2023年玻璃行業發展前景分析

• 陳澤芳 2023年4月21日 來源：互聯網 1209 78
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22年光伏玻璃投產4萬噸日熔量，而平板玻璃降低1.5萬噸日熔量，同時出口也增長140萬噸左右，導致全年純堿200萬噸缺口。只有通過增產才能解決這個缺口問題，而當前堿廠產能已經處于極限位置，甚至出現堿廠因為國內緊而主動縮減海外訂單。遠興能源及金山的投產都放在下半年

玻璃的原材料主要包括石英砂、硼砂、硼酸、重晶石、碳酸鋇、石灰石、長石、純堿等。其中純堿成本占比最大，達到了54%。自改革開放以來，國際同行業龍頭企業的大批量涌入，給我國的玻璃制品行業帶來了先進的生產工藝、質量控制方法以及技術水平。在國際先進技術水平的帶領下，我國玻璃制品行業取得了較快的發展，在生產工藝、技術研發、質量控制等方面都有較大的進步，市場得到了較大的發展。

近幾年，隨著國家對高耗能企業的限制，玻璃瓶廠家的準入門檻在不斷的提高，玻璃瓶廠家數量基本保持不變，但是市場需求卻在不斷的回暖。玻璃瓶包裝在人們新一輪的復古情感和對于包裝安全呼聲中，玻璃制品行業市場需求在不斷的增強。玻璃生產過程中需要消耗燃料油、煤炭、天然氣等能源。我國不同平板玻璃企業生產能耗水平和碳排放水平差異較大，節能降碳改造升級潛力較大。要求加強節能降碳先進技術攻關，加快成熟工藝普及推廣，有序推動改造升級。經濟的不斷發展，環境的保護也比較重視，有很多的企業在環保上就受限制，玻璃行業受影響就比較大，但是玻璃行業的前景依然是不錯的。

根據中研普華產業研究院的《2022-2027年版玻璃行業兼并重組機會研究及決策咨詢報告》顯示：

2022年1—10月，全國光伏壓延玻璃新增在產產能同比增加70.5%，10月份呈現“需求明顯上升，庫存明顯減少”的態勢。截至10月底，全國光伏壓延玻璃在產企業共計39家，120窯402條生產線，產能7.6萬噸/日，其中在產103窯366條生產線，產能7.1萬噸/日。1—10月，全國累計產量1272.5萬噸，同比增加54.8%。其中，9月份光伏壓延玻璃產量161.2萬噸，同比增加57.8%。建筑技術玻璃制品工業延續上年趨勢，在光伏電池、房地產、汽車、計算機、通信等需求市場快速恢復的帶動下，玻璃制品行業生產旺盛。上半年全國規模以上玻璃制品產量5.1億重量箱，同比增長10.8%;鋼化、夾層、中空三種技術玻璃產量4.3億平方米，同比增長22.4%。

受多重因素影響，2022年玻璃需求偏淡，生產企業庫存持續高位運行，年末結轉庫存連續兩年增長，增幅分別為156%、53.8%，2022年年末達到8481.2萬重量箱，庫存天數在1個月左右。一般來說，農歷正月是玻璃企業的累庫周期。由于玻璃的生產特性是在窯爐8—10年或更長的服役期內不間斷地連續投料出產品，供給相對剛性。春節期間及春節后一段時間，下游深加工企業訂單回升緩慢，對玻璃原片需求階段性偏弱。2月末玻璃生產企業庫存可能達到11500萬重量箱，月末結轉庫存創近3年以來新高。

除供需的季節性因素外，今年終端深加工企業相對特殊的經營狀況也是玻璃企業庫存持續累積的因素之一。今年春節前華中華南主流加工企業回款為30%—50%，差于往年同期(70%—80%)。從庫存結構看，廠家庫存偏高，貿易環節庫存低，下游深加工企業庫存低，但缺乏訂單和資金。2月中旬深加工企業才陸續復工，開工率不足。且深加工企業在手訂單僅10—15天，短期開工率難以提升。疊加今年春節較早，下游需求啟動偏慢，玻璃生產企業庫存高位累積態勢將延續。目前和房地產關聯度稍低的小板需求基本平穩，2月中旬在沙河能看到貿易商集中補庫，且有一定持續性。但總體上，玻璃生產企業庫存去化離不開房地產企業的進一步改善。

2023年玻璃行業發展前景分析

22年光伏玻璃投產4萬噸日熔量，而平板玻璃降低1.5萬噸日熔量，同時出口也增長140萬噸左右，導致全年純堿200萬噸缺口。只有通過增產才能解決這個缺口問題，而當前堿廠產能已經處于極限位置，甚至出現堿廠因為國內緊而主動縮減海外訂單。遠興能源及金山的投產都放在下半年，所以05合約還是無解狀態。純堿期間輕堿需求停滯，輕堿和消費相關度高，隨著疫情結束，消費恢復，那么過去15個月持續走弱的輕堿需求將顯著恢復。

在碳達峰碳中和目標下，《高耗能行業重點領域節能降碳改造升級實施指南(2022年版)》《平板玻璃行業節能降碳改造升級實施指南》《玻璃工業廢氣治理工程技術規范》等引導限制性文件密集出臺。但部分玻璃企業仍期待通過“價格戰”擺脫困境。事實上，當前普通玻璃生產企業面臨的困難是一張越掙扎纏繞得越緊的網，相對于打“價格戰”，認識到自身生產條件和區位環境的短板，敢于做產能減法顯然更為理性。

從技術面來看，玻璃期貨在國慶節后開始加速下探，最低下跌到11月2日的1358元/噸，目前盤面呈現觸底反彈趨勢，短周期呈現向上跡象。綜合各項技術指標來看，玻璃期貨主力合約目前處于上行趨勢，在1358元/噸出現止跌回升，顯示短線走勢趨強，但量能不足。預計后市多空將繼續博弈，現貨市場將呈滯漲格局。整體來看，近期市場交易的核心在于宏觀預期變化、玻璃企業的停產冷修情況以及國內防控措施優化后的市場情緒變化。短期來看，由于現實需求較弱、冬儲備貨預期進入驗證期，玻璃向上驅動將減弱，加之目前本身供應維持高位，消費需求淡季，庫存累積明顯，玻璃雖觸底反彈，但后市仍將維持弱勢運行。春節過后，在國內宏觀經濟面和需求面大幅改善下，玻璃有望迎來大幅反彈。

業界人士指出，預計2023年行業整體供需緊平衡，盈利情況將有所改善，在玻璃行業弱復蘇的背景下，建議關注行業beta行情。此外，預計2023年浮法玻璃將迎來弱復蘇，但難再現21年高峰，建議關注中國玻璃。部分行業專家認為，今年在保交樓需求的推動下，玻璃需求強度值得期待。從大方向看，需求占比約80%的房地產行業對玻璃需求減量是趨勢性的。回顧行業發展，從中長期看，玻璃行業將經歷一個產能出清和兼并重組的過程。

本報告由中研普華咨詢公司領銜撰寫，在大量周密的市場調研基礎上，主要依據了國家統計局、國家海關總署、國家發改委、國家商務部、玻璃行業相關協會、中國行業研究網等國家部門、行業協會、國內外相關報刊雜志發表公布的基礎信息以及專業研究機構公布和提供的大量資料。對我國玻璃行業的發展狀況、競爭情況、發展趨勢、行業技術等背景進行了分析，并重點分析了我國玻璃行業兼并重組機會，以及中國玻璃行業兼并重組將面臨的挑戰。了解更多行業數據詳情，可以點擊查閱中研普華產業研究院的《2022-2027年版玻璃行業兼并重組機會研究及決策咨詢報告》。

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