銀行理財產(chǎn)品行業(yè)市場發(fā)展現(xiàn)狀調(diào)研及投資前景預測報告 銀行手工補息進行高息攬儲 被禁止

• 李波 2024年4月15日 來源：中研普華集團、央視財經(jīng)、中研網(wǎng) 311 13
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銀行通過“手工補息”進行高息攬儲的行為已被禁止。市場利率定價自律機制發(fā)布的《關(guān)于禁止通過手工補息高息攬儲 維護存款市場競爭秩序的倡議》明確指出，手工補息是對業(yè)務操作失誤的勘誤環(huán)節(jié)，不應異化為繞開內(nèi)部定價授權(quán)、實施變相利率補貼的違規(guī)行為。因此，銀行應嚴

銀行通過“手工補息”進行高息攬儲的行為已被禁止。市場利率定價自律機制發(fā)布的《關(guān)于禁止通過手工補息高息攬儲 維護存款市場競爭秩序的倡議》明確指出，手工補息是對業(yè)務操作失誤的勘誤環(huán)節(jié)，不應異化為繞開內(nèi)部定價授權(quán)、實施變相利率補貼的違規(guī)行為。因此，銀行應嚴格規(guī)范存款利率授權(quán)管理，確保利率定價、利息支付、核算統(tǒng)計等工作合規(guī)有序。

該《倡議》要求銀行立即開展自查，并在2024年4月底前完成整改。對于此前違規(guī)作出的補息承諾，銀行在付息日一律不得支付。這一舉措旨在進一步規(guī)范存款市場競爭秩序，強化銀行負債內(nèi)控合規(guī)管理，維護金融市場的穩(wěn)定與健康發(fā)展。

手工補息原本是銀行對業(yè)務操作失誤的一個勘誤環(huán)節(jié)，但近年來卻被部分銀行用于高息攬儲，這不僅增加了銀行的負債成本，還可能抬高企業(yè)和個人貸款利率，影響金融支持實體經(jīng)濟的可持續(xù)性。同時，這種行為也對金融市場秩序帶來了一定影響，導致銀行間無序競爭加劇。

因此，禁止銀行通過手工補息進行高息攬儲是維護金融市場穩(wěn)定和公平競爭的必要舉措。銀行應積極響應倡議，加強內(nèi)部管理，規(guī)范業(yè)務操作，確保合規(guī)經(jīng)營。

根據(jù)中研普華研究院撰寫的《2024-2029年中國銀行理財產(chǎn)品行業(yè)市場發(fā)展現(xiàn)狀調(diào)研及投資前景預測報告》顯示：

上周2月LPR報價出爐，5年期LPR大幅下調(diào)25個基點，多家中小銀行隨后快速下調(diào)存款利率“保息差”。受訪業(yè)內(nèi)人士表示，LPR利率下行會帶動全社會利率中樞下行，這也意味著傳統(tǒng)上以來固收為主的銀行理財進一步挖掘超額收益的難度會加大。

多位受訪業(yè)內(nèi)人士稱，對于理財公司來說，存款利率下行是挑戰(zhàn)，更是機遇。招銀理財相關(guān)負責人認為，存款利率下調(diào)導致存款產(chǎn)品的吸引力下降，理財產(chǎn)品的配置需求有所上升，行業(yè)將迎來發(fā)展機遇期。

中信證券更是樂觀預測，2024年或仍將推動數(shù)輪存款利率的調(diào)降，屆時理財收益優(yōu)勢將更加凸顯，部分優(yōu)質(zhì)現(xiàn)金理財產(chǎn)品收益率可能會跑贏3年定存利率。預計，在國有銀行的帶動之下，2024年下半年理財規(guī)模將重新站上30萬億元的關(guān)口。

銀行理財市場現(xiàn)狀

當前銀行理財市場正呈現(xiàn)一種回暖態(tài)勢，經(jīng)歷了2022年的“破凈潮”沖擊后，隨著債市持續(xù)走強，理財產(chǎn)品的業(yè)績開始向好，吸引力回升。多家銀行理財公司紛紛上調(diào)旗下理財產(chǎn)品的募集上限，顯示出市場信心的恢復。

然而，投資者對凈值波動較大的產(chǎn)品接受度降低，對與股債關(guān)聯(lián)度較高的產(chǎn)品信心不足，這在一定程度上影響了市場的投資風險偏好。同時，長期以來銀行理財“保本保收益”的特征深入人心，但在全面凈值化落地和打破剛兌后，投資者對凈值化產(chǎn)品的波動性和風險性理解不足，接受度不高，這也是當前市場面臨的一個挑戰(zhàn)。

此外，銀行理財市場還面臨著“資產(chǎn)荒”的問題。由于底層資產(chǎn)收益預期下降，造成理財產(chǎn)品業(yè)績比較基準持續(xù)走低，反映了當前理財市場高票息資產(chǎn)欠缺的困境。預計未來這種“資產(chǎn)荒”的局面或?qū)⒀永m(xù)，具體時間則受經(jīng)濟恢復情況、政策調(diào)整和供需變化等因素影響。

在這樣的背景下，銀行理財建議買短不買長，投資者應更加審慎穩(wěn)健地進行投資決策。同時，銀行也應加強投資者教育，提高投資者對凈值化產(chǎn)品的理解和接受度，推動市場健康發(fā)展。

總體而言，銀行理財市場正處于一個復雜多變的階段，既有回暖的跡象，也面臨著一些挑戰(zhàn)和不確定性。投資者和銀行都需要密切關(guān)注市場動態(tài)，靈活調(diào)整策略，以應對可能出現(xiàn)的風險和機遇。

理財產(chǎn)品行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈與市場機會

截至 2 月 21 日，測算理財規(guī)模升至 27.5 萬億附近。”光大證券金融業(yè)首席分析師王一峰也表示，國股行 2023 年 12 月下調(diào)存款掛牌利率后，各期限定期存款利率降至 2%(含)以內(nèi)，2024 年開年亦有部分中小行跟進下調(diào)，以低波穩(wěn)健型理財為代表的存款替代類資管產(chǎn)品吸引力增強;同時，“報行合一”落地實施，疊加保險預定利率下調(diào)，儲蓄型保險等競品對理財 AUM 的擠占壓力趨降。

理財產(chǎn)品行業(yè)近年來發(fā)展迅速，市場規(guī)模不斷擴大，成為金融市場的重要組成部分。隨著國內(nèi)經(jīng)濟的發(fā)展和居民財富的增長，投資者對于理財產(chǎn)品的需求不斷增加。市場規(guī)模逐年擴大，新產(chǎn)品不斷涌現(xiàn)，滿足了不同投資者的風險偏好和收益預期。

為了吸引更多的投資者，理財產(chǎn)品行業(yè)不斷進行產(chǎn)品創(chuàng)新。從傳統(tǒng)的固定收益類產(chǎn)品到結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品、股權(quán)質(zhì)押產(chǎn)品等，理財產(chǎn)品的設(shè)計日益多樣化，滿足了投資者的個性化需求。

隨著科技的發(fā)展，尤其是大數(shù)據(jù)、人工智能等技術(shù)的應用，理財產(chǎn)品行業(yè)實現(xiàn)了更精準的風險評估、更高效的資產(chǎn)配置和更優(yōu)質(zhì)的服務體驗。這些技術(shù)提升了理財產(chǎn)品的投資效率和用戶體驗。

展望未來，隨著科技的不斷發(fā)展和監(jiān)管政策的進一步完善，理財產(chǎn)品行業(yè)將繼續(xù)保持健康發(fā)展態(tài)勢。同時，隨著投資者需求的不斷變化和市場環(huán)境的變化，理財產(chǎn)品行業(yè)將面臨新的挑戰(zhàn)和機遇。行業(yè)需要不斷創(chuàng)新、提升服務質(zhì)量，以適應市場的變化和滿足投資者的需求。

總之，理財產(chǎn)品行業(yè)在市場規(guī)模、產(chǎn)品創(chuàng)新、技術(shù)發(fā)展等方面都呈現(xiàn)出良好的發(fā)展態(tài)勢。未來，行業(yè)將繼續(xù)保持健康發(fā)展態(tài)勢，為投資者提供更多的投資選擇和更好的服務體驗。

理財產(chǎn)品市場機遇

2023年銀行理財作為存款“蓄水池”的作用凸顯，新增產(chǎn)品結(jié)構(gòu)上以現(xiàn)金管理型及其他固收類產(chǎn)品為主。低風險偏好資金涌入理財市場，投資者對理財產(chǎn)品收益低波穩(wěn)健的訴求更加明確。疊加此前部分理財產(chǎn)品“破凈”情況的影響，擁有相對高風險偏好的理財投資者也希望在增厚收益的同時降低產(chǎn)品凈值的波動。

隨著資本市場的回暖和各種權(quán)益理財產(chǎn)品的紛紛上線，投資者對權(quán)益類資產(chǎn)的配置意愿也在逐步增強。

經(jīng)濟學家新金融專家余豐慧指出，近來理財公司正積極推出更多含權(quán)理財產(chǎn)品，這些產(chǎn)品通常將固定收益類資產(chǎn)與權(quán)益類資產(chǎn)相結(jié)合，以實現(xiàn)風險和收益的平衡。強調(diào)絕對收益策略的產(chǎn)品，以及具有低波穩(wěn)健特性的股票型或混合型理財?shù)漠a(chǎn)品更受投資者青睞。

在激烈的市場競爭中，企業(yè)及投資者能否做出適時有效的市場決策是制勝的關(guān)鍵。中研網(wǎng)撰寫的理財產(chǎn)品行業(yè)報告對中國理財產(chǎn)品行業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀、競爭格局及市場供需形勢進行了具體分析，并從行業(yè)的政策環(huán)境、經(jīng)濟環(huán)境、社會環(huán)境及技術(shù)環(huán)境等方面分析行業(yè)面臨的機遇及挑戰(zhàn)。

同時揭示了市場潛在需求與潛在機會，為戰(zhàn)略投資者選擇恰當?shù)耐顿Y時機和公司領(lǐng)導層做戰(zhàn)略規(guī)劃提供準確的市場情報信息及科學的決策依據(jù)，同時對政府部門也具有極大的參考價值。

想了解關(guān)于更多理財產(chǎn)品行業(yè)專業(yè)分析，可點擊查看中研普華研究院撰寫的《2024-2029年中國銀行理財產(chǎn)品行業(yè)市場發(fā)展現(xiàn)狀調(diào)研及投資前景預測報告》。同時本報告還包含大量的數(shù)據(jù)、深入分析、專業(yè)方法和價值洞察，可以幫助您更好地了解行業(yè)的趨勢、風險和機遇。

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