現(xiàn)制飲品指的是在銷售現(xiàn)場根據(jù)消費者的需求即時制作并直接供應(yīng)給消費者飲用的飲料，特點在于其新鮮度、可定制性和即買即飲的便利性。現(xiàn)制飲品在中國大陸主要經(jīng)歷了三段發(fā)展歷程，粉末調(diào)制時代的奶茶主要由粉末茶沖制而成，并加以適量的添加劑以及奶精，產(chǎn)品樣式較為單一。街頭連鎖茶飲時代，現(xiàn)制飲品主要由奶精與碎茶勾兌制成，產(chǎn)品加料稍有豐富。新式茶飲時代，產(chǎn)品多由新鮮牛奶、水果等更為天然的原料制作，產(chǎn)品類型更加多樣，產(chǎn)品價格隨之提升。

現(xiàn)制飲品消費對象以年輕群體和女性群體為主。據(jù)《2024新茶飲增長洞察白皮書》估算，2022年中國新茶飲用戶規(guī)模接近3.8億，其中90后消費者占比超過70%。同時，在茶飲消費者之中，女性用戶約占75%。新茶飲逐漸成為了年輕女性的一種不可或缺的時尚單品以及生活需要。隨著生活水平的提高，Z世代將情緒價值放到了一個比以往任何世代消費者都重要的位置。這一消費觀的背后，是更自主、更獨立以及更個性化的底層消費邏輯。產(chǎn)品是否能同時滿足消費者口腹和情緒的雙重需求，是擺在所有品牌面前需要思考的問題，新茶飲品牌也需要不斷進(jìn)行創(chuàng)新和自我迭代來貼合消費者的更高層次的社交與精神需求。

新晉職場的Z世代人群渴望與外部建立聯(lián)系，更加關(guān)注身心健康，正成為新茶飲最強力的消費群體。早上喝咖啡，下午到晚間喝奶茶的消費習(xí)慣在各級城市的辦公樓中逐漸形成。隨著線下商業(yè)的復(fù)蘇，消費者渴望與外部環(huán)境建立聯(lián)系，探索未知領(lǐng)域，增加更多體驗和生活儀式感，以彌補疫情停擺期間所缺失的生活。在對外探索的同時，如今都市麗人們也在對內(nèi)探索，比疫情前更加自我的關(guān)注身心健康，并調(diào)整了消費觀念和生活方式。少甜與少少甜產(chǎn)品受到職場麗人的追捧。隨著健康飲食理念的普及，他們對于健康、安全、純天然的茶飲品牌越來越重視。

現(xiàn)制茶飲產(chǎn)業(yè)鏈錯綜復(fù)雜，品牌商供應(yīng)鏈管理要求日漸提升。根據(jù)沙利文咨詢發(fā)布的《中國新茶飲供應(yīng)鏈白皮書，2022》，現(xiàn)制茶飲產(chǎn)業(yè)鏈主要分為三個環(huán)節(jié)：上游為食品原料及設(shè)備耗材供應(yīng)環(huán)節(jié)，以茶葉、奶制品、水果、糖、口感顆粒以及設(shè)備和包裝供應(yīng)商為主；中游包括各類現(xiàn)制茶飲品牌商，包含直營與加盟兩大模式；下游包括線下渠道門店以及線上平臺銷售。現(xiàn)制茶飲產(chǎn)業(yè)鏈路長且各環(huán)節(jié)錯綜復(fù)雜、參與企業(yè)眾多，這對現(xiàn)制茶飲品牌商提出了較高的供應(yīng)鏈管理要求。

受益于人均可支配收入快速增長以及消費升級，消費者對飲料品質(zhì)有較高追求，而現(xiàn)制飲品具有原料簡單，現(xiàn)場及時制作，口味出眾等特點，推動了市場規(guī)模迅速擴(kuò)大。根據(jù)中研普華數(shù)據(jù)，以終端零售額計的中國現(xiàn)制飲品市場的規(guī)模從2017年的1488億元增長到2022年的4213億元，CAGR為23%。預(yù)計2027年現(xiàn)制飲品市場規(guī)模將達(dá)到10,312億元。與部分發(fā)達(dá)國家相比，2022年中國現(xiàn)制飲品人均年消費量約為18杯，而美國、英國、日本分別為322/222/167杯，現(xiàn)制飲品市場在國內(nèi)具有較大擴(kuò)張潛力。未來三年，新茶飲市場規(guī)模有望繼續(xù)保持15%以上的年平均增長，市場將迎來新一輪做大規(guī)模的窗口期。

圖表：中國現(xiàn)制飲品市場GMV（十億元）

數(shù)據(jù)來源：中研普華產(chǎn)業(yè)研究院整理

細(xì)分板塊來看，我國現(xiàn)制飲品市場主要分為現(xiàn)制茶飲市場、現(xiàn)磨咖啡市場和其他現(xiàn)制飲品(現(xiàn)制果飲、冰淇淋&酸奶等)市場。

現(xiàn)制茶飲市場占比最大。現(xiàn)制茶飲是中國現(xiàn)制飲品市場中最大的細(xì)分市場，從早期的奶茶到后期的水果茶，在茶底中創(chuàng)新性地加入新鮮水果等原料，成為人們?nèi)粘９ぷ骷靶蓍e生活的必備飲品。2022年現(xiàn)制茶飲行業(yè)規(guī)模2100+億元，在現(xiàn)制飲品中占比約50%。2017-2022年CAGR約20%。預(yù)計到2027年賽道規(guī)模將達(dá)到5118億元，2023-2027年CAGR為19.1%。

現(xiàn)磨咖啡賽道增長較快。得益于生椰拿鐵、茶咖、果咖等市場創(chuàng)新，咖啡得到改進(jìn)以適應(yīng)中國消費者的口味，使得消費咖啡的習(xí)慣在中國日益盛行，2017-2022年現(xiàn)磨咖啡賽道CAGR近38%。2022年現(xiàn)磨咖啡行業(yè)規(guī)模1300+億元，占現(xiàn)制茶飲行業(yè)比重約32%，相比2017年提升約14pcts，是現(xiàn)制飲品行業(yè)中增長動能最為強勁的細(xì)分賽道。預(yù)計至2027年達(dá)3715億元，2023-2027年CAGR為22.5%。

細(xì)分價格來看，現(xiàn)制飲品市場分為10元以內(nèi)的平價市場、10-20元的大眾市場、20元以上的高價市場。平價飲品主要采用加盟模式進(jìn)行擴(kuò)張，以蜜雪冰城為代表，單店面積較小（5-20平方米）且多為街邊店，由于客單價較低，在下沉市場具有廣闊發(fā)展前景。大眾飲品以茶百道和古茗等品牌為代表，主要采用加盟模式進(jìn)行擴(kuò)張，門店面積通常為15-30平方米，地段多處于街邊或商場。高價飲品以喜茶和奈雪的茶等高端品牌為代表，主要采用直營模式進(jìn)行擴(kuò)張（近年來部分品牌也有開放加盟），門店面積較大（50-150平米）且多位于商圈以打造舒適的社交空間。

相比2017年提升約14pcts，是現(xiàn)制飲品行業(yè)中增長動能最為強勁的細(xì)分賽道。預(yù)計至2027年達(dá)3715億元，2023-2027年CAGR為22.5%。

規(guī)模效應(yīng)在連鎖化最高的新茶飲行業(yè)最為顯著，“擴(kuò)大規(guī)模沖刺萬店”成為一批新茶飲品牌的年度目標(biāo)。古茗、茶百道、滬上阿姨、書亦燒仙草、甜啦啦等品牌紛紛喊出沖刺萬店的口號。2022年，我國現(xiàn)制茶飲賽道5000家以上門店品牌占比近15%，是2020年的近3倍，連鎖品牌門店占比提升明顯。與此同時，10家以內(nèi)門店數(shù)占比銳減。進(jìn)入新茶飲時代后，品牌門店實現(xiàn)了品牌、產(chǎn)品、渠道各方面的升級，規(guī)模效應(yīng)影響不斷擴(kuò)大，逐步形成對雜牌門店的降維打擊。