2025年印度尼西亞礦業市場白皮書：新能源轉型與“一帶一路”雙輪驅動下的投資機遇

前言

在全球能源轉型與區域經濟合作深化的背景下，印度尼西亞憑借其豐富的礦產資源儲備和“一帶一路”倡議關鍵節點的戰略地位，成為全球礦業投資的重要目的地。作為東南亞最大經濟體，印尼正通過修訂《礦業法》、建設“資源走廊”等舉措，推動礦業從傳統開采向高附加值加工轉型。

一、行業發展現狀分析

(一)資源稟賦與產業基礎

印尼擁有全球領先的鎳、錫、煤炭等礦產儲量，其中鎳礦儲量占全球總量的20%以上，錫礦出口長期位居世界前列。礦業是印尼經濟的支柱產業之一，貢獻了約10%的GDP和30%的出口收入。傳統上，印尼礦業以初級資源出口為主，但近年來通過建設冶煉廠集群，逐步形成“采礦-冶煉-下游制造”的產業鏈雛形。例如，在蘇拉威西島的莫羅瓦利工業園，多家企業已建成鎳鐵生產線并配套不銹鋼冷軋項目。

(二)市場需求結構變化

根據中研普華研究院《2025年版“一帶一路”之印度尼西亞礦業市場調研及投資前景分析報告》顯示：全球新能源革命推動印尼礦業需求向高端化轉型。鎳作為動力電池核心原料，其需求占比從傳統不銹鋼領域的70%躍升至新能源領域的50%以上。印尼政府通過禁止鎳礦出口、征收出口關稅等政策，倒逼外資企業投資本地冶煉項目，目前已有多個高壓酸浸(HPAL)濕法冶煉項目落地，用于生產電池級硫酸鎳。此外，印尼煤炭出口結構從動力煤向冶金煤延伸，以滿足國內鋼鐵產業升級需求。

(三)基礎設施配套進展

為提升礦業物流效率，印尼政府加速推進港口、鐵路和工業園區建設。在鎳礦主產區蘇拉威西島，新建的肯達里港可?？?0萬噸級貨輪，配套的疏港鐵路將礦石運輸成本降低。中資企業參與建設的“區域綜合經濟走廊”項目，通過整合公路、電力和供水網絡，為礦業集群發展提供支撐。例如，在加里曼丹島的煤電一體化項目中，配套的輸變電線路解決了偏遠礦區的用電難題。

(數據來源：綜合行業報告、市場研究及公開數據整理)

二、競爭格局分析

(一)國際資本參與深度

全球礦業巨頭通過合資、并購等方式加速布局印尼市場。澳大利亞必和必拓與印尼國企安塔姆合作開發錫礦，中國青山控股集團在鎳產業鏈形成“開采-冶煉-新能源材料”全鏈條布局，日本住友金屬則聚焦銅礦深加工項目。外資企業普遍采用“技術換資源”模式，引入自動化采礦設備和智能選礦技術，提升生產效率。

(二)本土企業轉型路徑

印尼國有礦業公司(MIND ID)通過資產重組整合資源，旗下子公司分別主導煤炭、鎳、鋁等細分領域。私營企業則向專業化方向發展，例如哈利達集團聚焦金礦開發，采用地下開采技術提升資源利用率。本土企業與外資的合作模式從單一合資轉向技術聯盟，例如巴都希賈烏集團與德國蒂森克虜伯合作建設氫基直接還原鐵項目，探索低碳冶金路徑。

(三)中資企業競爭優勢

中資企業在印尼礦業市場形成“工程承包+產業投資”雙輪驅動模式。在工程領域，中國中鐵、中國電建等企業承建了多個礦山基礎設施項目，占據市場份額;在投資領域，華友鈷業、格林美等企業通過“技術+資本”輸出，主導了多個鎳濕法冶煉項目。中資企業還通過本地化運營提升競爭力，例如設立印尼語培訓中心、與當地社區共建學校等措施，緩解文化融合難題。

三、政策分析

(一)資源主權強化政策

印尼政府通過修訂《礦業法》明確資源控制權，要求外資企業逐步將股份轉讓給印尼合作伙伴，并在運營滿5年后提交“本土化經營方案”。2023年新規進一步規定，鎳、鈷等戰略礦產的冶煉項目必須使用本地生產的設備，且出口產品需附加“印尼制造”標識。這些政策旨在推動礦業價值鏈向高端延伸，但也可能增加外資企業的合規成本。

(二)環保與社區治理要求

印尼環境與林業部(KLHK)出臺《礦業可持續發展標準》，要求企業制定生態修復計劃并繳納環境保證金。在社區參與方面，新規規定礦區周邊5公里范圍內的居民有權獲得就業優先權，企業需定期公開環境監測數據并接受第三方審計。例如，某金礦項目因未履行社區補償協議被暫停運營，凸顯政策執行力度。

(三)稅收與貿易政策調整

為吸引高端投資，印尼對從事礦產深加工的企業提供企業所得稅減免優惠，期限根據投資規?？蛇_5-15年。同時，政府通過動態調整出口關稅引導產業升級，例如對鎳鐵出口征收2%的關稅，而對含鎳量更高的不銹鋼坯則免征關稅。在貿易便利化方面，雅加達自貿區試點“單一窗口”系統，將礦產進口清關時間縮短。

四、行業發展趨勢分析

(一)新能源產業鏈延伸

印尼計劃到2030年建成全球最大的新能源電池生產基地，礦業企業正加速向下游拓展。鎳礦企業與電池制造商組建產業聯盟，共同開發低鈷高鎳正極材料;鋁礦企業則布局動力電池外殼生產線，利用本地豐富的鋁土礦資源。這種垂直整合模式將重塑全球新能源供應鏈格局。

(二)綠色礦業技術普及

為應對碳關稅挑戰，印尼礦業企業加大低碳技術研發投入。干法選礦技術減少水資源消耗，氫基還原工藝替代傳統焦炭冶煉，太陽能微電網為偏遠礦區供電。例如，某銅礦項目采用地熱發電滿足80%的用電需求，年減排二氧化碳。這些技術突破將幫助印尼礦產出口突破歐盟碳邊境調節機制(CBAM)限制。

(三)區域合作深化

印尼積極推動“東盟礦業共同體”建設，與馬來西亞、菲律賓共享海上礦產勘探數據，與澳大利亞建立鎳礦貿易互認機制。在“一帶一路”框架下，中印尼“兩國雙園”項目成為跨境產業合作典范，中國福清產業園與印尼民丹工業園形成“前店后廠”模式，實現礦產原料與制成品的雙向流動。

五、投資策略分析

(一)細分領域選擇

優先布局新能源相關礦產的深加工項目，如鎳濕法冶煉、石墨負極材料生產等。關注具備技術壁壘的領域，例如低品位紅土鎳礦高效提取技術、礦山尾砂綜合利用技術。在傳統礦產領域，可投資智能化采礦設備研發，幫助印尼提升資源開采效率。

(二)合作模式創新

采用“技術授權+產能合作”模式，向印尼合作伙伴轉讓先進工藝的同時，約定產品包銷協議鎖定收益。探索“第三方市場合作”，與日韓企業聯合承接東南亞礦業基礎設施項目，分散投資風險。例如，中企可與日本企業合作建設印尼至越南的煤炭運輸管道，共享區域市場紅利。

(三)風險防控體系

建立政策跟蹤機制，聘請當地律所解讀法規變動，預留合規成本緩沖空間。強化環境與社會風險管理，在項目前期開展社區需求調研，制定文化融合方案。通過投保政治風險保險、使用人民幣跨境結算等方式，應對匯率波動與地緣政治風險。

如需了解更多印度尼西亞礦業行業報告的具體情況分析，可以點擊查看中研普華產業研究院的《2025年版“一帶一路”之印度尼西亞礦業市場調研及投資前景分析報告》。