4月理財(cái)產(chǎn)品規(guī)模環(huán)比增長超1萬億元 市場(chǎng)規(guī)模擴(kuò)展空間大

• 吳澳燕 2023年5月15日 來源：互聯(lián)網(wǎng) 618 35
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截至2022年底，我國持有理財(cái)產(chǎn)品的投資者數(shù)量為9671萬個(gè)，較年初增長18.96%。理財(cái)新規(guī)發(fā)布以來，銀行理財(cái)產(chǎn)品投資門檻大幅降低，產(chǎn)品種類不斷豐富，投資者數(shù)量持續(xù)增長。截至2022年底，個(gè)人理財(cái)投資者數(shù)量為9575.32萬人，占比99.01%。

4月理財(cái)產(chǎn)品規(guī)模環(huán)比增長超1萬億元

2023年以來多家銀行下調(diào)了定期存款利率，從而引發(fā)了很多投資者購買理財(cái)產(chǎn)品的熱情。剛剛公布的數(shù)據(jù)顯示，4月份，銀行理財(cái)產(chǎn)品規(guī)模出現(xiàn)大幅上漲。4月末銀行理財(cái)產(chǎn)品存續(xù)規(guī)模約為27.37萬億元，較3月末增加1.34萬億元。終止了近6個(gè)月的銀行理財(cái)產(chǎn)品規(guī)模持續(xù)下降，實(shí)現(xiàn)止跌回升。

從中長期來看，在存款利率持續(xù)下行的背景下，理財(cái)產(chǎn)品在收益方面的優(yōu)勢(shì)將持續(xù)存在。未來，理財(cái)產(chǎn)品市場(chǎng)規(guī)模還有很大的擴(kuò)展空間。

銀行理財(cái)市場(chǎng)一季度企穩(wěn)回升

一季度全市場(chǎng)共新發(fā)了7197款理財(cái)產(chǎn)品，環(huán)比增加742款。一季度理財(cái)公司產(chǎn)品平均期間年化收益率為5.24%，環(huán)比上漲783個(gè)基點(diǎn)。與此同時(shí)，銀行理財(cái)產(chǎn)品“破凈”(指累計(jì)單位凈值跌至1元以下)范圍也持續(xù)縮小。

具體來看，一季度全市場(chǎng)共新發(fā)開放式理財(cái)產(chǎn)品692款，環(huán)比減少182款，在當(dāng)季全市場(chǎng)新發(fā)理財(cái)產(chǎn)品中占比9.62%，其平均業(yè)績比較基準(zhǔn)為3.91%，環(huán)比上漲0.04個(gè)百分點(diǎn)。而全市場(chǎng)共新發(fā)封閉式理財(cái)產(chǎn)品6505款，環(huán)比增加924款，在當(dāng)季全市場(chǎng)新發(fā)理財(cái)產(chǎn)品中占比90.38%，其平均業(yè)績比較基準(zhǔn)為3.76%，環(huán)比下跌0.13個(gè)百分點(diǎn)。

在投資收益方面，一季度理財(cái)公司產(chǎn)品平均期間年化收益率為5.24%，環(huán)比上漲783個(gè)基點(diǎn)。根據(jù)融360數(shù)字科技研究院監(jiān)測(cè)顯示，2022年12月末和2023年3月末均披露凈值的產(chǎn)品9317只，平均凈值增長率為1.3%，各類理財(cái)公司平均期間年化收益率均達(dá)5%以上。

根據(jù)中研普華產(chǎn)業(yè)研究院發(fā)布的《2022-2027年理財(cái)產(chǎn)品行業(yè)市場(chǎng)深度分析及發(fā)展策略研究報(bào)告》顯示：

理財(cái)產(chǎn)品，即由商業(yè)銀行和正規(guī)金融機(jī)構(gòu)自行設(shè)計(jì)并發(fā)行的產(chǎn)品，將募集到的資金根據(jù)產(chǎn)品合同約定投入相關(guān)金融市場(chǎng)及購買相關(guān)金融產(chǎn)品，獲取投資收益后，根據(jù)合同約定分配給投資人的一類產(chǎn)品。

截至2022年底，我國持有理財(cái)產(chǎn)品的投資者數(shù)量為9671萬個(gè)，較年初增長18.96%。理財(cái)新規(guī)發(fā)布以來，銀行理財(cái)產(chǎn)品投資門檻大幅降低，產(chǎn)品種類不斷豐富，投資者數(shù)量持續(xù)增長。截至2022年底，個(gè)人理財(cái)投資者數(shù)量為9575.32萬人，占比99.01%。

截至2022年底，全國共有278家銀行機(jī)構(gòu)和29家理財(cái)公司有存續(xù)的理財(cái)產(chǎn)品，共存續(xù)產(chǎn)品3.47萬只，較年初下降4.41%;存續(xù)規(guī)模27.65萬億元，較年初下降4.66%。從產(chǎn)品類型看，理財(cái)產(chǎn)品凈值化轉(zhuǎn)型成效顯著。報(bào)告顯示，截至2022年底，凈值型理財(cái)產(chǎn)品存續(xù)規(guī)模26.40萬億元，占比為95.47%，較去年同期增加2.52個(gè)百分點(diǎn)。

理財(cái)產(chǎn)品行業(yè)發(fā)展分析

2018年4月，資管新規(guī)發(fā)布，拉開了銀行理財(cái)凈值化的序幕，保本理財(cái)產(chǎn)品逐步退出市場(chǎng)，理財(cái)市場(chǎng)規(guī)模保持穩(wěn)步增長態(tài)勢(shì)。四年來，銀行業(yè)總資產(chǎn)和理財(cái)產(chǎn)品總額持續(xù)增長。 2021 年末，城鎮(zhèn)居民人均可支配收入已達(dá) 47,412 元，居民財(cái)富累積上升。理財(cái)新規(guī)發(fā)布以來，投資準(zhǔn)入門檻有所降低，理財(cái)投資者隊(duì)伍逐步壯 大，理財(cái)投資者數(shù)量再創(chuàng)新高。居民財(cái)富累積疊加理財(cái)意識(shí)的提升拉動(dòng)了投資需求上升，為大資管行業(yè)的持續(xù) 擴(kuò)張奠定了基礎(chǔ)。

Wind數(shù)據(jù)顯示，2022年三季度，新發(fā)銀行理財(cái)產(chǎn)品7103只，其中凈值型產(chǎn)品6660只，數(shù)量凈值化率達(dá)93.76%。三季度新發(fā)產(chǎn)品成立規(guī)模4493.63億元，凈值型產(chǎn)品規(guī)模達(dá)4487.676億元，規(guī)模凈值化率達(dá)99.87%。其中，固定收益類產(chǎn)品仍為發(fā)行市場(chǎng)主流，發(fā)行數(shù)量占全市場(chǎng)的94.49%。從機(jī)構(gòu)類型來看，農(nóng)村商業(yè)銀行發(fā)行數(shù)量最多，理財(cái)子與城商行發(fā)行數(shù)量旗鼓相當(dāng)。

理財(cái)公司行業(yè)來看，2022年業(yè)績表現(xiàn)最佳的是純固收產(chǎn)品，其全年凈值平均漲幅達(dá)2.32%;“固收+權(quán)益”產(chǎn)品表現(xiàn)次之，全年平均上漲1.20%;混合類和權(quán)益類產(chǎn)品全年凈值負(fù)增長，平均下跌2.07%和14.31%。

最大回撤方面，2022年回撤幅度最大的是權(quán)益類產(chǎn)品，其全年凈值平均回撤達(dá)19.49%;其次是混合類產(chǎn)品，全年凈值平均回撤為4.43%;“固收+權(quán)益”產(chǎn)品和純固收產(chǎn)品在2022年的最大回撤分別為1.79%和1.42%。

波動(dòng)率方面，從全行業(yè)看，2022年波動(dòng)率最高的是權(quán)益類產(chǎn)品，其全年平均波動(dòng)率高達(dá)14.08%;其次是混合類產(chǎn)品，全年平均波動(dòng)率為3.39%;“固收+權(quán)益”產(chǎn)品和純固收產(chǎn)品在2022年的波動(dòng)率分別為1.82%和1.43%。

2022年，監(jiān)管部門為了銀行理財(cái)行業(yè)的健康發(fā)展及投資者權(quán)益保護(hù)，展現(xiàn)出堅(jiān)定的決心，陸續(xù)推出了一系列嚴(yán)格的監(jiān)管政策。

針對(duì)公眾多元化養(yǎng)老需求，根據(jù)《關(guān)于擴(kuò)大養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品試點(diǎn)范圍的通知》，要求銀行理財(cái)機(jī)構(gòu)豐富商業(yè)養(yǎng)老金融產(chǎn)品種類。為了加強(qiáng)行業(yè)內(nèi)控要求，銀保監(jiān)會(huì)推出了被行業(yè)稱為“內(nèi)控新規(guī)”的《理財(cái)公司內(nèi)部控制管理辦法》，推動(dòng)統(tǒng)一監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)。此外，為促進(jìn)多層次養(yǎng)老保險(xiǎn)體系建設(shè)和個(gè)人養(yǎng)老金業(yè)務(wù)發(fā)展，銀保監(jiān)會(huì)發(fā)布了《商業(yè)銀行和理財(cái)公司個(gè)人養(yǎng)老金業(yè)務(wù)管理暫行辦法》。

資管新規(guī)全面施行以來，截至目前，銀行理財(cái)產(chǎn)品規(guī)模穩(wěn)步增長，凈值化轉(zhuǎn)型基本完成。業(yè)內(nèi)分析認(rèn)為，在政策指引及銀行業(yè)自身推動(dòng)下，新規(guī)落地以來銀行理財(cái)業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)規(guī)范可持續(xù)發(fā)展，未來將步入行業(yè)發(fā)展的全新階段，在更公平的資管環(huán)境中，投研實(shí)力與渠道能力將成為決定理財(cái)規(guī)模增長的核心因素。

更多行業(yè)詳情請(qǐng)點(diǎn)擊中研普華產(chǎn)業(yè)研究院發(fā)布的《2022-2027年理財(cái)產(chǎn)品行業(yè)市場(chǎng)深度分析及發(fā)展策略研究報(bào)告》。本報(bào)告由中研普華的資深專家和研究人員通過長期周密的市場(chǎng)調(diào)研，參考國家統(tǒng)計(jì)局、國家商務(wù)部、國家發(fā)改委、國務(wù)院發(fā)展研究中心、行業(yè)協(xié)會(huì)、中國行業(yè)研究網(wǎng)、全國及海外專業(yè)研究機(jī)構(gòu)提供的大量權(quán)威資料，并對(duì)多位業(yè)內(nèi)資深專家進(jìn)行深入訪談的基礎(chǔ)上，通過與國際同步的市場(chǎng)研究工具、理論和模型撰寫而成。全面而準(zhǔn)確地為您從行業(yè)的整體高度來架構(gòu)分析體系。讓您全面、準(zhǔn)確地把握整個(gè)理財(cái)產(chǎn)品行業(yè)的市場(chǎng)走向和發(fā)展趨勢(shì)。

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  2022-2027年理財(cái)產(chǎn)品行業(yè)市場(chǎng)深度分析及發(fā)展策略研究報(bào)告

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