此次將年金基金投資權(quán)益類資產(chǎn)比例的政策上限提高10個(gè)百分點(diǎn)，合計(jì)不得高于投資組合委托投資資產(chǎn)凈值的40%，與全國(guó)社保基金權(quán)益類投資比例持平，使年金既能夠長(zhǎng)期分享改革發(fā)展成果，又進(jìn)一步增強(qiáng)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的能力。
企業(yè)年金和職業(yè)年金是職工重要的養(yǎng)老錢，已覆蓋近6600萬人。為豐富投資渠道，分散投資風(fēng)險(xiǎn)，人社部近日下發(fā)通知，將年金基金投資范圍從僅限于境內(nèi)，擴(kuò)大到可通過股票型養(yǎng)老金產(chǎn)品或公開募集證券投資基金投資港股，同時(shí)還將年金基金投資權(quán)益類資產(chǎn)的比例上限提高了10個(gè)百分點(diǎn)。通知將自2021年1月1日起實(shí)施。
人社部社會(huì)保險(xiǎn)基金監(jiān)管局主要負(fù)責(zé)人表示，此次將年金基金投資權(quán)益類資產(chǎn)比例的政策上限提高10個(gè)百分點(diǎn)，合計(jì)不得高于投資組合委托投資資產(chǎn)凈值的40%，與全國(guó)社?；饳?quán)益類投資比例持平，使年金既能夠長(zhǎng)期分享改革發(fā)展成果，又進(jìn)一步增強(qiáng)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的能力。按現(xiàn)有年金市場(chǎng)規(guī)模測(cè)算，本次權(quán)益比例上限的提高，理論上將為資本市場(chǎng)帶來3000億的增量資金，養(yǎng)老保險(xiǎn)體系和資本市場(chǎng)的良性互動(dòng)進(jìn)一步加強(qiáng)。
根據(jù)中研普華出版的《2021-2026年產(chǎn)業(yè)投資基金行業(yè)深度分析及投資戰(zhàn)略研究咨詢報(bào)告》顯示：
今年全年公募市場(chǎng)上的主動(dòng)權(quán)益基金中，有超過1200只基金斬獲了超50%的回報(bào)率。多家基金公司普遍認(rèn)為，明年市場(chǎng)結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)較多，中短期市場(chǎng)走勢(shì)取決于盈利水平和盈利趨勢(shì)。在投資機(jī)會(huì)的把握上，明年公募基金將通過投資不同市場(chǎng)的資產(chǎn)配置把握企業(yè)的投資機(jī)會(huì)。
雖然整體市場(chǎng)高估，但也能找到很多估值水平合理的公司，通過價(jià)值增長(zhǎng)看到較好的投資回報(bào)，所以明年存在很多結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)。
部分企業(yè)盈利有望在2021年維持30%以上增長(zhǎng)，或者顯著加速，例如生產(chǎn)線設(shè)備、軍工上游、新能源車、消費(fèi)電子，2021年A股市場(chǎng)將震蕩向上。不過，在宏觀流動(dòng)性相較2020年難以進(jìn)一步寬松的前提假設(shè)下，2021年僅賺企業(yè)盈利的收益已是樂觀假設(shè)，如果流動(dòng)性大幅收緊的話，不排除估值中樞有下行壓力。
新發(fā)“固收+”基金
數(shù)據(jù)顯示，2019年和2020年主動(dòng)型基金收益率中位數(shù)分別為36%和38%，而歷史上持續(xù)兩年高收益率后的下一年往往經(jīng)歷調(diào)整。
今年以來，在股市、債市先后震蕩調(diào)整的背景下，多家基金公司快速布局“固收+”策略產(chǎn)品，強(qiáng)調(diào)低波動(dòng)率、嚴(yán)格控制回撤的“固收+”策略產(chǎn)品迅速走紅，備受穩(wěn)健型投資者的熱捧。
在公募基金、銷售渠道的合力推廣下，今年以來，“固收+”基金在發(fā)行數(shù)量和規(guī)模上均出現(xiàn)爆發(fā)式增長(zhǎng)，數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，截至目前，今年以來成立的“固收+”基金募集規(guī)模超3000億元。其中，百億元級(jí)爆款基金頻頻出現(xiàn)，部分產(chǎn)品更是實(shí)現(xiàn)“一日售罄”，引起市場(chǎng)關(guān)注。
不僅數(shù)量和規(guī)模持續(xù)增加，“固收+”凈值型產(chǎn)品凈值波動(dòng)較小、業(yè)績(jī)表現(xiàn)穩(wěn)定。在今年市場(chǎng)板塊熱點(diǎn)輪換頻繁的市場(chǎng)中，以“固收+”策略為主的偏債混合型基金業(yè)績(jī)表現(xiàn)平穩(wěn)，成立于今年初的多只“固收+”策略偏債混合型基金年內(nèi)凈值漲幅已超20%。
此外，據(jù)普益標(biāo)準(zhǔn)數(shù)據(jù)顯示，今年4月份以來，純固收凈值型產(chǎn)品平均業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)出現(xiàn)一定程度的下滑，但“固收+”凈值型產(chǎn)品由于采取多元的資產(chǎn)配置、優(yōu)化的投資策略，產(chǎn)品平均業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)走勢(shì)依然平穩(wěn)，始終維持在4%以上。
2021-2026年產(chǎn)業(yè)投資基金行業(yè)深度分析及投資戰(zhàn)略研究咨詢報(bào)告
產(chǎn)業(yè)投資基金行業(yè)研究報(bào)告主要分析了產(chǎn)業(yè)投資基金行業(yè)的市場(chǎng)規(guī)模、產(chǎn)業(yè)投資基金市場(chǎng)供需求狀況、產(chǎn)業(yè)投資基金市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)狀況和產(chǎn)業(yè)投資基金主要企業(yè)經(jīng)營(yíng)情況、產(chǎn)業(yè)投資基金市場(chǎng)主要企業(yè)的市場(chǎng)占有...
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