證券市場發展現狀：2023前三季度證券投資凈流出同比收窄62%

• 黃文玉 2024年1月1日 來源：互聯網 國家統計局 國家外匯管理局 365 17
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近期，隨著直接投資利潤分配季節性因素消退、關聯企業債務資金凈流出放緩，來華直接投資凈流入總體向好。我國在超大規模市場、完整產業體系等方面的優勢持續存在，高水平制度型開放有序推進，未來將繼續吸引外資流入。

證券行業市場發展現狀分析

近日，國家外匯管理局副局長、新聞發言人王春英就2023年前三季度國際收支和9月末國際投資頭寸狀況答記者問。前三季度，我國金融賬戶項下來華直接投資凈流入155億美元，其中，包含資本金和利潤再投資的股權性質來華直接投資凈流入387億美元。

近期，隨著直接投資利潤分配季節性因素消退、關聯企業債務資金凈流出放緩，來華直接投資凈流入總體向好。我國在超大規模市場、完整產業體系等方面的優勢持續存在，高水平制度型開放有序推進，未來將繼續吸引外資流入。前三季度，證券投資凈流出同比收窄62%，其中非居民對我國債券投資自9月起轉為凈流入。隨著內外部經濟金融環境的逐步改善，我國跨境資本流動的穩定性將進一步增強。總體看，我國發展面臨的有利條件強于不利因素，經濟回升向好、長期向好的基本趨勢沒有改變，將繼續支持我國國際收支保持基本平衡。

證券是各類財產所有權或債權憑證的通稱，是用來證明證券持有人有權依票面所載內容，取得相關權益的憑證。證券市場是指股票、債券、投資基金和其它有價證券發行和交易的場所，它由股票市場、債券市場、基金市場和其它金融衍生品市場組成。

證券市場是證券發行和交易的場所。從廣義上講，證券市場是指一切以證券為對象的交易關系的總和。從經濟學的角度，可以將證券市場定義為：通過自由競爭的方式，根據供需關系來決定有價證券價格的一種交易機制。在發達的市場經濟中，證券市場是完整的市場體系的重要組成部分，它不僅反映和調節貨幣資金的運動，而且對整個經濟的運行具有重要影響。

證券行業在中國發展多年，目前行業產業鏈相對成熟。證券產業鏈上游主要為軟硬件基礎設施供應商以及交易所、金融數據平臺等服務提供商。中游為證券公司。下游主要系擬上市公司、上市公司、銀行、保險公司、基金公司、個人投資者等。證券市場是金融市場的重要組成部分，具有融通資本、資本定價與資源配置等功能。證券市場的發展過程始終與實體經濟緊密依存，對引導儲蓄轉化為社會投資和促進實體經濟發展具有不可替代的重要作用。

我國居民人均可支配收入近年來穩步上升，2020年我國人均可支配收入為3.22萬元，同比增長4.89%，2021年我國人均可支配收入為3.51萬元，同比增長了0.29萬元，2022年我國人均可支配收入為3.69萬元，同比增長5.13%。我國居民的可支配收入上漲的同時，產生了大量的理財投資需求，為證券業發展提供了肥沃的土壤。

近年來我國上市公司數量逐年上漲，2020年我國上市公司數量為4140家，2021年我國上市公司數量為4669家，同比增長529家，2022年我國上市公司數量為4917家，同比增長5.31%。上市公司數量的增加也意味著市場競爭的加劇。隨著更多的公司上市，投資者有了更多的選擇，這會促使證券行業提高自身的服務質量，增強自身的競爭力。

根據我國2018-2022年證券行業營業收入數據，一直到2022年以前，我國證券營業收入都呈現穩固上升的態勢，2020年我國證券行業營業收入為4484.79億元，同比增長879.96億元，2021年我國證券行業營業收入為5024.1億元，同比增長12.03%，2022年受市場回調影響，證券公司的證券投資業務收入大幅下降，這是導致證券營業收入降低的主要原因。證券投資業務收入包括權益類投資收益、固定收益類投資收益和其他類投資收益，其中權益類投資收益受市場波動影響較大，2022年我國證券行業營業收入為3949.73億元，同比減少21.38%。

根據中研普華產業研究院發布的《2024-2028年證券行業深度分析及投資戰略咨詢報告》顯示：

近年來我國證券行業融資金額呈上升趨勢，2020年我國證券行業融資金額為5260.31億元，2021年我國證券行業融資金額為5351.46億元，同比上漲91.15億元，2022年我國證券行業融資金額為5868.86億元，同比增長9.67%。我國證券市場競爭激烈，我國券商數量近年來逐年遞增，2019年我國券商數量為133家，2020年我國券商數量為134家，對比同期增加了1家，2021年我國券商數量為140家，同比增長了6家，2022年我國券商數量與2021年持平。

2023年2月，證監會公布實施全面實行股票發行注冊制相關制度規則，我國證券市場正式進入注冊制，標志著我國證券行業正加速邁向成熟，具有重大的意義。受多重宏觀超預期風險因素影響，2022 年證券行業整體業績短期承壓，但隨著全面注冊制的落地，為健全中國特色多層次資本市場體系、推動企業融資高質量發展及持續激發市場活力提供全新指引，2023年中國證券行業營業收入達到4315億元，同比增長9.24%。

證券行業充分發揮資本市場在促進資本形成、價格發現、資源配置、風險管理等方面的重要功能，進一步提升服務實體經濟和投資者能力，有力支持了科技創新和國家重大戰略的實施。2023年上半年，證券行業實現營業收入2245.07億元，同比增長9%;凈利潤850.50億元，同比增長4.7%。從業務結構上看，自營業務超越經紀業務成為券商第一大收入來源。

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