銀行競逐綠色金融賽道 綠色金融行業市場投資戰略分析

• 吳澳燕 2023年7月11日 來源：互聯網 577 32
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我國綠色金融市場的全球吸引力、影響力正在不斷提高。最新監管數據顯示，截至2022年9月末，我國本外幣綠色貸款余額20.9萬億元，同比增長41.4%;綠色債券存量規模逾1.26萬億元，均居全球前列。

黨的二十大報告提出，推動經濟社會發展綠色化、低碳化是實現高質量發展的關鍵環節。其中，要完善支持綠色發展的財稅、金融、投資、價格政策和標準體系，發展綠色低碳產業，健全資源環境要素市場化配置體系。

隨著“雙碳”目標的推進，綠色金融業務已成銀行業競逐的重要賽道。近日密集披露的銀行年報顯示，截至2022年年末，多家國有大行綠色貸款余額超萬億元，部分股份制銀行綠色貸款增速較快。

在被納入央行碳減排支持工具金融機構范圍內后，多家地方法人銀行近期也紛紛落地首單相關業務。業內人士表示，綠色金融有望成為銀行未來最重要的增量業務發展方向之一。

銀行競逐綠色金融賽道

截至2022年末，工商銀行、建設銀行、農業銀行、中國銀行綠色貸款余額均超萬億。民生銀行、中信銀行、平安銀行、光大銀行綠色貸款余額增速居前，其中民生銀行、中信銀行增速均超65%。

綠色貸款規模快速增長的同時，銀行業綠色金融產品和服務也不斷創新。例如，中信銀行2022年率先上線個人碳減排賬戶——“中信碳賬戶”，引導綠色消費轉型。2022年工商銀行成功發行100億元人民幣碳中和綠色金融債，為境內首單商業銀行碳中和綠色金融債。

展望未來，多家銀行表示將把綠色金融放在更加突出的位置加快發展。光大銀行2023年將按照“綠色貸款、清潔能源產業貸款增速不低于一般貸款增速，且高于可比同業平均增速”的要求，爭取全年綠色貸款增量不低于500億元。交通銀行“十四五”期末綠色貸款目標為不低于8000億元，力爭達到1萬億元。

根據中研普華產業研究院發布的《2022-2027年中國綠色金融行業發展現狀與投資前景預測報告》顯示：

綠色金融是指為支持環境改善、應對氣候變化和資源節約高效利用的經濟活動，即對環保、節能、清潔能源、綠色交通、綠色建筑等領域的項目投融資、項目運營、風險管理等所提供的金融服務。

當前綠色經濟已成為我國經濟復蘇的重要引擎之一，是促進和引領經濟高質量發展的重要動能。2022年，我國綠色投資規模達2.6萬億元，未來5年可能累計增加16.3萬億元。

我國綠色金融市場的全球吸引力、影響力正在不斷提高。最新監管數據顯示，截至2022年9月末，我國本外幣綠色貸款余額20.9萬億元，同比增長41.4%;綠色債券存量規模逾1.26萬億元，均居全球前列。

綠色金融行業市場投資戰略分析

傳統行業在中國經濟發展中長期扮演著重要的角色，隨著“雙碳”目標的提出，推動傳統行業綠色轉型升級成了綠色低碳發展的必然要求。綠色金融借助金融交易的資產定價功能，為碳環境容量定價。

一方面，通過價格機制引導資源和生產要素向低碳項目聚合;另一方面，通過將環境風險線性化，將使用自然資源的負外部性內部化，迫使要素生產率低下、環境成本高企的部分傳統行業限制淘汰落后產能，加快新舊動能轉換的步伐，逐步實現轉型升級。

綠色項目涵蓋、污染防治、資源節約與循環利用、清潔、清潔能源以及生態保護與適應氣候變化六大類。　綠色金融可以發揮優化金融資源配置的能力。通過寓節能、環保、低碳理念于金融機構日常經營活動當中，運用“區別對待”的指導思想，采取差別化信貸政策等手段，引導資金逐步退出“高碳”行業，流向“雙碳”項目，提高綠色項目的融資可獲得性。

伴隨著我國“雙碳”工作推進，綠色金融逐漸成為金融機構競逐的重要賽道。綠色發展理念推動金融業深刻變革，綠色金融正迎來前所未有的黃金發展期。相關創新產品和業務正在成為銀行、保險、證券、信托、基金等金融機構的新戰略支點。

我國在2021年成為全球第二大綠色債券發行國。今年6月9日，氣候債券倡議組織與中國國債登記結算公司中債研發中心等機構聯合發布的《中國可持續債券市場報告2022》顯示，去年我國成為全球最大的綠色債券發行市場，被納入CBI綠色債券數據庫的中國綠色債券達854億美元，規模引領全球。

近年來，我國穩步推進綠色金融產品創新，綠色貸款業務規模持續提升，綠色債券、綠色保險、綠色基金等產品日漸豐富，市場供給結構進一步優化。產品創新離不開一個重要的政策工具，即全國碳排放權交易市場(以下簡稱“全國碳市場”)。截至2022年11月24日交易結束，碳排放配額累計成交量破2億噸大關，超過半數的重點排放單位參與了交易。建設碳市場利用市場機制來控制、減少溫室氣體排放，以較低成本實現特定減排目標。

綠色金融的發展離不開政策的大力引導和支持。人民銀行于2021年11月推出碳減排支持工具和支持煤炭清潔高效利用專項再貸款。今年年初，人民銀行印發通知，延續實施三項貨幣政策工具，就包括上述二者。其中，碳減排支持工具延續實施至2024年末，將部分地方法人金融機構和外資金融機構納入碳減排支持工具的金融機構范圍，進一步擴大政策惠及面;支持煤炭清潔高效利用專項再貸款延續實施至2023年末。

由于綠色金融相關投資具有周期長、回報確定性較弱的特點，為確保業務實現持續健康發展，要建立商業價值與社會責任統一的市場化激勵機制。上海財經大學上海國際金融中心研究院院長馬文杰建議，一是依靠財政、金融政策激勵，比如可將稅收優惠政策與企業的ESG(環境、社會和公司治理)表現掛鉤;二是做好投資者社會責任意識的培養。

更多行業詳情請點擊中研普華產業研究院發布的《2022-2027年中國綠色金融行業發展現狀與投資前景預測報告》。

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