中國銀行理財行業發展分析 中國銀行理財行業投資戰略研究

• 周迅 2023年7月10日 來源：互聯網 710 42
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兩點“變”是指，銀行理財的風險管理從信用風險管理向市場風險管理和信用風險并重的管理理念轉換，產品管理從過去更關注產品合規向更關注客戶需求方向轉變。在“不變”方面，主要是堅持投資者教育和投資者保護持續深化，堅持追求創新和差異化發展道路。

銀行理財是商業銀行在對潛在目標客戶群分析研究的基礎上，針對特定目標客戶群開發設計并銷售的資金投資和管理計劃。在理財產品這種投資方式中，銀行只是接受客戶的授權管理資金，投資收益與風險由客戶或客戶與銀行按照約定方式雙方承擔。

中國銀行理財行業發展分析 中國銀行理財行業投資戰略研究

當前，理財市場向理財公司集中的態勢已經顯現，基本形成了“理財公司為主、商業銀行為輔”的發展格局。尤其在銷售端，一些理財機構積極開拓外部代銷渠道，讓尚未成熟的理財公司延伸服務觸角，吸引更多母行以外的客戶群，提高銷售效率，拓展理財產品規模。

根據中研普華產業研究院發布的《2023-2028年中國銀行理財行業發展分析及投資戰略研究報告》顯示：

目前，銀行理財市場仍然以固收類資產為主，權益類投資占比很低。中國理財網數據顯示，截至12月9日，目前全市場共存續有30841只理財產品，凈值保持穩定，這也說明銀行理財產品的回撤控制能力在合理范圍內。

2022年年底，占比最高的現金管理類的產品整改也基本完成。在這個轉折時期，銀行理財主要有兩點“變”與兩點“不變”。

兩點“變”是指，銀行理財的風險管理從信用風險管理向市場風險管理和信用風險并重的管理理念轉換，產品管理從過去更關注產品合規向更關注客戶需求方向轉變。在“不變”方面，主要是堅持投資者教育和投資者保護持續深化，堅持追求創新和差異化發展道路。

黨的二十大報告明確提出“健全資本市場功能，提高直接融資比重”，養老第三支柱的建設預示更多的長線資金流入資本市場。銀行理財子作為資管行業的重要子行業，理應為這一國家重大戰略發揮專業的力量。

業內人士認為，2023年債券市場特別是高等級信用債具有較高的配置價值，股票市場也有較大機會，銀行理財當前具有較高的配置價值。

“十四五”時期，隨著供給側結構性改革的推進，大量戰略性機遇不斷涌現，我國經濟堅定向更高質量、更有效率、更加公平、更可持續的方向發展，為銀行理財公司提供了新的發展契機。但在短期內，銀行理財公司的發展也面臨著諸多挑戰。特別是今年以來，疊加各類“黑天鵝”和“灰犀牛”事件影響，年初資本市場呈現劇烈的震蕩調整，年末債市也出現了超預期的較大幅度波動，銀行理財在復雜嚴峻的內外部環境中直面困難、探索前行。

截至2022年底，全國共有278家銀行機構和29家理財公司有存續的理財產品，共存續產品3.47萬只。

在房地產風險緩釋，貨幣政策精準有力，穩增長擴內需等多重因素共振下，市場主體信心有望加快恢復，2023年信貸“開門紅”可期，對應商業銀行業績穩步提升。

2022年隨著各家銀行現金管理類產品基本整改完畢，商業銀行存續規模已降至不足5000億元，多數設有理財公司的銀行已將產品移至理財公司，這也使后者成為該類產品的市場主力，過去現金管理類產品規模“野蠻生長”、高流動性風險得到有效控制。

整改完成后，現金管理類產品迎來新紀元。這也意味著，現金管理類理財產品后續發展將主要面臨三大趨勢：一是該類產品規模將隨風險準備金的增加而穩健增長;二是清算規則從“T+0”調整為“T+1”,僅保留1萬元上限的T+0快贖功能，收益分配也從現金分紅轉為紅利再投資，并新設強贖費用;三是產品收益率顯著縮窄，向貨幣基金靠攏，但在債市調整、理財凈值回撤時，現金類產品將更受投資者青睞。

本報告根據銀行理財行業的發展軌跡及多年的實踐經驗，對中國銀行理財行業的內外部環境、行業發展現狀、產業鏈發展狀況、市場供需、競爭格局、標桿企業、發展趨勢、機會風險、發展策略與投資建議等進行了分析，并重點分析了我國銀行理財行業將面臨的機遇與挑戰，對銀行理財行業未來的發展趨勢及前景作出審慎分析與預測。

是銀行理財企業、學術科研單位、投資企業準確了解行業最新發展動態，把握市場機會，正確制定企業發展戰略的必備參考工具，極具參考價值!

了解更多行業數據詳情，可以點擊查閱中研普華產業研究院的《2023-2028年中國銀行理財行業發展分析及投資戰略研究報告》。

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  2023-2028年中國銀行理財行業發展分析及投資戰略研究報告

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