礦石持續緊張 氧化鋁價格持續上漲 氧化鋁行業市場機遇分析

• 李波 2024年1月8日 來源：中研普華集團、央視財經、中研網 246 8
• 繁體

數據顯示，截至1月5日國內氧化鋁價格3210元/噸，環比上漲0.94%，同比上漲9.66%。近期國產礦石開采受限，原料持續緊張，部分氧化鋁企業受原料影響，產能運行率下降，氧化鋁供應偏緊張，加之近期海運費上漲，氧化鋁成本端支撐強勁;下游需求方面，臨近春節，電解鋁企業

數據顯示，截至1月5日國內氧化鋁價格3210元/噸，環比上漲0.94%，同比上漲9.66%。近期國產礦石開采受限，原料持續緊張，部分氧化鋁企業受原料影響，產能運行率下降，氧化鋁供應偏緊張，加之近期海運費上漲，氧化鋁成本端支撐強勁;下游需求方面，臨近春節，電解鋁企業氧化鋁庫存低位，且有備庫需求，需求端向好，供應偏緊跌價需求端向好，推升氧化鋁價格上漲。預計近期氧化鋁價格繼續延續上漲勢頭。

鋁土礦是氧化鋁及整個鋁產業鏈中最重要的上游原材料，從全世界范圍來看，盡管我國氧化鋁上游原材料鋁土礦的本土資源較少，但近年來憑借著海外礦石的進口，目前我國已經發展成全球較大的氧化鋁生產國。

氧化鋁的應用領域廣泛，加上我國經濟的快速發展，我國氧化鋁的需求市場不斷擴大，繼而推動氧化鋁生產擴張。2017年至2022年，我國氧化鋁產量整體呈上漲趨勢。我國的氧化鋁產量分布較為集中，產量排在前十的省份占據了全國98%的氧化鋁產量。

我國的鋁土礦儲量并不豐富。我國經濟高速發展，新能源、電子信息、機械制造等行業飛速發展，金屬鋁的需求量不斷增多，因此我國的鋁土礦進口依賴度提高。2022年，全球超過九成的氧化鋁都是冶金級氧化鋁，而冶金級氧化鋁的用途比較單一，基本都用于電解鋁的生產。因此，電解鋁的生產情況就反映了氧化鋁的消費情況。2017年至2022年，我國原鋁產量整體呈上漲趨勢。

為確保氧化鋁行業數據精準性以及內容的可參考價值，我們研究團隊通過上市公司年報、廠家調研、經銷商座談、專家驗證等多渠道開展數據采集工作，并對數據進行多維度分析，以求深度剖析行業各個領域，使從業者能夠從多種維度、多個側面綜合了解氧化鋁行業的發展態勢，以及創新前沿熱點，進而賦能氧化鋁從業者搶跑轉型賽道。

盡管我國氧化鋁上游原材料鋁土礦的本土資源較少，但近年來憑借著海外礦石的進口，目前我國已經發展成全球較大的氧化鋁生產國，2022年我國氧化鋁產量占全球氧化鋁生產總量的56.61%。

冶金級氧化鋁可以用于生產電解鋁，繼而應用在汽車、建筑、制造等眾多民生產業之中，而非冶金級氧化鋁也可以廣泛的應用在醫藥、材料、藍寶石等行業之中。氧化鋁的應用領域廣泛，加上我國經濟的快速發展，我國氧化鋁的需求市場不斷擴大，繼而推動氧化鋁生產擴張。

黨的二十大報告指出，要建設現代化產業體系，堅持把發展經濟的著力點放在實體經濟上。金融是實體經濟的血液，支持實體經濟高質量發展，是期貨行業義不容辭的責任。氧化鋁期貨的上市，正是促進行業健康發展，服務實體經濟的體現，是眾望所歸。

國家的各項政策成為氧化鋁產能過剩的“良藥”和行業困境之中的“指路明燈”，幫助行業加碼轉型升級，利用金融工具增強抵御風險的能力，未來，政策的變化仍將牽動整個行業的發展方向。

近期，氧化鋁產能在8500萬噸附近波動，供應偏緊格局給現貨價格帶來較強支撐，氧化鋁現貨價格繼續處于上行趨勢。市場人士表示，當前影響氧化鋁價格的因素主要有兩點，分別是氧化鋁生產成本和整個鋁產業鏈的利潤水平。

隨著云南電解鋁產能在三季度的不斷復產，全國電解鋁廠開工率已攀升至95%的高位，上行空間有限。不過，隨著云南、四川等水電大省在四季度進入枯水期，以及北方采暖季煤炭及火電供應緊張，電解鋁廠或出現減停產，氧化鋁需求將出現下滑。

事實上，期現貿易需求將繼續發力，貿易商對非交割品長單的交付力度不減。但電解鋁集中復產結束，綜合來看年內幾無更多新增產能，后續枯水季減產仍存疑。，目前來看，西南地區當前水電表現穩定，暫無減產文件和相關動向。預計四季度需求整體表現將弱于三季度。

推出全球首個實物交割的氧化鋁期貨，對于發揮市場在資源配置中的決定性作用，服務全國統一大市場建設，提高我國氧化鋁產業競爭力和價格影響力，提升企業風險管理能力具有積極意義。

從出口情況看，因為俄鋁事件，給予國內氧化鋁出口機會，出口量激增達146萬噸，實現出口金額7.84億美元。全國氧化鋁出口數量為12萬噸，出口額1.18億元。

目前主流的氧化鋁生產工藝是1888年德國卡爾.拜耳發明的拜耳法，拜耳法是一種工業上廣泛使用的從鋁土礦生產氧化鋁的化工過程，一百多年來它已經有了許多改進。它適用于處理低硅鋁礦，尤其是在處理三水型鋁土礦時，具有流程簡單，作業方便，產品質量高，經濟效益高等特點。

數據顯示中國是全球最大的氧化鋁生產國，全球氧化鋁產量為5635.50萬噸，中國氧化鋁產量達2895.50萬噸，同比增長20.14%，占全球比重為51.38%。中國氧化鋁表觀消費量達到了3321萬噸，年增長率為14.05%，凈進口426萬噸，鋁土礦進口量達3019萬噸，對外依存度為39.71%，氧化鋁對外依存度達47.26%。

隨著我國電解鋁、陶瓷、醫藥、電子、機械等行業的快速發展，市場對氧化鋁需求量仍有較大的增長空間，氧化鋁產量將會不斷增長。結合中國氧化鋁產量數據，預計中國氧化鋁產量將達到3300萬噸，增長率為14%，另外，鑒于中國的在建施工面積按年計持續大幅增長，且由于不斷推行城鎮化，未來鋁業前景非常樂觀。預計中國氧化鋁需求同比增長15%至3819萬噸。

目前我國氧化鋁企業的能耗較高，生產成本接近全球平均水平，與國際先進氧化鋁企業相比差距較大。“碳達峰”“碳中和”政策下，為降低生產成本、提高國際競爭力，我國氧化鋁企業將加強生產管理、改進生產工藝、提高勞動生產率，實現節能降耗和可持續發展。

現階段，精細氧化鋁行業呈現出由國外大型公司與國內公司共同競爭的格局。由于精細氧化鋁行業對研發能力和產業化經驗的要求較高，國外發展歷史悠久的大型集團公司，如安邁鋁業、阿泰歐法鋁業、納博特、住友化學株式會社、昭和電工株式會社等，憑借幾十年形成的技術積累，享有先發優勢。

鋁土礦是氧化鋁及整個鋁產業鏈中最重要的上游原材料，從全世界范圍來看，我國的鋁土礦儲量并不豐富。根據美國地質局的數據，2021年我國鋁土礦儲量為10億噸，排在全球第七位。

幾內亞是全球鋁土礦儲量最豐富的國家，其2021年鋁土礦數量為74億噸，占全球鋁土礦儲量的23.11%。其次是越南和澳大利亞，2021年鋁土礦儲量依次為58億噸、53億噸。而金屬鋁最為使用量第二多的金屬，在眾多行業中得以廣泛應用。

我國經濟高速發展，新能源、電子信息、機械制造等行業飛速發展，金屬鋁的需求量不斷增多，因此我國的鋁土礦進口依賴度提高。除2021年外，2017年至2022年我國鋁土礦的進口數量整體上呈上漲趨勢，2022年上漲至12547.12萬噸，同比增長16.97%。而我國鋁土礦的出口數量卻始終不足10萬噸。

氧化鋁價格在2023年3季度呈現出大幅上漲的走勢，進入9月份后呈現出寬幅震蕩、大起大落的走勢。

3季度價格單邊上漲的主要驅動主要在于三個方面，即成本上揚、需求改善、供應受阻。成本方面，燒堿、能源、礦石等價格上漲，相比6月底，9月底動力煤上漲約200元/噸，燒堿折百上漲約700元/噸，該部分帶來約200元成本的上移。

十一節后，基本面開始出現變化，價格波動起伏也開始較為明顯;主要矛盾在于兩個方面，成本支撐的邏輯開始回落;供需基本面的強現實弱預期博弈;交易策略方面，大部分時間氧化鋁成本定價為主，供需及事件定價為輔;高成本區間看山西河南，預計Q4山西河南地區成本在2800~3000之間。

氧化鋁行業市場機遇分析

社會經濟快速騰飛，各類鋁產品被廣泛的應用在國民經濟的各個領域。國家積極發揮基建托底經濟的作用，拉動鋁需求上漲，而氧化鋁作為鋁產業鏈中重要的一環，其需求量必然隨之增多。另外，新能源產業的發展成為鋁產業鏈下游需求增長的一個新亮點，推動氧化鋁的需求量進一步快速增長。

氧化鋁生產工藝復雜、流程長、設備多、生產場所存在較多高溫、高壓等流體，危險因素分布較為廣泛。伴隨科學技術蓬勃發展，給氧化鋁企業發展帶來契機，企業更新工藝及設備的同時，也應該對工藝安全管理加以重視。

當能源價格不斷攀升之時，世界各大鋁業公司開始把建設鋁業生產基地的目光轉向電價低廉的中東和非洲。通過降低左右生產成本的電費，確保鋁業生產的價格競爭力，成為世界各大鋁業公司的著眼點。從國內政策面上分析，國家產業政策給鋁行業定位在滿足國內需求上，且在對高精尖產品和低技術含量產品在政策上將會有區別。

因此，上下游鋁企業對于行業所出現的政策性和結構性拐點，應著眼于內銷市場，擴大鋁在國內市場的應用;擴大鋁應用領域，提高鋁應用的附加值、提升技術含量。另外，鋁生產企業應該多關注相關行業和下游行業發展的動向，特別是掌握交通運輸、電力、包裝、家電等行業發展趨勢，同時加大技術攻關和科技投入。

氧化鋁行業分析報告介紹了氧化鋁的背景知識，包括氧化鋁產業鏈結構，國際市場動態分析，國內市場動態分析，宏觀經濟環境分析及經濟形勢對行業的影響，行業國家政策及規劃分析，產品技術參數，生產工藝技術，產品成本結構等，同時介紹全球及行業未來產能、產量、售價、成本、毛利、產值等，之后分析了產業上游原料、下游客戶及產業調查分析，并介紹氧化鋁營銷渠道，行業發展趨勢及投資策略建議，最后還采用案例的模式研究分析了新項目投資可行性。

未來市場發展如何?想了解關于更多氧化鋁行業專業分析，可點擊查看中研普華研究院撰寫的《2023-2028年氧化鋁行業市場調研與前景分析預測報告》。

• 相關深度報告REPORTS

  

  2023-2028年氧化鋁行業市場調研與前景分析預測報告

  本研究咨詢報告由中研普華咨詢公司領銜撰寫，在大量周密的市場調研基礎上，主要依據了國家統計局、國家工信部、國家商務部、國家發改委、國務院發展研究中心、中國行業研究網、全國及海外多種相...

  查看詳情

延伸閱讀

推薦閱讀

猜您喜歡