保險(xiǎn)資管行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)分析2022

• 2022年9月7日 ChenZeFang來(lái)源：互聯(lián)網(wǎng) 814 49
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中國(guó)保險(xiǎn)資產(chǎn)管理業(yè)協(xié)會(huì)組織編寫(xiě)的《中國(guó)保險(xiǎn)資產(chǎn)管理業(yè)發(fā)展報(bào)告(2022)》顯示，截至2021年末，參與調(diào)研的32家保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司管理的資產(chǎn)規(guī)模達(dá)到19.89萬(wàn)億元，同比增加2.05萬(wàn)億元，增速為11.52%。2021年7月27日，我國(guó)首家外商獨(dú)資保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司安聯(lián)資管獲批開(kāi)業(yè)2

中國(guó)保險(xiǎn)資產(chǎn)管理業(yè)協(xié)會(huì)組織編寫(xiě)的《中國(guó)保險(xiǎn)資產(chǎn)管理業(yè)發(fā)展報(bào)告(2022)》顯示，截至2021年末，參與調(diào)研的32家保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司管理的資產(chǎn)規(guī)模達(dá)到19.89萬(wàn)億元，同比增加2.05萬(wàn)億元，增速為11.52%。2021年7月27日，我國(guó)首家外商獨(dú)資保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司安聯(lián)資管獲批開(kāi)業(yè)。截至2021年末，我國(guó)已有正在營(yíng)業(yè)的綜合型保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司33家。

保險(xiǎn)資管行業(yè)在我國(guó)走過(guò)了近20年的發(fā)展歷程。2003年，我國(guó)首家保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司成立。為了規(guī)范保險(xiǎn)資管公司的發(fā)展，監(jiān)管部門(mén)于2004年發(fā)布了《保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司管理暫行規(guī)定》。目前，我國(guó)已設(shè)立了33家保險(xiǎn)資管公司，各保險(xiǎn)資管公司通過(guò)發(fā)行保險(xiǎn)資管產(chǎn)品、受托管理資金等方式，管理總資產(chǎn)超過(guò)20萬(wàn)億元。保險(xiǎn)資管公司在長(zhǎng)期資金管理、大類(lèi)資產(chǎn)配置、長(zhǎng)久期資產(chǎn)創(chuàng)設(shè)和絕對(duì)收益獲取等方面積累了豐富經(jīng)驗(yàn)，已經(jīng)成為保險(xiǎn)資金等長(zhǎng)期資金的核心管理人、資本市場(chǎng)的主要機(jī)構(gòu)投資者和服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的重要力量。

自2003年以來(lái)，我國(guó)先后設(shè)立了33家保險(xiǎn)資管公司。銀保監(jiān)會(huì)有關(guān)部門(mén)負(fù)責(zé)人表示，目前各保險(xiǎn)資管公司通過(guò)發(fā)行保險(xiǎn)資管產(chǎn)品、受托管理資金等方式，管理總資產(chǎn)超過(guò)20萬(wàn)億元。保險(xiǎn)資管公司已經(jīng)成為保險(xiǎn)資金等長(zhǎng)期資金的核心管理人、資本市場(chǎng)的主要機(jī)構(gòu)投資者和服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的重要力量。

欲獲取更多行業(yè)分析及相關(guān)數(shù)據(jù)可以點(diǎn)擊查看中研產(chǎn)業(yè)研究院發(fā)布《2022-2027年版保險(xiǎn)投資產(chǎn)業(yè)政府戰(zhàn)略管理與區(qū)域發(fā)展戰(zhàn)略研究咨詢(xún)報(bào)告》。

8月5日，銀保監(jiān)會(huì)發(fā)布《保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司管理規(guī)定》(以下簡(jiǎn)稱(chēng)《規(guī)定》)。《規(guī)定》共計(jì)7章、85條，主要內(nèi)容包括：新增公司治理專(zhuān)門(mén)章節(jié);將風(fēng)險(xiǎn)管理作為專(zhuān)門(mén)章節(jié);優(yōu)化股權(quán)結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)要求;優(yōu)化經(jīng)營(yíng)原則及相關(guān)要求;增補(bǔ)監(jiān)管手段和違規(guī)約束。

銀保監(jiān)會(huì)有關(guān)部門(mén)負(fù)責(zé)人表示，本次修訂在系統(tǒng)整合相關(guān)制度基礎(chǔ)上，形成了體系相對(duì)完備、特色更加鮮明的機(jī)構(gòu)監(jiān)管制度框架，有利于進(jìn)一步增強(qiáng)保險(xiǎn)資管公司獨(dú)立性，提升市場(chǎng)化、專(zhuān)業(yè)化水平，推動(dòng)實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展。

值得關(guān)注的是，《規(guī)定》全面貫徹落實(shí)國(guó)務(wù)院金融委辦公室關(guān)于“取消境內(nèi)保險(xiǎn)公司合計(jì)持有保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司的股份不得低于75%的規(guī)定，允許境外投資者持有股份超過(guò)25%”舉措，不再限制外資保險(xiǎn)公司持有保險(xiǎn)資管公司股份的比例上限，同時(shí)，設(shè)置境內(nèi)外股東統(tǒng)一適用的股東資質(zhì)條件，有助于吸引國(guó)際優(yōu)秀保險(xiǎn)公司和資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)參與中國(guó)保險(xiǎn)資產(chǎn)管理行業(yè)發(fā)展。

近年來(lái)，受益于資金端銀行理財(cái)客戶(hù)的增加和資產(chǎn)端存款資產(chǎn)的增長(zhǎng)，組合類(lèi)保險(xiǎn)資管產(chǎn)品發(fā)展較快，規(guī)模已從2019年末的1.25萬(wàn)億元增至2022年3月末的3.45萬(wàn)億元，年化增速57.02%。數(shù)據(jù)顯示，行業(yè)組合類(lèi)保險(xiǎn)資管產(chǎn)品主要資金來(lái)源為銀行自營(yíng)及理財(cái)、保險(xiǎn)公司，占比分別約為51%、40%。

投資業(yè)績(jī)方面，近三年股票型及混合型保險(xiǎn)資管產(chǎn)品平均回報(bào)較高，但除指數(shù)增強(qiáng)型產(chǎn)品外，收益分化差距較為明顯。固收類(lèi)保險(xiǎn)資管產(chǎn)品收益表現(xiàn)穩(wěn)健，近三年純債保險(xiǎn)資管產(chǎn)品業(yè)績(jī)跑贏了公募基金。數(shù)據(jù)顯示，中長(zhǎng)期純債型保險(xiǎn)資管產(chǎn)品三年收益率中位數(shù)為15.73%，同期公募中長(zhǎng)期純債型基金回報(bào)中位數(shù)為11.34%;短期純債型保險(xiǎn)資管產(chǎn)品三年收益率中位數(shù)為12.05%，同期公募短債基金收益率中位數(shù)則為10.05%。

保險(xiǎn)資管行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)分析

數(shù)據(jù)顯示，截至2021年年末，人保集團(tuán)第三方資產(chǎn)管理規(guī)模為6211.87億元，較年初增長(zhǎng)33.6%;平安資管受托資產(chǎn)管理規(guī)模達(dá)4.05萬(wàn)億元，其中第三方資產(chǎn)管理規(guī)模達(dá)5120.72億元，較年初增長(zhǎng)32.7%;太保資產(chǎn)管理的第三方資產(chǎn)規(guī)模為2671.20億元，較上年年末增長(zhǎng)5.5%。此外，國(guó)壽資產(chǎn)官網(wǎng)披露，其合并管理資產(chǎn)規(guī)模超4.4萬(wàn)億元，第三方資產(chǎn)總規(guī)模超5000億元;泰康資產(chǎn)官網(wǎng)披露，2021年年末公司受托管理規(guī)模超2.7萬(wàn)億元，其中第三方資產(chǎn)規(guī)模超1.6萬(wàn)億元(含養(yǎng)老金管理規(guī)模6400億元)。

保險(xiǎn)資管行業(yè)研究報(bào)告中的行業(yè)數(shù)據(jù)分析以權(quán)威的國(guó)家統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)，采用宏觀和微觀相結(jié)合的分析方式，利用科學(xué)的統(tǒng)計(jì)分析方法，在描述行業(yè)概貌的同時(shí)，對(duì)保險(xiǎn)資管行業(yè)進(jìn)行細(xì)化分析，重點(diǎn)企業(yè)狀況等。報(bào)告中主要運(yùn)用圖表及表格方式，直觀地闡明了保險(xiǎn)資管行業(yè)的經(jīng)濟(jì)類(lèi)型構(gòu)成、規(guī)模構(gòu)成、經(jīng)營(yíng)效益比較、供需狀況等，是企業(yè)了解行業(yè)市場(chǎng)狀況必不可少的助手。

業(yè)界人士認(rèn)為，資管新規(guī)落地、“房住不炒”踐行、個(gè)人養(yǎng)老金呼之欲出，非標(biāo)轉(zhuǎn)標(biāo)下資金端尋求產(chǎn)品替代、居民財(cái)富從住房和存款搬家，以及個(gè)人養(yǎng)老三支柱的入市，是貫穿財(cái)富管理市場(chǎng)發(fā)展的三條重要主線(xiàn)。在此背景下，組合類(lèi)保險(xiǎn)資管產(chǎn)品應(yīng)從多方面進(jìn)行應(yīng)對(duì)，積極擁抱財(cái)富管理市場(chǎng)。首先，保險(xiǎn)資管有望通過(guò)養(yǎng)老金及高凈值客戶(hù)進(jìn)一步拓寬資金來(lái)源;其次，保險(xiǎn)資管產(chǎn)品代銷(xiāo)正處起步階段，合作模式和能力建設(shè)仍需持續(xù)深耕。

保險(xiǎn)資管行業(yè)不斷發(fā)展，相關(guān)法規(guī)體系也隨之逐步完善。2011年和2012年，監(jiān)管部門(mén)先后印發(fā)《關(guān)于調(diào)整<保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司管理暫行規(guī)定>有關(guān)規(guī)定的通知》《關(guān)于保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司有關(guān)事項(xiàng)的通知》，與《保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司管理暫行規(guī)定》一起，構(gòu)成保險(xiǎn)資管公司的機(jī)構(gòu)監(jiān)管法規(guī)體系，運(yùn)行至今。新規(guī)的出臺(tái)不僅有利于推動(dòng)保險(xiǎn)資管行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展，也為資本市場(chǎng)長(zhǎng)期健康穩(wěn)定發(fā)展注入了新活力。

大數(shù)據(jù)時(shí)代下信息的重要性越發(fā)凸顯，獲得行業(yè)數(shù)據(jù)，并分析使用行業(yè)數(shù)據(jù)不僅可節(jié)約時(shí)間，降低成本，亦可優(yōu)化整體決策。欲獲取更多行業(yè)分析及相關(guān)數(shù)據(jù)可以點(diǎn)擊查看中研產(chǎn)業(yè)研究院發(fā)布《2022-2027年版保險(xiǎn)投資產(chǎn)業(yè)政府戰(zhàn)略管理與區(qū)域發(fā)展戰(zhàn)略研究咨詢(xún)報(bào)告》。

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  2022-2027年版保險(xiǎn)投資產(chǎn)業(yè)政府戰(zhàn)略管理與區(qū)域發(fā)展戰(zhàn)略研究咨詢(xún)報(bào)告

  區(qū)域產(chǎn)業(yè)規(guī)劃是地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展戰(zhàn)略的核心內(nèi)容，是各級(jí)政府部門(mén)發(fā)展相關(guān)產(chǎn)業(yè)的“路線(xiàn)圖”，對(duì)于區(qū)域發(fā)展規(guī)劃來(lái)說(shuō)，就相當(dāng)于一張藍(lán)圖對(duì)一個(gè)建筑物的重要性，有了這張“藍(lán)圖”，區(qū)域才能在有規(guī)劃有計(jì)...

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