材料及配件都可以從國內外得到及時、充足的供應。規模較大的企業因規模采購大，對原材料價格具有一定的議價能力，與上游供應商長期穩定合作。

叉車的下游應用場景廣泛。叉車下游應用涵蓋物流倉儲、電氣機械、食品飲料、電子商務、汽車制造、批發零售、石油化工等眾多領域，應用領域十分廣泛。隨著我國宏觀經濟的穩步增長，制造業固定資產投資規模持續增長，物流快遞等行業迅速發展，交通運輸等基礎設施建設規模不斷擴大，下游領域對于叉車的需求不斷增長。

制造業和倉儲物流是叉車主要下游，周期性特征相對工程機械較弱。叉車作為工程機械裝備的一個分支，下游應用廣泛，主要涵蓋物流倉儲、電氣機械、食品飲料煙草、電子商務、汽車制造、批發零售、石油化工等眾多領域，其中制造業需求占比約40%，物流轉運類需求占比約14%；因此，相較于傳統工程機械，叉車受固定資產及基礎設施投資影響較小，周期波動性特征相對較弱。

國內叉車市場呈現穩步增長勢頭。隨著本土叉車制造商在品牌影響力、技術創新以及產品線豐富度等方面的顯著進步，叉車銷量實現穩步攀升。根據中國工程機械工業協會工業車輛分會的統計數據，我國叉車銷量從2009年13.89萬臺增長至2023年的117.38萬臺，年復合增長率達16.47%。2024年上半年實現銷量66.21萬臺，同比增長13.09%。
平衡重式和倉儲式占比各占一半。從車型分類數據看，2023年電動平衡重乘駕式叉車（I類）銷量達到17.08萬臺，占比14.55%；電動乘駕式倉儲叉車（II類）的銷量為2.40萬臺，占比2.04%；電動步行式倉儲叉車（III類）的銷量高達60.19萬臺，占比51.27%；而內燃平衡重式叉車（IV+V類）的銷量為37.72萬臺，占比32.13%。可以統計出，平衡重式叉車和倉儲式叉車分別占比為47%和53%，用于倉儲物流的輕型叉車和載荷較重的平衡重式制造業叉車占比對半開。

圖表：我國叉車銷量穩步上漲

數據來源：中研普華產業研究院整理

隨著我國整體經濟體量增長，物流倉儲高速發展和制造業逐步升級，帶動國內的叉車銷量增長；盡管2022年受到疫情和行業周期性的調整，銷量較2022年有所下滑，但隨著制造業、物流業的復蘇，國內叉車內銷增長至2023年的76.84萬臺；截止2024年6月，實現銷量43.39萬臺，同比增長9.92%，增長持續。從下游相關性指標來看，叉車內銷與中國制造業PMI新訂單指數高度相關，波動的周期和浮動趨勢相似。目前，2024年6月我國制造業PMI新訂指數為49.5，仍處于低位，未來內需復蘇，有望帶動叉車內銷提速。

平衡重式叉車銷量與制造業GDP增速相關。平衡重式叉車擁有配重，載荷能力較強，可實現大噸位貨物倉儲運輸，在制造業領域和戶外場景中使用較廣泛。2023年我國平衡重式叉車銷量達54.8萬臺，同比增長8%，其增速與中國制造業GDP增速高度相關，波動周期規律和趨勢相似。2023年我國制造業GDP增速為1.2%，目前處于增速處于低位，完整的周期約為4-5年左右。我國正促進新質生產力發展和大規模老舊設備更替，制造業正進行過轉型升級，平衡重式叉車銷量增速將提升。

倉儲叉車銷量與社會物流總額增速相關。倉儲叉車無配重，主要用于室內場景，運輸輕型貨物，在輕工業領域和物流倉儲中使用較廣泛。隨著近年來我國電商物流行業的高速發展，2023年我國平衡重式叉車銷量達62.59萬臺，同比增長15%，其增速與我國社會物流總額的增速高度相關。2023年社會物流總額的增速達5.2%，目前增速處于反彈區間，未來我國內需消費復蘇，倉儲物流需求增長，促進倉儲叉車銷量。

全球叉車市場穩定增長，亞洲地區是需求主力。從全球銷量看，叉車全球銷量保持穩定增長態勢。根據國際工業車輛統計協會的數據，自2013年起叉車的銷售量實現顯著增長，從98.88萬臺上升至2023年的210.15萬臺，實現穩健的年復合增長率7.83%。從全球市場分布看，2022年亞洲地區的叉車銷量占據全球市場的46.43%，占全球叉車需求的主導地位，主要得益于近年來國內需求的迅猛增長。其次，2022年歐洲和美洲市場占比分別為31.82%和18.77%。