軍工板塊逆勢大漲 軍工板塊市場行情及發展趨勢預測

• 2021年8月6日 ZhouXun來源：中國基金報綜合 633 36
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8月5日，A股三大股指集體下跌。截至收盤，上證指數下跌0.31%，深證成指下跌0.79%，創業板指下跌0.86%。A 股三大指數集體收跌，軍工板塊逆勢全線爆發。興業證券全球首席策略分析師張憶東最新喊話，“軍工很像前兩年的新能源車”。

軍工板塊逆勢大漲

8月5日，A股三大股指集體下跌。截至收盤，上證指數下跌0.31%，深證成指下跌0.79%，創業板指下跌0.86%。A 股三大指數集體收跌，軍工板塊逆勢全線爆發。興業證券全球首席策略分析師張憶東最新喊話，“軍工很像前兩年的新能源車”。針對今天軍工板塊的強勢表現，業內人士從公募基金角度進行解讀。受訪公募普遍認為，大漲是由軍工板塊中期業績疊加近期事件性因素催化的結果。

軍工板塊市場行情如何?

據Wind統計公募基金二季度持倉數據，軍工板塊資金二季度加速配置，軍工行業持倉規模環比增加26.72%，持倉比例3.85%，超配0.79%。截至二季度末，公募基金重倉持股中軍工持股總市值1132.12億元，創歷史新高。其中，基金前十大重倉股軍工股持倉總市值為80.64億元，持倉占比為1.87%。

基金持有數量前五的軍工相關個股為紫光國微、中航光電、撫順特鋼、振華科技、中航沈飛，分別被187只、116只、101只、86只、61只基金持有。

軍工市場發展趨勢預測

中國軍工產業進入黃金十年，政策的放寬、高昂的利潤和廣闊的市場前景，將軍工產業推為國內首屈一指的投資熱點。國內從事軍品生產的企業主要分為兩類：一類是國資委旗下的十大軍工集團，主要從事軍品設計、零部件生產和總裝，同時各大軍工集團都有相當數量的民品業務;另一類是其它社會企業，主要從事軍品的基礎零部件制造和原材料供應等。 “十四五”期間，軍工行業的大發展也將給這些民營企業帶來發展機會，增加新的業績增長點。現在很多產品尚處在定型期，一旦定型量產之后，軍品訂單的大規模釋放是值得期待的。

現代大型軍用運輸機大都具備了強勁的發動機和良好的空氣動力特性，其巡航速度一般可達800-900千米/時，是陸上運輸速度的15倍，海上運輸速度的25倍，因此可以說是這三種運輸手段中最快捷的。現代大型運輸機的航程已達數千甚至上萬千米。基本可實現跨洲際部署，經空中加油后，可實施全球性運輸。所以，軍用運輸機尤其是大型軍用運輸機的裝備數量、技術水平和運載效能已成為衡量一個國家是否具備“戰略空軍”能力的重要標志。

以目前的研發速度和直升機所的規模還遠遠不能滿足的需求。當然，還有一些新型的，例如無人直升機的發展，又是很大的一塊任務。它的通信、遠程控制，它自己的一套信息鏈流程應該有一個專門的部門來研發，那么在直升機所可以大大擴展無人直升機的研發。沿海的反艦、反小艇的任務，可以用到無人直升機，這類的任務有一個很大的需求。

總體來看，當前軍工板塊持續升溫，核心因素在于需求飽滿、業績強勁、估值低洼。比較同處高景氣方向的新能源車、半導體設備，軍工板塊長期成長確定。建議2021年下半年國防軍工行業投資繼續沿國防建設剛需、內外循環拓展兩條主線進行。

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