國際磷肥價格出現底部反彈 磷酸鐵鋰電池競爭優勢進一步凸顯

• 黃江 2023年8月21日 來源：東方財富 949 59
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數據顯示，截至6月30日，國內草甘膦、有機硅DMC、黃磷及磷酸一銨價格較年初分別下跌47.3%、14.5%、32.5%、27.9%;第二季度，國內草甘膦、有機硅DMC、黃磷及磷酸一銨均價同比分別下跌54.3%、40.9%、40.3%、30.0%。

多家磷化工企業業績下滑的主要原因是受市場低迷、主流產品價格下跌影響。其中，2023年上半年，磷肥市場高開低走，春夏兩季用肥結束后，磷肥價格下滑，產銷量較去年均有所降低。

國際磷肥價格出現底部反彈

截至8月18日，國內市場磷酸一銨和磷酸二銨市場均價分別較上周同比上漲3.45%和2.28%;國外市場磷酸一銨摩洛哥FOB散裝、FOB中國55%顆粒分別較上周上漲5.42%、3.14%;磷酸二銨摩洛哥FOB散裝、中國FOB散裝分別較上周上漲7.77%、2.78%，磷復肥國內外價格持續上行。

二季度受磷肥開工率下降影響，磷礦石價格出現回落，三季度以來受需求帶動，磷肥開工率逐步提升。全球磷肥價格開啟新一輪上漲。東南亞、南美等地強勁的需求使得國際磷肥價格出現底部反彈。

磷礦石價格上漲意味著整個產業鏈的景氣提振，目前磷肥價格仍在持續上調，行業庫存仍處于較低水平，故看好磷化工產業鏈景氣的持續性。對于配套磷礦石的磷化工企業將體現為資源端的利潤貢獻。

數據顯示，截至6月30日，國內草甘膦、有機硅DMC、黃磷及磷酸一銨價格較年初分別下跌47.3%、14.5%、32.5%、27.9%;第二季度，國內草甘膦、有機硅DMC、黃磷及磷酸一銨均價同比分別下跌54.3%、40.9%、40.3%、30.0%。

以磷肥為例，上半年，其價格持續下滑。卓創資訊數據顯示，2023年1～6月，國內磷肥磷酸一銨55%粉市場均價為3034元/噸，較去年同期下滑12.73%，磷肥64%二銨市場均價為3973元/噸，較去年同期下滑1.60%。

上半年，磷肥市場先穩后降，主要核心因素是原材料價格震蕩下滑，成本支撐減弱;另外，市場用肥結束后企業出貨放緩，庫存壓力增加，為降低經銷風險，企業變現意識增強，也導致磷肥價格不斷下行。

根據中研普華研究院《2023-2028年中國磷化工行業市場前瞻與未來投資戰略分析報告》顯示：

下半年，磷肥市場以秋季用肥為主，9～10月山東、河南、河北等地的小麥備肥、用肥將陸續展開，10月秋季用肥結束后東北市場冬儲備肥也將啟動，因此下半年磷肥市場需求回暖預期增強。

據卓創資訊預測，預計7～9月價格出現上漲，用肥結束后市場價格再次回落。磷酸一銨市場價格主流運行區間為2600元～2900元/噸，磷酸二銨市場價格運行區間為3500元～3800元/噸。

從需求方面來看，8月后下游廠商對秋季磷肥的采購訂單將逐漸增加，目前磷酸一銨保底銷售政策已逐步取消，下游詢價增加，實單成交已有所好轉，市場活躍度開始提升;另外，磷酸二銨貿易商對秋季采購或晚于磷酸一銨，由于部分對下半年市場銷售仍存謹慎態度，因此秋季采購時間或有延遲。四季度，磷肥市場處于秋季用肥及冬儲備肥的重疊期，秋季磷肥價格對冬儲市場起到關鍵作用。

在新能源產業快速發展的背景下，興發集團等磷化工上市公司紛紛布局磷酸鐵鋰領域。

其中，興發集團子公司興友新能源20萬噸/年電池級磷酸鐵項目一期預計于2023年8月建成投產，同時公司在宜都園區還規劃合作建設了年產20萬噸磷酸二氫鋰項目。

磷酸鐵鋰主要應用于新能源汽車、儲能等領域。其中，規模最大、應用最多的是新能源汽車行業。

陳博分析稱，磷化工企業充足的磷礦資源將為現有業務的發展提供支撐，為新能源業務的探索提供保障。布局產業鏈下游多種高附加值新能源產品，將激發傳統磷化工新增長潛力。

除興發集團之外，近年來，多家磷化工企業也紛紛在磷酸鐵賽道加碼布局。

興云天化為拓寬新的發展渠道，持續布局磷系新材料。在磷系新材料方面，其規劃了年產50萬噸磷酸鐵及配套裝置項目，其中一期年產10萬噸磷酸鐵項目已于2023年3月達到預訂可使用狀態。公司二期年產20萬噸磷酸鐵項目預計于2023年年底建成投產，三期年產20萬噸磷酸鐵項目則計劃使用鐵法工藝，將在工藝論證成熟后推進相關項目建設。

云圖控股在松滋基地規劃建設35萬噸/年磷酸鐵及相關上游原材料產能，目前一期5萬噸磷酸鐵已投產并實現銷售，配套的磷酸、硫酸等項目也將陸續建成投產;宜城基地規劃建設10萬噸/年磷酸鐵產能，其中5萬噸/年磷酸鐵預計在2023年年內動工。

興發集團方面表示，受下游新能源汽車、儲能電池等對磷酸鐵鋰的高需求推動，上游原料磷酸鐵需求量持續攀升，行業開工率居高不下。

磷酸鐵鋰電池競爭優勢進一步凸顯

中國汽車動力電池產業創新聯盟發布的數據顯示，7月，我國動力電池產量、裝車量分別為61.0GWh、32.2GWh，同比分別增長28.9%和33.3%;1-7月，累計產量、裝車量分別達到354.6 GWh、184.4 GWh，同比分別增長35.4%和37.3%。動力電池裝車量的增速與新能源汽車的產銷量增速保持一致。

7月，按車型劃分，平均裝車電量為45.9kWh，環比下降4.4%。單車裝車量的下降與磷酸鐵鋰裝車量的不斷上漲有很大關系。7月，磷酸鐵鋰的裝車量達到21.7GWh，遠超三元電池的10.6GWh，占比更是達到了67.2%，同比大漲51.1%。新能源汽車市場內卷升級、車企嚴控車輛成本之際，性價比更高的磷酸鐵鋰電池裝車量也在不斷上升。不過，純電動乘用車的平均帶電量并未下降，7月，這一數據為55.4 kWh，環比增長了1.4%。

數據顯示，7月，共有36家動力電池企業實現裝車配套，較去年同期減少1家。排名前3家、前5家、前10家的動力電池企業裝車量分別為26.0 GWh、28.6 GWh和31.3 GWh，占總裝車量比分別為80.7%、88.7%和97.2%。1-7月則有48家動力電池實現裝車配套，較去年增加了3家。當前，我國動力電池行業的競爭正在不斷加劇，頭部企業間爭奪市場的“內卷”加劇的同時，也不斷有企業進出。近段時間，寧德時代與中航鋰電的專利侵權紛爭不斷升級，充分說明企業間的激烈競爭。

7月，寧德時代、比亞迪、中創新航仍牢牢占據裝車量排名前3位，裝車量分別達到13.47 GWh、9.35 GWh和3.20 GWh，占比分別為41.79%、29.01%和9.93%。受磷酸鐵鋰裝車量大幅增加的影響，比亞迪在磷酸鐵鋰電池裝車量排名榜上的優勢進一步凸顯，7月裝車量達到9.35 GWh，較寧德時代的6.86GWh有很大優勢，占比也達到了43.18%，優勢明顯。

值得關注的是，插電式混合動力車型銷量的快速增長，對動力電池的裝車量情況也產生了不小的影響。中國汽車動力電池產業創新聯盟統計的數據顯示，7月，純電動乘用車裝車量環比下降，其中配套磷酸鐵鋰的純電動乘用車裝車量環比下降了6.7%，配套三元電池的純電動乘用車裝車量環比增長5.3%;7月，插電式混合動力乘用車裝車量環比增加，其中，三元電池裝車量環比增加3.0%，磷酸鐵鋰電池裝車量環比增加16.6%。

7月，我國動力電池企業電池出口達到11.2GWh，1-7月的累計出口達到了67.1GWh。動力電池作為我國外貿出口的“新三樣”之一，繼續保持著不錯的發展態勢。工信部公布的數據顯示，2023年上半年，我國鋰電池產業延續增長態勢，產量超過400 GWh，同比增長超過43%。中國機械工業聯合會透露，上半年，我國鋰電池出口金額同比增長58.1%。

7月，我國儲能電池銷量達到了4.3GWh，幾乎全部為磷酸鐵鋰電池;1-7月，儲能電池累計銷量達到了35.5GWh。出口方面，7月，儲能電池累計出口1.0GWh，1-7月累計出口儲能電池7.3 GWh，同樣，幾乎全部為磷酸鐵鋰電池，磷酸鐵鋰電池不僅在國內新能源汽車上有很高的裝車量占比，在海外儲能市場的應用也在快速提升。

《2023-2028年中國磷化工行業市場前瞻與未來投資戰略分析報告》由中研普華研究院撰寫，本報告對該行業的供需狀況、發展現狀、行業發展變化等進行了分析，重點分析了行業的發展現狀、如何面對行業的發展挑戰、行業的發展建議、行業競爭力，以及行業的投資分析和趨勢預測等等。報告還綜合了行業的整體發展動態，對行業在產品方面提供了參考建議和具體解決辦法。

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