中國煤炭市場供給狀況

2023年我國煤炭產量勇創歷史新高，達到了47.1億噸的規模。2024年1-11月原煤供給較23年同期小幅上升。2024年1-11月，原煤累計產量實現43.22億噸，同比增1.20%，同比增速較2023年同期下降。其中11月當月原煤產量實現4.28億噸，同比增1.80%，同比增速較去年同期下降。2024年全國原煤產量有望攀升至47.6億噸，同比約有0.01%的微幅增長。不過，展望未來，從明年起我國煤炭產量或將逐步踏上下行通道，呈現出遞減趨勢。與之相對的是，進口煤數量卻極有可能依然堅守高位運行態勢。

圖表：2021-2024年中國煤炭產量

數據來源：中研普華研究院

中國煤炭市場需求狀況

2024年1-11月制造業投資延續高增，下游需求整體承壓。固定資產投資增速整體穩定，制造業投資高增。24年1-11月固定資產投資同比增3.3%（較23年同期增0.4個百分點）。其中制造業投資增9.30%（較去年同期增加3.0個百分點）、基建投資增4.2%（較去年同期減少1.6個百分點）、房地產投資降10.4%（降幅較去年同期增加1.0個百分點）。24年1-11月火電累計增速實現1.90%，較去年同期降3.80個百分點；焦炭累計增速實現-0.90%，較去年同期減4.20個百分點；生鐵累計增速實現-3.50%，較去年同期減5.30個百分點；水泥累計增速實現-10.10%，較去年同期減9.20個百分點。而依據相關政策導向以及行業公開數據進行綜合測算，預計2024年我國全年原煤總產量與去年相比，基本處于持平狀態。

我國煤炭消費主要用于燃煤發電、鋼鐵、化工和建材四大行業，其中電力行業用煤占52％左右，鋼鐵行業用煤占17％，化工行業用煤占7％左右，民用及其他用煤占11％。其中鋼鐵行業用煤主要為煉焦煤和噴吹煤，其他行業主要利用動力煤。

鋼鐵和建材行業受經濟“新常態”的影響，其產量將長期處于平臺期，對煤炭需求也將趨于穩定或緩慢下降；電力行業用煤受“電能替代”、集中利用替代分散利用等發展趨勢影響，未來煤炭消費將進一步向電力集中，按照《煤電節能減排升級與改造行動計劃（2014—2020年）》（國辦發〔2014〕31號）提出的目標，到2020年電煤占煤炭消費比重將提高到60%以上，到2030年可能提高到70％左右；化工行業用煤將隨著現代煤化工技術發展和產能釋放，未來占煤炭消費比重將逐步提高。

在產能總體平衡的情況下，煤炭消費季節性波動對煤炭供需影響較大。鋼鐵和化工由于對生產的連續性要求較高，煤炭消費波動性很??；建材行業受冬季下游需求下降影響，用煤量僅短期下降；電力受夏季高溫和冬季供暖需求影響，電力行業用煤需求的波動性較為顯著；同時，冬季民用散煤用量較大。

中國煤炭市場存在的問題及障礙

《關于完整準確全面貫徹新發展理念做好碳達峰碳中和工作的意見》、《2030年前碳達峰行動方案》兩份綱領文件發布，明確“十四五”時期將嚴控煤炭消費增長，2025年非化石能源消費比重達到20%左右，2030年非化石能源消費比重達到25%左右，2060年非化石能源消費比重達到80%以上。遠期煤炭消費需求減少。

中國是世界上煤炭資源最豐富的國家之一，煤炭儲量居世界前列。這為煤炭市場的長期發展提供了堅實的資源基礎。盡管隨著可再生能源的發展，煤炭在能源結構中的比重有所下降，但其在電力、冶金、化工等行業的需求仍然穩定增長。特別是在電力行業，燃煤發電仍占據重要地位。中國煤炭進口量近年來持續增長，進口渠道也日趨多元化。這有助于平衡國內煤炭供需關系，提高煤炭市場的穩定性。

隨著智能化、自動化技術在煤炭開采和加工領域的應用，煤炭行業的生產效率和產品質量得到了顯著提升。未來，技術創新和產業升級將繼續推動煤炭市場的發展。2025年全國能源工作會議12月15日在京召開，據悉，2024年，我國能源安全保障能力和綠色低碳發展水平進一步鞏固提升，能源自給率保持在80%以上。2024全年全國煤炭產量約47.6億噸，智能化產能占煤炭總產能的比例提升至50%以上。2025年，我國將有序核準建設一批智能化水平高、安全有保障的大型現代化煤礦，繼續實施煤炭清潔高效利用行動計劃，全年煤炭產量力爭達到48億噸左右，大型煤礦基本實現智能化。

《2025-2030年煤炭行業發展現狀及未來投資趨勢分析報告》由中研普華煤炭行業分析專家領銜撰寫，主要分析了煤炭行業的市場規模、發展現狀與投資前景，同時對煤炭行業的未來發展做出科學的趨勢預測和專業的煤炭行業數據分析，幫助客戶評估煤炭行業投資價值。