國務院推行設備更新政策，各省陸續發布相應方案。2024年3月7日，國務院印發《推動大規模設備更新和消費品以舊換新行動方案》，其中指出，到2027年，工業、農業、建筑、交通、教育、文旅、醫療等領域設備投資規模較2023年增長25%以上。

在醫療方面，鼓勵具備條件的醫療機構加快醫學影像、放射治療、遠程診療、手術機器人等醫療裝備更新改造。推動醫療機構病房改造提升，補齊病房環境與設施短板。自國務院發文至今，31個省（自治區、直轄市）均已發布相應方案。

醫療設備、醫療信息化、病房改造等相關需求有望提升。各省方案均提到推動信息化設施迭代升級、加快智慧醫院建設，以及推動醫療機構病房改造提升。我們認為，除了醫學影像、放射治療、遠程診療、手術機器人等醫療裝備外，醫院信息化、病房改造相關設備的需求也有望提升。

高端醫療與基層醫療均有望獲益。各省對于高端醫療與基層醫療支持力度或有不同，例如，福建省提出“持續提升高端醫療裝備產品性能和質量水平”，浙江省提出“開展以縣級為重點的醫療裝備更新”。我們認為，高端醫療與基層醫療均有望獲益，并且有望推動高端醫療器械向基層醫療機構下沉。

發改委、財政部、衛健委等相關部門陸續發文，在實施方案、總體要求、資金來源等方面進一步給出指示。明確設備更新的資金來源，包括國債、地方財政、專項債券等，并設定國債資金支持比例，原則上按照東、中、西、東北部地區分別不超過項目總投資的40%、60%、80%、80%的比例進行支持。

針對醫療領域的設備更新方案發出，鼓勵適度超前配置高端設備和縣域基層醫療設備達標提質。5月29日，國家發改委、國家衛健委、國家中醫藥管理局、國家疾控局四部委聯合印發《關于推動醫療衛生領域設備更新實施方案的通知》，明確到2027年醫療衛生領域設備投資規模較2023年增長25％以上，主要大型醫療設備百萬人口擁有量基本達到中高收入國家平均水平，高端醫療設備短板加快補齊，縣域基層醫療設備條件持續改善，有力支撐基層醫療服務能力提升和分級診療制度建設，應對重大公共衛生安全風險的醫療設備保障和應急能力明顯提升。

高端醫療設備方面，鼓勵國家醫學中心等一批國內拔尖醫院，適度超前配置一批高端放療設備、超高場強磁共振成像系統、手術機器人、高分辨質譜儀、超高分辨率顯微成像及分析系統等融合型、交叉型重大醫療和科研設備。
基層醫療設備方面，加快醫療設備達標提質，支持服務人口多、基本醫療服務能力強的鄉鎮衛生院，配置X射線計算機斷層掃描系統(CT)、數字射線成像檢測(DR)、彩超、全自動生化分析儀等設備，以及呼吸機、肺功能儀等滿足基本醫療服務需求的通用和專用設備等，基本涵蓋醫學影像、生命信息與支持、檢驗、康復等各個醫療設備細分領域。

設備更新政策進入項目審批階段，目前已有安徽、廣東、廣西、河北、重慶、北京等地的項目進行公示/發布可行性研究報告。

安徽：2024年5月22日及27日，安徽省發改委進行醫療設備改造及信息化設施迭代升級和病房提升改造項目的公示，分別涉及項目13、10個，投資額26.86、6.8億元，合計總投資額33.66億元。

廣東：2024年6月12日，廣東省發改委進行省醫療衛生領域設備更新有關項目可行性研究報告審批前公示，其中包含8個項目，總投資額約54億元，其中中央投資242165.39萬元，其余資金由使用單位自籌，廣東省財政及地方政府專項債券等解決。7月以來，廣東發改委已發布對可行性研究報告的復函。24年4月，廣東省衛健委印發《廣東省推進衛生健康領域設備設施迭代升級工作方案》提到，到2024年底，更新醫療衛生機構醫療影像、放射治療、遠程診療以及手術機器人等設備0.6萬臺；到2027年底，更新以上設備超過2萬臺。此次8個項目落地2171臺設備，已超過年內總目標1/3。

河北：6月14日-16日，河北省發改委共批復醫療設備更新項目8個，其中河北省縣級醫共體醫療設備更新項目總投資9.221億元，其余每家醫院項目投資規模均在億元以上，合計總投資額18.562億元。

廣西：2024年6月17日，廣西衛生健康委發布2024年縣域醫共體設備更新項目可行性研究報告，計劃購置CT、DR、彩超、全自動生化分析儀、血液分析儀、電解質分析儀、尿液分析儀及其他等設備7.05億。其中申請超長期特別國債5億元，市縣配套資金及單位自籌2.05億元。項目實施進度期為2024年6月-2024年12月，計劃于7月-9月完成項目招投標工作，9-12月設備安裝交付驗收工作。

預計醫療設備更新總規模有望達到420-540億元。2020年至今，我國每年發行專項債中，醫療衛生專項債規模占比約為7-9%，2024年1-7月，我國已發行醫療衛生專項債1155億元，規模占比7.51%。7月24日，發改委和財政部印發《關于加力支持大規模設備更新和消費品以舊換新的若干措施》，提到將統籌安排3000億元左右超長期特別國債資金支持設備更新，涵蓋工業、環境基礎設施、交通運輸、物流、教育、文旅、醫療等領域，根據歷年醫療衛生專項債規模占比，我們預計3000億超長期特別國債中分配給醫療領域的比例約7-9%，即210-270億元，假設國債資金占總投資額的50%，預計醫療設備更新總規模有望達到420-540億元。

圖表：醫療衛生專項規模及規模占比

數據來源：中研普華產業研究院整理

福建、湖北、廣西省已公布的醫療設備更新項目中各類設備投資額占比情況，據此我們對各類設備更新需求進行了測算，其中CT需求規模約為93-120億元，超聲約66-85億元，核磁共振約46-59億元，DR約36-47億元，內窺鏡約31-40億元，直線加速器約24-31億元，DSA約20-25億元，涉及的外資品牌主要是西門子、GE、飛利浦、瓦里安、醫科達、島津、佳能、奧林巴斯、富士、賓得、卡爾史托斯、史賽克等，國產品牌主要是邁瑞、聯影、開立、澳華、東軟、萬東、新華等。