氧化鋁生產企業競爭調查 國內高純氧化鋁市場需求

• 吳智聰 2023年4月7日 來源：互聯網 979 61
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我國氧化鋁產品以冶金氧化鋁為主，特種氧化鋁尤其是高純超細氧化鋁的生產產業化水平不高，產品部分依賴于進口。

我國鋁土礦資源豐富，具有生產多品種氧化鋁的原料和工藝條件，開發生產多品種氧化鋁投資少，成本低，見效快，對自然環境無污染，因此，在我國的氧化鋁廠大力發展多品種氧化鋁的生產具有很大優勢。

從氧化鋁企業角度來看，產能較為集中，CR5占比達75%。目前國內氧化鋁產能排名前五的企業分別為中國鋁業、魏橋集團、信發集團、錦江集團和東方希望。國內前五大氧化鋁生產商也分別為全球前十大氧化鋁生產商。

氧化鋁大周期內仍然是產能過剩的格局，如果不出政策性制約，預計氧化鋁價格將會大周期圍繞成本線波動。2021年以來，氧化鋁價格并未伴隨鋁價上漲而上漲，只有在三季度國內外減產頻發以及生產成本大幅抬升的雙重支撐下，價格開始上行走勢，受美鋁巴西氧化鋁工廠事故減產、牙買加氧化鋁廠火災減產、以及美國氧化鋁廠颶風主動減產影響，在短期突發事故集中爆發的情況下，海外供應端的急劇收縮打破了外部氧化鋁市場的供需平衡帶動國內價格上漲。

國內方面，廣西工信廳召開加強高能耗行業節能調度會議，決定從9月起對電解鋁和氧化鋁等高耗能企業實行限產措施。在限產政策逐漸開始執行，疊加鋁土礦供應吃緊，堿液、天然氣、電力成本的集中抬升，因生產成本上行帶來的漲價動力也加重了氧化鋁價格的上行預期。但是伴隨海外產能修復，高利潤促使氧化鋁企業超產，實際并未發生緊張的情況，氧化鋁價格在四季度大跌。

氧化鋁2022年待復產產能超過一千萬噸，其中短期有復產能力的超過600萬噸，而2022年上半年新投產產能將近800萬噸，供給端的壓力較大，因此，整體格局仍然是過剩的狀態。

從氧化鋁進口市場來看，2021上半年中國氧化鋁進口數量為1136462噸;氧化鋁出口數量為36379噸。其中2021上半年中國氧化鋁出口數量最多地區為荷蘭8119117千克;其次是出口至日本地區氧化鋁數量7077013千克;再次是出口至韓國地區氧化鋁數量5384379千克。

從氧化鋁進口金額來看，2021上半年中國氧化鋁進口金額為42742萬美元;氧化鋁出口金額為3919萬美元。 2021上半年氧化鋁主要進口地區有澳大利亞、越南及哈薩克斯坦等。其中從澳大利亞進口數量最多785115373千克，占氧化鋁進口數量的69.1%;進口金額為254108463美元，占總氧化鋁進口金額的59.5%。

氧化鋁生產企業競爭調查 國內高純氧化鋁市場需求

德國贏創工業集團2日在官微宣布，將擴建位于日本四日市的生產基地，投資建設該公司在亞洲的首座氣相氧化鋁工廠，生產可用于電動汽車鋰離子電池技術的特種化學品解決方案。項目投資額達數千萬歐元，計劃于2023年夏季開始施工，并于2025年投入運營。四日市基地由贏創與三菱材料公司的合資公司運營，生產各類氣相氧化物。

氧化鋁行業競爭比較激烈，大多為中小型企業的競爭，市場集中度高，生產企業數量較少，2020年企業數量只有76家。由于國內高純氧化鋁市場中高端進口壟斷、低端飽和，因此高純氧化鋁替代進口，滿足國內市場需求將是發展趨勢。

中國鋁業的氧化鋁產能位列全球第一，去年以來，公司核心產品量價齊升，助推業績大漲。2022年一季度，公司實現營業收入756.21億元，同比增加43.6%;歸屬于上市公司股東的凈利潤15.75億元，同比增加60.5%。

氧化鋁是生產電解鋁主要原料，生產 1 噸電解鋁約需要 1.9 噸氧化鋁。我國新建大量氧化鋁項目 2006 年后陸續進入產能快速釋放期，氧化鋁產量快速增加。 2013 年，我國氧化鋁產量約 4,700 萬噸，同比增長 8.05%;2014 年，我國氧化鋁產量 5,130 萬噸，同比增長 9.1%;2015 年中國氧化鋁產量達到 5,865 萬噸，同比增長 14.3%;2016 年中國氧化鋁產能達到 7,410 萬噸，同比增長 26.34%;截至 2017 年底，中國氧化鋁產能達到 8,125 萬噸，其中新增產能 550 萬噸：山西地區 新增 240 萬噸/年，山東地區新增 200 萬噸/年，云南和內蒙古地區分別新增 60 萬 噸/年和 50 萬噸/年。從區域上來看，山東和山西仍是新擴建產能主要集中地區。

氧化鋁行業發展趨勢預測

鋁土礦是氧化鋁及整個鋁產業鏈中最重要的上游原材料，從全世界范圍來看，我國的鋁土礦儲量并不豐富。我國經濟高速發展，新能源、電子信息、機械制造等行業飛速發展，金屬鋁的需求量不斷增多，因此我國的鋁土礦進口依賴度提高。2022年，全球超過九成的氧化鋁都是冶金級氧化鋁，而冶金級氧化鋁的用途比較單一，基本都用于電解鋁的生產。因此，電解鋁的生產情況就反映了氧化鋁的消費情況。2017年至2022年，我國原鋁產量整體呈上漲趨勢。

盡管我國氧化鋁上游原材料鋁土礦的本土資源較少，但近年來憑借著海外礦石的進口，目前我國已經發展成全球較大的氧化鋁生產國。氧化鋁的應用領域廣泛，加上我國經濟的快速發展，我國氧化鋁的需求市場不斷擴大，繼而推動氧化鋁生產擴張。2017年至2022年，我國氧化鋁產量整體呈上漲趨勢。我國的氧化鋁產量分布較為集中，產量排在前十的省份占據了全國98%的氧化鋁產量。

2022年我國氧化鋁的出口量再一次呈現出大幅上漲的態勢，這主要是受到俄烏沖突的影響，俄羅斯也是氧化鋁的重要生產國家之一，其戰爭沖突導致國際市場供應鏈和貿易秩序變化，國際市場氧化鋁供應缺口導致出口利潤上漲，我國氧化鋁出口數量大增。

氧化鋁產業屬于高耗能、高污染產業，在其生產過程中需要消耗大量的水電及天然氣等。目前我國氧化鋁企業的能耗較高，生產成本接近全球平均水平。但在我國“碳達峰”“碳中和”政策持續趨嚴的背景下，企業生產的環保成本上升。為降低生產成本、提高國際競爭力，我國氧化鋁企業就要從生產技術和管理入手，加強生產管理、改進生產工藝、提高生產效率，實現節能降耗和可持續發展。

2018 年，中國氧化鋁產量達到 7,253.06 萬噸，同比增長 9.9%。2019 年中國氧化鋁產量達到 7,247.42 萬噸，同比降低 1.0%。2020 年，受中國貨幣政策寬松以及 大力支持大基建、新基建等帶動，在年初爆發新冠疫情的背景下，中國原鋁內需 仍表現出現強有力的上漲，2020 年中國原鋁消費量為 3,835 萬噸，同比增加 4.70%。

2021 年前 10 個月，全球氧化鋁產量為 1.16 億噸，同比增長 4.9%，其中， 中國氧化鋁貢獻大部分增量，海外氧化鋁累計產量為 5252.7 萬噸，同比僅增長 2.3%。2022 年海外氧化鋁待投產項目依舊較多，新增產能主要在印尼，總共計劃投產 465 萬噸。2022 年，國內氧化鋁新增產能預期有 500 萬噸，復產量級預 計在 300 萬噸;2022 年，氧化鋁在產產能將達到 7,925 萬噸，基于 2022 年電解鋁的產量投放預期在 3913 萬噸的假設，按照 1 噸電解鋁需要消耗 1.95 噸的氧化鋁，再扣除 3%的非冶金級氧化鋁需求，仍有 57 萬噸的過剩量級，氧化鋁價格可 能進一步下跌。

當前，中國鋁消費已經進入增長趨緩階段，根據中國碳達峰計劃，安泰科適 度下調了鋁消費峰值預測，預計國內鋁消費有可能在 2024 年前后達到峰值 4,120 萬噸左右。

自 2005 年以后，中國氧化鋁進口量整體呈下降趨勢，進口量在氧化鋁總供 應量的占比也整體呈下降趨勢。

2009 年受金融危機的影響，中國氧化鋁產量出 現了近 10 年來的首次負增長，由于國內外氧化鋁價差較大，2009 年中國的氧化鋁進口量同比增加 12%。

2012 年，受印尼限制鋁土礦出口政策的影響，中國電 解鋁企業出于對國內氧化鋁短缺的擔憂，大量進口氧化鋁，進口量同比大增 167%， 進口占比較 2011 年上升 7 個百分點。

2013 年，印尼限制出口政策逐漸放松，中 國企業大量進口鋁土礦作為庫存儲備以應對未來可能出現的礦石價格上漲的局 面，而氧化鋁進口量則由于國內外價差影響出現下降。

2014 年，中國氧化鋁進口量維持高位。隨著中國國內氧化鋁價格的下跌，盡 管國內外價差不利于國外氧化鋁的進口，但由于國外需求疲弱，中國企業簽訂長 單氧化鋁轉口空間較小。此外由于人民幣升值等因素，貿易商進口氧化鋁進行融 資套利，這也是中國氧化鋁進口量上升的一個原因。

2015 年，由于全球氧化鋁價格持續下滑，中國氧化鋁進口量有所下滑。上半年國外氧化鋁價格被動跟跌，國 內外價差不利于進口，下半年國外氧化鋁企業下調價格領先于國內，氧化鋁進口 量整體高于上半年。

2016 年初，國外氧化鋁價格處于低位，中國氧化鋁進口量增加。此后，隨著 國外氧化鋁價格上漲以及人民幣貶值等因素，氧化鋁進口量大幅減少。2016 年 下半年，隨著國內氧化鋁價格飛速上漲以及國內氧化鋁供應短缺的影響，中國氧 化鋁進口量逐漸增加。

2017 年初受春節假期影響，中國氧化鋁進口水平較低，1 月中下旬中國氧化 鋁價格維持在近 3,000 元/噸的高位，而國外氧化鋁價格下行導致進口氧化鋁價格 低于國內，國內消費者進口意愿增加，使得 3 月中國氧化鋁進口量表現出大幅上 升。春節以后中國氧化鋁價格自高點快速下行，但國外氧化鋁價格仍維持高位， 國內外價差不利于進口，因此 4、5 月中國氧化鋁進口量再度下滑，6 月份中國 氧化鋁進口量僅為 7.4 萬噸。此后國內外氧化鋁價差由負轉正，進口量回升，7- 10 月份氧化鋁單月進口量均維持在 28 萬噸左右。后兩個月由于中國氧化鋁價格 快速下滑，而國外氧化鋁價格相對堅挺，氧化鋁進口量再度下滑。

2018 年，受突發事件影響，國內外氧化鋁價差出現階段性倒掛，最高一度達 到 1586 元/噸，中國氧化鋁出口量顯著增加，自 5 月起轉變為凈出口。根據中國 海關統計，2018 年，中國氧化鋁出口總計達 145.9 萬噸，上年僅為 5.6 萬噸;中 國共進口氧化鋁 51.4 萬噸，同比大幅下降 82.1%，凈出口量高達 94.5 萬噸。全 球氧化鋁貿易流向發生顯著變化，中國由長期以來的凈進口國轉變為凈出口國。

2019 年，隨著國內外氧化鋁價差的回落，中國氧化鋁出口量大幅下降，且規 模性出口集中在 1 月份。在 5 月份巴西 Alunort 氧化鋁廠復產后，國外氧化鋁價 格先行下降，國內外價差擴大，中國氧化鋁單月進口量自 7 月份起均在 10 萬噸 以上。中國重新成為氧化鋁凈進口國。

2020 年中國共進口氧化鋁 381 萬噸，去年同期累計為 168 萬噸，同比增加 127%。全年中國共出口氧化鋁 15 萬噸，氧化鋁凈進口 365 萬噸，去年同期凈進 口氧化鋁 141 萬噸。 2020 年，中國氧化鋁的進口國家主要為澳大利亞、越南、印度尼西亞、印 度、哈薩克斯坦、委內瑞拉和牙買加。其中，中國自澳大利亞進口氧化鋁 256 萬 噸，同比增加 156%;自印度尼西亞進口氧化鋁 18.8 萬噸，同比增加 45.5%;自 越南進口 53.2 萬噸，同比增加 238%;同期中國還自哈薩克斯坦進口氧化鋁 26 萬噸，同比增加 66%。此外 2020 年中國自印度、委內瑞拉和牙買加進口氧化鋁 18.9 萬噸。

2021 年，鋁土礦、氧化鋁(實物量)分別進口 10,737 萬噸、333 萬噸，同比 下降 3.8%、12.6%;鋁廢碎料進口 103 萬噸，同比增長 24.9%;未鍛軋鋁進口 273 萬噸，同比增長 19%。2021 年，鋁材出口 546 萬噸，同比增長 17.9%。 當前，中國鋁消費已經進入增長趨緩階段，根據中國碳達峰計劃，安泰科適 度下調了鋁消費峰值預測，預計國內鋁消費有可能在 2024 年前后達到峰值 4,120 萬噸左右。

《2023-2028年氧化鋁行業市場調研與前景分析預測報告》由中研普華研究院撰寫，本報告對該行業的供需狀況、發展現狀、行業發展變化等進行了分析。

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