科創(chuàng)領(lǐng)域股權(quán)投資不斷升溫 股權(quán)投資產(chǎn)業(yè)現(xiàn)狀及未來趨向展望

• 吳澳燕 2024年5月2日 來源：互聯(lián)網(wǎng) 1365 90
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2023年中國股權(quán)投資市場共發(fā)生3,946筆退出，同比下降9.6%;被投企業(yè)IPO方面，2023年全市場共發(fā)生2,122筆案例，同比下降21.3%，在各類交易中占比約54%，其中，在滬深兩市新股發(fā)行階段性放緩背景下，被投企業(yè)A股IPO案例數(shù)共計1,348筆，同比下降38.3%。

科創(chuàng)領(lǐng)域股權(quán)投資不斷升溫

2023年底的中央經(jīng)濟工作會議將“以科技創(chuàng)新引領(lǐng)現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)體系建設(shè)”列為2024年九項重點任務(wù)的首位，其中明確提出“鼓勵發(fā)展創(chuàng)業(yè)投資、股權(quán)投資”。

在相關(guān)政策引導(dǎo)下，科創(chuàng)領(lǐng)域的股權(quán)投資不斷升溫。根據(jù)IT桔子數(shù)據(jù)，2024年第一季度國內(nèi)先進制造行業(yè)是連續(xù)5個季度最熱門的投資行業(yè)，占比進一步提升為43.93%，涉及新能源、汽車電子、芯片半導(dǎo)體等諸多領(lǐng)域。IT桔子發(fā)布研究報告稱，此類硬科技投資熱潮也側(cè)面反映了人民幣基金主導(dǎo)下政策的引導(dǎo)方向。

在業(yè)內(nèi)人士看來，股權(quán)融資相較于其他金融工具，具備更加靈活、更加適配科技初創(chuàng)企業(yè)需求的特點，有助于促進科創(chuàng)行業(yè)加速發(fā)展。

根據(jù)中研普華產(chǎn)業(yè)研究院發(fā)布的《2024-2029年股權(quán)投資產(chǎn)業(yè)現(xiàn)狀及未來發(fā)展趨勢分析報告》顯示：

股權(quán)投資是指投資者通過購買目標(biāo)公司的股權(quán)，參與或控制其經(jīng)營活動的行為。這種投資通常是為了長期持有目標(biāo)公司的股票或長期投資該公司，以期達到控制該公司、對該公司施加重大影響，或為了與該公司建立密切關(guān)系，以分散經(jīng)營風(fēng)險的目的。

股權(quán)投資可以發(fā)生在公開的交易市場上，也可以發(fā)生在公司的發(fā)起設(shè)立或募集設(shè)立場合，還可以發(fā)生在股份的非公開轉(zhuǎn)讓場合。其動因主要包括獲取收益、獲得資產(chǎn)控制權(quán)、參與經(jīng)營決策、調(diào)整資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、增加可流動資產(chǎn)以及投機等。

2023年，受復(fù)雜的外部環(huán)境影響，中國股權(quán)投資市場整體延續(xù)下行態(tài)勢。根據(jù)清科研究中心數(shù)據(jù)，2023年，我國股權(quán)投資市場新募集基金數(shù)量和總規(guī)模分別為6,980只、18,244.71億元人民幣，同比分別下降1.1%、15.5%;2023年中國股權(quán)投資市場共發(fā)生案例數(shù)9,388起，同比下降11.8%;披露投資金額6,928.26億元，同比下降23.7%，降幅有所收窄。

其中，國有背景投資機構(gòu)保持較高活躍度，參與了多筆大額融資案例，引導(dǎo)市場資金注入半導(dǎo)體、新能源、汽車等領(lǐng)域。

股權(quán)投資產(chǎn)業(yè)現(xiàn)狀及未來趨向展望

2023年中國股權(quán)投資市場共發(fā)生3,946筆退出，同比下降9.6%;被投企業(yè)IPO方面，2023年全市場共發(fā)生2,122筆案例，同比下降21.3%，在各類交易中占比約54%，其中，在滬深兩市新股發(fā)行階段性放緩背景下，被投企業(yè)A股IPO案例數(shù)共計1,348筆，同比下降38.3%。回購、股權(quán)轉(zhuǎn)讓及并購交易案例數(shù)量實現(xiàn)同比增長，2023年全市場共發(fā)生604筆回購交易，同比增長27.2%，股轉(zhuǎn)和并購交易同比分別增長4.8%、1.7%。

從投資領(lǐng)域來看，半導(dǎo)體及電子設(shè)備、IT、生物技術(shù)及醫(yī)療健康仍然是投資案例及投資金額占比最高的三大行業(yè)。

發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力離不開金融“活水”。新質(zhì)生產(chǎn)力具有高科技、高效能、高質(zhì)量的特征，培育壯大新質(zhì)生產(chǎn)力，也需要更加活躍的資本市場來撬動各類要素的組合匯聚。從全國范圍來看，近年來，百億級乃至千億級的股權(quán)投資基金、政府引導(dǎo)基金遍地開花、頗為活躍，以期帶動支持當(dāng)?shù)靥厣a(chǎn)業(yè)集群發(fā)展。

各種國有資本股權(quán)投資基金及政府引導(dǎo)基金發(fā)展迅猛，設(shè)立速度和規(guī)模也正加速攀升，成為股權(quán)投資市場中的重要活水源泉，在產(chǎn)業(yè)增長點培育上扮演著愈發(fā)重要的角色。

“股權(quán)投資是推動科技創(chuàng)新非常有效的手段，本質(zhì)是用高風(fēng)險換取高收益，用市場化的方式對資源進行高效配置，這也符合發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力對生產(chǎn)要素創(chuàng)新型配置的要求。”中科創(chuàng)星創(chuàng)始合伙人米磊認(rèn)為，“股權(quán)投資可以有效篩選出最創(chuàng)新的項目，也可以通過市場化的方式有效支持能帶來最高回報的項目。”

政策對市場的支持和經(jīng)濟回暖有助于提升企業(yè)和投資者的信心，改善市場預(yù)期，帶動股權(quán)投資市場整體回暖。

在激烈的市場競爭中，企業(yè)及投資者能否做出適時有效的市場決策是制勝的關(guān)鍵。報告準(zhǔn)確把握行業(yè)未被滿足的市場需求和趨勢，有效規(guī)避行業(yè)投資風(fēng)險，更有效率地鞏固或者拓展相應(yīng)的戰(zhàn)略性目標(biāo)市場，牢牢把握行業(yè)競爭的主動權(quán)。

更多行業(yè)詳情請點擊中研普華產(chǎn)業(yè)研究院發(fā)布的《2024-2029年股權(quán)投資產(chǎn)業(yè)現(xiàn)狀及未來發(fā)展趨勢分析報告》。

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