證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)是指依法經(jīng)國家證券主管機(jī)關(guān)批準(zhǔn)設(shè)立的，主要經(jīng)營證券承銷、代理買賣、自營買賣、登記代保管、鑒證過戶、投資咨詢等中介服務(wù)業(yè)務(wù)的金融機(jī)構(gòu)。

證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)包括證券專營機(jī)構(gòu)和證券兼營機(jī)構(gòu)，前者指證券公司，后者通常包括信托投資公司、基金管理公司、金融資產(chǎn)管理公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)等。

近年來，中國政府高度重視資本市場的發(fā)展，出臺了一系列政策以推動證券行業(yè)的改革與創(chuàng)新。例如，中央金融工作會議提出加快建設(shè)金融強(qiáng)國的目標(biāo)，并明確“優(yōu)化融資結(jié)構(gòu)，更好發(fā)揮資本市場樞紐功能”、“培育一流投資銀行和投資機(jī)構(gòu)”的要求。這些政策為證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)提供了廣闊的發(fā)展空間。同時，監(jiān)管部門也加強(qiáng)了對證券公司的監(jiān)管力度，推動行業(yè)規(guī)范化發(fā)展，防范金融風(fēng)險。

2024年中國證券經(jīng)營行業(yè)市場調(diào)查分析及未來發(fā)展戰(zhàn)略

證券行業(yè)的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)日益多元化，主要包括證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)、投行業(yè)務(wù)、資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)、自營業(yè)務(wù)和融資融券業(yè)務(wù)等。其中，自營業(yè)務(wù)已成為券商的第一大收入來源，占比接近30%。經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)、投行業(yè)務(wù)、利息凈收入、資管業(yè)務(wù)等也保持穩(wěn)定增長。這種業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)的多元化不僅增強(qiáng)了券商的抗風(fēng)險能力，也為其提供了更多的盈利機(jī)會。

根據(jù)證券公司未經(jīng)審計財務(wù)報表顯示，145家證券公司2023年度實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入4,059.02億元，各主營業(yè)務(wù)收入分別為代理買賣證券業(yè)務(wù)凈收入(含交易單元席位租賃)984.37億元、證券承銷與保薦業(yè)務(wù)凈收入480.03億元、財務(wù)顧問業(yè)務(wù)凈收入62.85億元、投資咨詢業(yè)務(wù)凈收入49.90億元、資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)凈收入224.79億元、利息凈收入531.50億元、證券投資收益(含公允價值變動)1,217.13億元;2023年度實(shí)現(xiàn)凈利潤1,378.33億元。

據(jù)統(tǒng)計，截至2023年12月31日，145家證券公司總資產(chǎn)為11.83萬億元，凈資產(chǎn)為2.95萬億元，凈資本為2.18萬億元，客戶交易結(jié)算資金余額(含信用交易資金)1.76萬億元，受托管理資金本金總額8.83萬億元。

根據(jù)中研普華產(chǎn)業(yè)研究院發(fā)布的《2024-2029年中國證券經(jīng)營行業(yè)盈利模式分析與投資戰(zhàn)略規(guī)劃報告》顯示：

大型券商憑借其規(guī)模優(yōu)勢、品牌影響力、豐富的業(yè)務(wù)線以及強(qiáng)大的資本實(shí)力，在市場中占據(jù)主導(dǎo)地位。這些券商能夠提供更全面的服務(wù)，滿足客戶多樣化的需求，從而在競爭中保持優(yōu)勢。中小券商也在積極尋求差異化發(fā)展的道路，通過深耕特定領(lǐng)域、提升服務(wù)質(zhì)量等方式來增強(qiáng)自身的競爭力。

隨著科技的不斷發(fā)展，證券公司將加大在金融科技領(lǐng)域的投入，推動數(shù)字化轉(zhuǎn)型。數(shù)字化轉(zhuǎn)型將提升業(yè)務(wù)效率和客戶體驗(yàn)，降低運(yùn)營成本，增強(qiáng)市場競爭力。例如，財富管理、衍生品交易等新興業(yè)務(wù)將成為證券公司的重要發(fā)展方向。

《證券公司2024年上半年度經(jīng)營情況分析》數(shù)據(jù)顯示，今年上半年，證券業(yè)全行業(yè)實(shí)現(xiàn)營收2033.16億元，同比下降9.44%;凈利潤799.9億元，同比下降5.95%。147家證券公司總資產(chǎn)為11.75萬億元，凈資產(chǎn)為3.01萬億元。年化凈資產(chǎn)收益率為5.36%，同比下降0.66個百分點(diǎn)。

2024年上半年，證券行業(yè)共服務(wù)32家科技創(chuàng)新型企業(yè)在科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板、北交所首發(fā)上市，實(shí)現(xiàn)股權(quán)融資190.63億元，IPO家數(shù)占全市場的72.73%，融資金額占58.67%。債券融資方面，證券公司上半年承銷科技創(chuàng)新公司債券共計208只，融資規(guī)模達(dá)2437.31億元，較去年同期增長一倍。

我國金融市場雙向開放不僅豐富了境內(nèi)金融市場投資主體，同時也為境內(nèi)機(jī)構(gòu)參與境外投資創(chuàng)造條件，進(jìn)一步促進(jìn)了資本市場健康發(fā)展。隨著資本市場的不斷開放，證券公司將加快國際化步伐，拓展海外市場。通過設(shè)立海外分支機(jī)構(gòu)、與國際金融機(jī)構(gòu)合作等方式，證券公司將提升國際競爭力，參與全球金融市場的競爭與合作。

在激烈的市場競爭中，企業(yè)及投資者能否做出適時有效的市場決策是制勝的關(guān)鍵。報告準(zhǔn)確把握行業(yè)未被滿足的市場需求和趨勢，有效規(guī)避行業(yè)投資風(fēng)險，更有效率地鞏固或者拓展相應(yīng)的戰(zhàn)略性目標(biāo)市場，牢牢把握行業(yè)競爭的主動權(quán)。

更多行業(yè)詳情請點(diǎn)擊中研普華產(chǎn)業(yè)研究院發(fā)布的《2024-2029年中國證券經(jīng)營行業(yè)盈利模式分析與投資戰(zhàn)略規(guī)劃報告》。