外匯包括外國貨幣、外幣存款、外幣有價證券(政府公債、國庫券、公司債券、股票等)、外幣支付憑證(票據、銀行存款憑證、郵政儲蓄憑證等)。截至2015年，中國位居世界各國政府外匯儲備排名第一。但美國、日本、德國等國有大量民間外匯儲備，國家整體外匯儲備遠高于中國。

外匯行業市場現狀分析

國家外匯局表示，2023年10月，受主要經濟體貨幣政策預期、宏觀經濟數據、地緣政治等因素影響，美元指數上漲，全球金融資產價格總體下跌。匯率折算和資產價格變化等因素綜合作用，當月外匯儲備規模下降。

在業內人士看來，從匯率因素看，受美國經濟保持韌性、通脹粘性較強、美聯儲偏鷹派表態以及全球地緣政治風險上升影響，10月美元指數全月上漲0.5%至106.7;非美元貨幣中，日元、歐元分別對美元升值0.15%和0.24%，英鎊對美元貶值0.60%。

國家外匯管理局表示，2024年5月，受主要經濟體貨幣政策預期、宏觀經濟數據等因素影響，美元指數下跌，全球金融資產價格總體上漲。匯率折算和資產價格變化等因素綜合作用，當月外匯儲備規模上升。

民生銀行首席經濟學家溫彬分析認為，5月份，美國經濟出現放緩跡象，制造業PMI、消費、就業等數據超預期下行，市場對美聯儲降息的預期再度升溫。在此背景下，美元匯率指數下跌1.5%至104.7，主要非美元貨幣均有所上漲，日元、歐元、英鎊對美元分別升值0.3%、1.7%、2.0%。全球金融資產價格總體上漲，10年期美債收益率環比下降18個基點至4.51%，以美元標價的已對沖全球債券指數上漲0.9%，標普500股票指數上漲4.8%。綜合考慮匯率折算和資產價格變化影響，5月末外儲較上月末上升312億美元至32320億美元。

據中研普華產業研究院出版的《2023-2028年中國外匯市場現狀分析及發展前景預測報告》統計分析顯示：

2024年4月，中國外匯市場(不含外幣對市場，下同)總計成交23.04萬億元人民幣(等值3.24萬億美元)。其中，銀行對客戶市場成交3.46萬億元人民幣(等值0.49萬億美元)，銀行間市場成交19.58萬億元人民幣(等值2.76萬億美元);即期市場累計成交7.39萬億元人民幣(等值1.04萬億美元)，衍生品市場累計成交15.65萬億元人民幣(等值2.20萬億美元)。

4月份，境內外匯供求失衡加劇，銀行結售匯逆差創2016年2月以來新高，歷史排名位列第六，外匯市場重現順周期羊群效應跡象。服務貿易結售匯相對跨境收付逆差出現較大背離，或意味著個人以服務貿易支出用途購匯，變成了外匯存款持有。

由于4月份境內外匯市場出現新的變化，央行再次釋放匯率維穩信號。但外匯市場韌性總體好于2015年“8.11”匯改初期，這是本輪人民幣匯率承壓過程中，政府部門并未重拾資本外匯管制手段的根本原因。

外匯行業市場前景趨勢分析

當前國際經濟形勢延續溫和復蘇，全球制造業PMI連續5個月位于榮枯線上方，對國際貿易回暖形成有力支撐。我國商品出口競爭力持續提升，對外貿易將繼續保持韌性，在穩定跨境資金流動方面繼續發揮基本盤作用。我國經濟形勢穩中向好，外資配置人民幣資產熱情持續高漲。這些因素均有利于我國國際收支保持整體平衡，為外匯儲備規?；痉€定奠定堅實基礎。

人民幣匯率下半年仍然會在穩匯率政策的影響下保持偏低的波動性。在美聯儲降息交易重啟前，人民幣匯率可能會維持“對美元雙邊匯率貶值，對一籃子貨幣升值”的態勢。在此期間，波動性對預期的影響可能會大于某個具體點位。而在降息交易重啟后，人民幣匯率對美元雙邊匯率的壓力或有所減輕。

未來行業市場發展前景和投資機會在哪?欲了解更多關于行業具體詳情可以點擊查看中研普華產業研究院的報告《2023-2028年中國外匯市場現狀分析及發展前景預測報告》。