四部門發(fā)文加碼 這一行業(yè)今年投資有望超萬億 基礎(chǔ)設(shè)施行業(yè)市場全景調(diào)研與發(fā)展前景預(yù)測

• 2022年10月25日 LiBO來源：中研普華集團(tuán)、交通運(yùn)輸部網(wǎng)站、中研網(wǎng) 816 50
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10月24日，交通運(yùn)輸部等四部門聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于加快建設(shè)國家綜合立體交通網(wǎng)主骨架的意見》，文件提出到2025年，基本建成“八縱八橫”高速鐵路主通道;到2035年，全面建成國家綜合立體交通網(wǎng)主骨架;同時提出鼓勵交通基礎(chǔ)設(shè)施REITs。

10月24日，交通運(yùn)輸部等四部門聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于加快建設(shè)國家綜合立體交通網(wǎng)主骨架的意見》，文件提出到2025年，基本建成“八縱八橫”高速鐵路主通道;到2035年，全面建成國家綜合立體交通網(wǎng)主骨架;同時提出鼓勵交通基礎(chǔ)設(shè)施REITs。

國海證券表示，根據(jù)《國家綜合立體交通網(wǎng)規(guī)劃綱要》內(nèi)容，2035年國家綜合立體交通網(wǎng)主骨架實(shí)體線網(wǎng)里程29萬公里，據(jù)測算，2021至2035年，對應(yīng)總投資規(guī)模達(dá)43萬億元，預(yù)計(jì)2022年投資超萬億。

開源證券稱為實(shí)現(xiàn)穩(wěn)增長目標(biāo)，國家積極出臺相關(guān)財(cái)政政策，動用包括專項(xiàng)債在內(nèi)的多項(xiàng)工具，2022年四季度有望提前下達(dá)部分2023年新增專項(xiàng)債額度，從而拉動有效投資，盡快形成實(shí)物工作量，隨著基建穩(wěn)增長政策全面蓄力，四季度需求有望逐步回暖，充裕訂單有望使得基建產(chǎn)業(yè)鏈業(yè)績加速向上。

此外，REITs方面，中郵證券指出，近一年多以來，公募REITs產(chǎn)品類型不斷豐富，底層資產(chǎn)涉及物流倉儲、產(chǎn)業(yè)園區(qū)、保障性租賃住房、高速公路等多個行業(yè)，公募REITs國內(nèi)發(fā)展尚處試點(diǎn)階段，但對現(xiàn)階段我國經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展、轉(zhuǎn)型升級等國家戰(zhàn)略的實(shí)施具備重要意義。

“金九銀十”逐步升溫，重大項(xiàng)目開工加速。基建通大數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，9月有超1.5萬億元基建項(xiàng)目密集開工，包括多個總投資300億元以上的大項(xiàng)目。

9月1日-15日，全國開工重大基建項(xiàng)目16個，共計(jì)總投資約2085億元，其中2個項(xiàng)目總投資超200億元;9月16-30日，全國開工的重大水利電力、市政、產(chǎn)業(yè)園、港口、機(jī)場項(xiàng)目約39個，共計(jì)總投資約5552億元;公路重大項(xiàng)目22個，約3094億元;重大鐵路、軌道交通項(xiàng)目15個，約5000億元。

這其中包括多個總投資300億元以上的大項(xiàng)目。國海證券判斷，基建投資進(jìn)一步發(fā)力，四季度基建將進(jìn)入新一輪投資、施工共振走強(qiáng)的階段。

基礎(chǔ)設(shè)施行業(yè)市場全景調(diào)研與發(fā)展前景預(yù)測

隨著近幾年我國基礎(chǔ)設(shè)施投融資體制的變化，基建行業(yè)企業(yè)穩(wěn)健發(fā)展基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目投資業(yè)務(wù)，積極承攬高速公路、PPP、片區(qū)開發(fā)項(xiàng)目等，2020年由于疫情等相關(guān)原因，市場規(guī)模有所下降，隨著我國疫情處于防控常態(tài)化，社會活動有序恢復(fù)，2021年基建行業(yè)市場規(guī)模達(dá)到36.29萬億元，同比增長1.8%。

傳統(tǒng)基建在過去已經(jīng)發(fā)展飽和度較高，而政策又一直強(qiáng)調(diào)不能走粗放式經(jīng)濟(jì)增長與刺激的老路，因此，以5G、云計(jì)算為代表的新基建進(jìn)入大眾視野。

新基建行業(yè)目前市場飽和度低，潛力巨大。我國城鎮(zhèn)化步伐的加快帶動了基建建設(shè)速發(fā)展，基建消費(fèi)需求將持續(xù)增長。

隨著逆周期調(diào)控政策加碼，基建有望發(fā)揮托底作用，專項(xiàng)債杠桿效應(yīng)+多渠道融資有望撬動基建投資回升。鐵路、公路、軌交等交通基礎(chǔ)設(shè)施是專項(xiàng)債資金的重點(diǎn)支持領(lǐng)域，新政落地將直接受益，預(yù)計(jì)2027年基建行業(yè)市場規(guī)模達(dá)到45.67萬億元，同比增長3.64%。

基建行業(yè)近些年行業(yè)集中度持續(xù)提升。從中國建筑、中國中鐵、中國鐵建、中國交建、中國電建、中國中冶6大建筑央企占據(jù)38%左右，一定程度上表明建筑行業(yè)的市場集中度持續(xù)提升，建筑央企所占的市場份額越來越高。

基礎(chǔ)設(shè)施投資內(nèi)涵和結(jié)構(gòu)將發(fā)生變化。未來以"鐵公基"為代表的傳統(tǒng)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)將逐漸減少，而以"人物工"(人工智能、物聯(lián)網(wǎng)、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng))及對傳統(tǒng)基礎(chǔ)設(shè)施的數(shù)字化改造、新型城市建設(shè)所需要的升級產(chǎn)業(yè)為代表的新型基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)市場份額或?qū)⒅鸩綌U(kuò)大。

據(jù)中研普華研究報(bào)告《2022-2027年中國基礎(chǔ)設(shè)施行業(yè)市場全景調(diào)研與發(fā)展前景預(yù)測報(bào)告》數(shù)據(jù)顯示

影響基建行業(yè)市場規(guī)模的因素

我國城鎮(zhèn)化步伐的加快帶動了基建建設(shè)速發(fā)展，基建消費(fèi)需求將持續(xù)增長。城市化進(jìn)程及人民生活水平的提高，每年為我國基建市場帶來巨大的市場增量。基建企業(yè)業(yè)務(wù)量將保持較高的增長。我國城鎮(zhèn)化步伐的不斷加快，對基建行業(yè)亦可起到持續(xù)、強(qiáng)勁的拉動作用。

隨著我國國民經(jīng)濟(jì)的持續(xù)高速發(fā)展，城鎮(zhèn)化水平的不斷提高，國家已將鐵路和城市軌道的發(fā)展放在更加突出的地位。大規(guī)模的鐵路新建及原有路線改造、城市軌道建設(shè)等，將產(chǎn)生大量的業(yè)務(wù)，在一定程度上促進(jìn)了基建行業(yè)的發(fā)展。

"房住不炒"背景下，房地產(chǎn)市場高增長狀態(tài)難以為繼;制造業(yè)投資受外部環(huán)境影響較大，能否逆境增長，尚存不確定性。因此，基建投資回暖成為固定資產(chǎn)投資恢復(fù)的關(guān)鍵。

但近年以來財(cái)政政策發(fā)力前傾，中央至地方都面臨著較大的財(cái)政赤字壓力。即便有專項(xiàng)債相關(guān)政策的支持，基建回暖幅度依然有限，大概率呈現(xiàn)溫和復(fù)蘇態(tài)勢，能否帶動固定資產(chǎn)投資增速全面回升尚存較大不確定性。

2022-2027年基建行業(yè)市場規(guī)模預(yù)測

隨著逆周期調(diào)控政策加碼，基建有望發(fā)揮托底作用，專項(xiàng)債杠桿效應(yīng)+多渠道融資有望撬動基建投資回升。鐵路、公路、軌交等交通基礎(chǔ)設(shè)施是專項(xiàng)債資金的重點(diǎn)支持領(lǐng)域，新政落地將直接受益，預(yù)計(jì)2027年基建行業(yè)市場規(guī)模達(dá)到45.67萬億元，同比增長3.64%。

欲了解更多市場具體詳情可以點(diǎn)擊查看中研普華研究報(bào)告《2022-2027年中國基礎(chǔ)設(shè)施行業(yè)市場全景調(diào)研與發(fā)展前景預(yù)測報(bào)告》。

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