2025-2030年中國對外投資合作行業(yè)：“一帶一路”深化與新興領(lǐng)域突圍的戰(zhàn)略機(jī)遇期

前言

在全球經(jīng)濟(jì)格局深刻調(diào)整、產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈加速重構(gòu)的背景下，中國對外投資合作正從規(guī)模擴(kuò)張轉(zhuǎn)向質(zhì)量提升的新階段。隨著“一帶一路”倡議深化、RCEP協(xié)定全面生效以及全球綠色轉(zhuǎn)型加速，中國企業(yè)在數(shù)字經(jīng)濟(jì)、高端制造、綠色能源等領(lǐng)域的投資布局持續(xù)優(yōu)化，形成“國企主導(dǎo)基建能源、民企深耕技術(shù)市場”的雙輪驅(qū)動格局。

一、宏觀環(huán)境分析

(一)全球經(jīng)濟(jì)格局重構(gòu)下的新機(jī)遇

根據(jù)中研普華研究院《2025-2030年中國對外投資合作行業(yè)全景透視及發(fā)展戰(zhàn)略機(jī)遇研究報告》顯示：全球產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈正經(jīng)歷“安全優(yōu)先”與“韌性重構(gòu)”的雙重變革。聯(lián)合國貿(mào)發(fā)會議數(shù)據(jù)顯示，2025年上半年全球外國直接投資(FDI)流量同比下降3%，但區(qū)域化合作趨勢顯著增強(qiáng)。RCEP框架下，中國與東盟、日韓等成員國的貿(mào)易投資自由化便利化水平持續(xù)提升，區(qū)域內(nèi)跨境投資規(guī)模預(yù)計突破5800億美元，形成以東南亞數(shù)字基建、中東歐汽車產(chǎn)業(yè)鏈、非洲礦產(chǎn)加工為核心的三大增長極。同時，全球應(yīng)對氣候變化的共識推動綠色經(jīng)濟(jì)合作成為新亮點，中國企業(yè)在光伏、儲能、氫能等領(lǐng)域的海外投資占比有望從2025年的27%提升至2030年的45%。

(二)國內(nèi)政策導(dǎo)向與制度型開放

中國“雙循環(huán)”新發(fā)展格局與高水平對外開放政策為海外投資提供雙重支撐。2025年，國家發(fā)改委修訂《境外投資管理條例》，強(qiáng)化負(fù)面清單動態(tài)管理機(jī)制，將人工智能、量子計算等前沿技術(shù)納入敏感領(lǐng)域監(jiān)管，倒逼企業(yè)優(yōu)化投資標(biāo)的篩選邏輯。商務(wù)部推動建設(shè)的“海外投資數(shù)字監(jiān)管平臺”實現(xiàn)全流程覆蓋，運(yùn)用區(qū)塊鏈技術(shù)確保項目合規(guī)性，降低運(yùn)營風(fēng)險。此外，人民幣國際化進(jìn)程加速，預(yù)計2027年跨境投資人民幣結(jié)算占比突破45%，在能源礦產(chǎn)、高端裝備等戰(zhàn)略行業(yè)形成閉環(huán)結(jié)算體系，提升中國企業(yè)全球資源配置效率。

(三)地緣政治風(fēng)險與合規(guī)挑戰(zhàn)

地緣政治沖突、貿(mào)易保護(hù)主義及技術(shù)壁壘仍是制約對外投資的核心風(fēng)險。美國《芯片與科學(xué)法案》、歐盟碳邊境調(diào)節(jié)機(jī)制(CBAM)等政策導(dǎo)致技術(shù)壁壘提高，中國企業(yè)在半導(dǎo)體、新能源等領(lǐng)域的海外并購面臨更嚴(yán)格的審查。2025年，中國商務(wù)部數(shù)據(jù)顯示，完成合規(guī)認(rèn)證的企業(yè)海外項目利潤率高出行業(yè)均值6.2個百分點，凸顯風(fēng)險防控能力的重要性。企業(yè)需構(gòu)建跨境投資合規(guī)管理體系，加強(qiáng)標(biāo)準(zhǔn)制定與海外項目可持續(xù)性管理，推動中國標(biāo)準(zhǔn)、中國方案走向世界。

(來源：國家統(tǒng)計局、中研整理)

二、市場形勢分析

(一)投資規(guī)模與結(jié)構(gòu)優(yōu)化

中國對外直接投資規(guī)模預(yù)計從2025年的1.8萬億美元增長至2030年的2.6萬億美元，年均復(fù)合增長率達(dá)7.5%。投資領(lǐng)域從傳統(tǒng)能源、礦產(chǎn)向數(shù)字經(jīng)濟(jì)、綠色能源、高端制造等新興領(lǐng)域拓展，三大領(lǐng)域合計占比將從2025年的52%提升至2030年的67%。其中，先進(jìn)制造業(yè)領(lǐng)域，半導(dǎo)體設(shè)備、工業(yè)機(jī)器人等細(xì)分方向年投資額預(yù)計從2025年的420億美元增至2030年的720億美元，復(fù)合增長率11.4%;綠色能源領(lǐng)域，光伏組件、儲能系統(tǒng)及碳捕集技術(shù)(CCUS)的海外投資總額預(yù)計實現(xiàn)19.2%的年均增長，到2030年突破950億美元。

(二)區(qū)域布局與市場分化

東南亞仍是中國海外投資的最大目的地，2025年預(yù)計吸納中國投資的38%，其電子制造、新能源基礎(chǔ)設(shè)施等領(lǐng)域年投資增速保持12%以上。中東歐地區(qū)因產(chǎn)業(yè)配套政策完善，在汽車產(chǎn)業(yè)鏈領(lǐng)域的投資增速有望突破15%，成為新興增長極。非洲市場在數(shù)字經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域的投資增速將超過15%，中資基建項目帶動產(chǎn)業(yè)園區(qū)投資，年化回報率達(dá)8%—10%。拉美地區(qū)憑借鋰礦資源與農(nóng)業(yè)稟賦，成為新能源轉(zhuǎn)型中的重要投資板塊，中國企業(yè)在智利、阿根廷的綠氫項目成本低至1.5美元/公斤，出口歐洲溢價超50%。

(三)主體結(jié)構(gòu)與協(xié)同效應(yīng)

國有企業(yè)與民營企業(yè)形成互補(bǔ)格局。國有企業(yè)憑借資金實力、技術(shù)優(yōu)勢和國際網(wǎng)絡(luò)，主導(dǎo)大型基礎(chǔ)設(shè)施、能源資源類項目，例如在非洲投資礦產(chǎn)開發(fā)與基礎(chǔ)設(shè)施互聯(lián)互通;民營企業(yè)則依托靈活機(jī)制與技術(shù)創(chuàng)新，在數(shù)字經(jīng)濟(jì)、跨境電商、高端制造等領(lǐng)域嶄露頭角。2025年，民營企業(yè)境外并購交易金額占比提升至55%，在半導(dǎo)體、生物醫(yī)藥領(lǐng)域完成多宗10億美元級跨國并購。此外，央企主導(dǎo)的“聯(lián)合艦隊”模式深化發(fā)展，預(yù)計組建超過30個跨國產(chǎn)業(yè)聯(lián)盟，整合設(shè)計、施工、運(yùn)維全鏈條服務(wù)能力。

三、行業(yè)發(fā)展趨勢分析

(一)技術(shù)創(chuàng)新驅(qū)動合作模式升級

數(shù)字技術(shù)成為重塑對外投資合作的核心引擎。區(qū)塊鏈技術(shù)應(yīng)用于跨境貿(mào)易融資、供應(yīng)鏈金融等領(lǐng)域，降低信任成本，提高交易效率;跨境支付系統(tǒng)的完善為企業(yè)提供便捷、低成本的資金流轉(zhuǎn)渠道。人工智能投決系統(tǒng)滲透率達(dá)38%，大幅提升投資決策效率;數(shù)字孿生技術(shù)在項目前期評估的滲透率從2025年的35%升至2030年的68%，降低綠地投資的不確定性。綠色制造技術(shù)成為競爭焦點，中國企業(yè)在海外產(chǎn)能合作中嵌入低碳指標(biāo)，例如鋼鐵行業(yè)采用氫基直接還原技術(shù)，將碳排放強(qiáng)度降低60%。

(二)綠色經(jīng)濟(jì)合作成為新增長極

全球綠色轉(zhuǎn)型浪潮推動中國企業(yè)在可再生能源、碳捕集利用與封存(CCUS)、綠色氫能等領(lǐng)域的投資加速。2025年，寧德時代匈牙利超級工廠、比亞迪巴西光伏組件基地等標(biāo)志性項目落地，帶動中國綠色技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)“走出去”。預(yù)計到2030年，中國企業(yè)在全球可再生能源領(lǐng)域的年均投資規(guī)模將達(dá)220億—260億美元，重點布局光伏組件本地化生產(chǎn)、儲能系統(tǒng)集成及氫能基礎(chǔ)設(shè)施。同時，碳資產(chǎn)證券化工具創(chuàng)新應(yīng)用，例如寧德時代8.7%收益聯(lián)動債券，為企業(yè)綠色投資提供風(fēng)險對沖手段。

(三)區(qū)域產(chǎn)業(yè)鏈協(xié)同深化

RCEP協(xié)定升級版實施后，成員國間投資便利化措施使項目審批周期縮短40%，直接降低交易成本約15%。中國與東盟在數(shù)字經(jīng)濟(jì)、綠色基建領(lǐng)域的投資占比達(dá)62%，越南數(shù)據(jù)中心集群、馬來西亞智慧港口等標(biāo)志性項目陸續(xù)啟動。在非洲，中資基建項目(如蒙內(nèi)鐵路、尼日利亞萊基港)帶動產(chǎn)業(yè)園區(qū)投資，形成“基礎(chǔ)設(shè)施+產(chǎn)業(yè)配套”的協(xié)同模式。在拉美，中國企業(yè)在墨西哥、越南的工業(yè)園區(qū)投資額2024年上半年同比激增82%，構(gòu)建區(qū)域化產(chǎn)業(yè)鏈網(wǎng)絡(luò)。

四、投資策略分析

(一)聚焦戰(zhàn)略新興領(lǐng)域，構(gòu)建技術(shù)壁壘

企業(yè)應(yīng)優(yōu)先布局半導(dǎo)體、生物醫(yī)藥、新能源電池等具有高技術(shù)杠桿率的領(lǐng)域，通過并購海外優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)、設(shè)立聯(lián)合研發(fā)中心等方式突破“卡脖子”技術(shù)。例如，臺積電在德國投資芯片工廠，享受歐盟40%的成本補(bǔ)貼;寧德時代與智利SQM合作建設(shè)鋰礦精煉廠，鎖定關(guān)鍵資源供應(yīng)。同時，加強(qiáng)知識產(chǎn)權(quán)保護(hù)，推動中國標(biāo)準(zhǔn)國際化，提升在全球價值鏈中的話語權(quán)。

(二)深化區(qū)域合作，優(yōu)化市場布局

依托“一帶一路”倡議與RCEP協(xié)定，企業(yè)需差異化布局東南亞、中東歐、非洲等重點市場。在東南亞，重點投資數(shù)字基建、新能源汽車配套產(chǎn)業(yè);在中東歐，參與智能物流節(jié)點建設(shè);在非洲，布局綠色氫能樞紐與農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化項目。此外，加強(qiáng)與第三方市場合作，例如在拉美與當(dāng)?shù)仄髽I(yè)共建工業(yè)園區(qū)，分散地緣政治風(fēng)險。

(三)強(qiáng)化風(fēng)險防控，提升國際化能力

企業(yè)需構(gòu)建“事前評估、事中監(jiān)控、事后處置”的全流程風(fēng)險管理體系。運(yùn)用人工智能實時監(jiān)測120個重點國家的政策變動，建立地緣政治動態(tài)評估系統(tǒng);通過碳資產(chǎn)證券化、本地化數(shù)據(jù)架構(gòu)(如TikTok柏林?jǐn)?shù)據(jù)島)應(yīng)對歐盟新監(jiān)管框架;加強(qiáng)海外本土化運(yùn)營與跨文化團(tuán)隊建設(shè)，提升屬地化經(jīng)營比例。例如，大疆創(chuàng)新、寧德時代等企業(yè)通過本地化研發(fā)中心建設(shè)，在目標(biāo)市場的屬地化經(jīng)營比例提升至42%。

如需了解更多對外投資合作行業(yè)報告的具體情況分析，可以點擊查看中研普華產(chǎn)業(yè)研究院的《2025-2030年中國對外投資合作行業(yè)全景透視及發(fā)展戰(zhàn)略機(jī)遇研究報告》。