私募基金市場規模 2020私募基金行業發展前景及現狀分析

• 2020年8月4日 LiuMingYue來源：百度百科 中研網 1200 78
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國際私募股權投資基金經過50多年的發展，成為僅次于銀行貸款和IPO的重要融資手段。國際私募股權投資基金規模龐大，投資領域廣闊，資金來源廣泛，參與機構多樣。西方國家私募股權投資基金占其GDP份額已達到4%～5%。迄今為止，全球已有數千家私募股權投資公司，黑石、KK

國際私募股權投資基金經過50多年的發展，成為僅次于銀行貸款和IPO的重要融資手段。國際私募股權投資基金規模龐大，投資領域廣闊，資金來源廣泛，參與機構多樣。西方國家私募股權投資基金占其GDP份額已達到4%～5%。迄今為止，全球已有數千家私募股權投資公司，黑石、KKR、凱雷、貝恩、阿波羅、德州太平洋、高盛、美林等機構是其中的佼佼者。總體來看，私募股權投資在中國發展迅速，新募集基金數、募集資金額和投資案例與金額等代表著投資發展的基本數據將會長時間保持增長狀態，這是新興市場的經濟發展和中國企業數量多、發展快所帶來的投資機遇。

私募基金市場規模

最近私募發行封閉性產品熱情高漲。數據顯示，截至4月23日，管理規模超過50億元的私募機構，封閉運行的產品數量為2977只，其中百億級私募的數量高達2069只。具體來看，百億級私募運行中的股票策略私募產品共計2784只，其中封閉運行的產品數量高達1214只，占比為43.61%。

本周私募證券月均收益整體較上周有所上升，但幅度較小，除股票策略和事件驅動策略外，其他六個策略月均收益率為正，并且上漲幅度較大，但月均收益率均未破1。受股市下跌影響，本周股票基金收益告負，為-0.45%。

數據來源：公開數據

據中研研究院《2020-2025年私募基金行業市場深度分析及發展策略研究報告》

2020私募基金行業發展前景及現狀分析

國外私募股權投資基金經過30年的發展，成為僅次于銀行貸款和IPO的重要融資手段。國外私募股權投資基金規模龐大，投資領域廣泛，資金來源廣泛，參與機構多樣化。西方國家私募股權投資占其GDP份額已達到4%至5%。迄今，全球已有數千家私募股權投資公司，黑石、KKR、凱雷、貝恩、阿波羅、德州太平洋、高盛、美林等機構是其中的佼佼者。

2006年全球私募股權基金從資本市場上募集到了2150億美元，全球私募股權投資基金的總投資額達到了7380億美元，比2005年增長了一倍。其中，單筆超過100億美元的私募股權交易達到9個。

以百度、新浪、搜狐、攜程、如家等為代表的一批留學人員回國創業企業給國內帶回了大批風險投資，這種全新的融資方式，極大地催化了中小企業的成長。同時，國內幾乎所有國際風險投資公司的掌門人大都是清一色的海歸，IDG資深合伙人熊曉鴿、鼎暉國際創投基金董事長吳尚志、賽富亞洲投資基金首席合伙人閻焱、紅杉基金中國合伙人沈南鵬、金沙江創業投資董事總經理丁健、美國中經合集團董事總經理張穎、北極光創投基金創始合伙人鄧鋒、北斗星投資基金董事總經理吳立峰、啟明創投創始人及董事總經理鄺子平、德克薩斯太平洋集團合伙人王兟等10多位掌管各類風險投資基金的海歸人士。大部分風險投資都是通過海歸或海歸工作的外企帶進國內的。這些投資促進了國內對創業的熱情，促進了一大批海歸企業和國內中小企業的發展，同時也帶動了國內創業投資行業的進步。

私募基金在中國是受嚴格限制的，因為私募很容易成為“非法集資”，兩者的區別就是：是否面向一般大眾集資，資金所有權是否發生轉移，如果募集人數超過50人，并轉移至個人賬戶，則定為非法集資，非法集資是極嚴重經濟犯罪，可判死刑，如浙江吳英、德隆唐萬新、美國麥道夫。

私募房地產投資基金(現較少，如金誠資本、星浩投資)，私募股權投資基金(即PE，投資于非上市公司股權，以IPO為目的，如鼎暉，弘毅、KKR、高盛、凱雷、漢紅)、私募風險投資基金(即VC，風險大，如聯想投資、軟銀、IDG)

公募基金如大成、嘉實、華夏等基金公司是證券投資基金，只能投資股票或債券，不能投資非上市公司股權，不能投資房地產，不能投資有風險企業，而私募基金可以。

再融資新規落地后，上市公司定增熱情高漲。對于當前定增市場的投資機會，和聚投資認為，政策放松帶來β收益，同時，在貨幣寬松、監管政策放松背景下，疊加科技股自身的景氣周期，成長股將進入相對活躍的階段。預計今年的定增規模或創下歷史新高，且定增的整體折扣也會比原來更大。新規之下，龍頭公司將會受益，已經占據一定優勢的上市公司將獲得更強勁的驅動力。

再融資新規落地后，市場熱情被激活，上市公司融資需求明顯增強。寶曉輝表示，項目折價率明顯下調，折價空間更大、鎖定期縮短以及發行條件放松對發行方和投資人來說是很大的利好，現在參與優質上市公司定增性價比較高。展望后市，再融資規則調整后，定增項目解禁日預期收益率仍有一定上行空間，定增投資有望再一次成為中長線權益投資者的配置品種。

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