第一章 債券行業發展綜述????? 1

第一節 債券行業定義及分類???? 1

一、行業定義?????? 1

二、行業主要分類?????? 2

第二節 債券行業特征分析? 10

一、產業鏈分析??? 10

二、債券行業在國民經濟中的地位??? 11

三、債券行業生命周期分析?????? 12

1、行業生命周期理論基礎? 12

2、債券行業生命周期? 13

第二章 中國債券行業運行分析????? 14

第一節 中國債券行業發展狀況分析? 14

一、中國債券行業發展階段?????? 14

二、中國債券行業發展總體概況?????? 16

三、中國債券行業發展特點分析?????? 16

四、中國債券行業商業模式分析?????? 21

第二節 2018-2020年債券行業發展現狀 22

一、2018-2020年中國債券行業市場規模?????? 22

二、2018-2020年中國債券行業發展分析?????? 23

三、2018-2020年中國債券企業發展分析?????? 26

第三節 區域市場分析? 27

一、區域市場分布總體情況?????? 27

二、2018-2020年重點省市市場分析?????? 28

三、2018-2020年重點城市市場分析?????? 29

第四節 債券細分市場分析? 30

一、細分市場特色?????? 30

二、2018-2020年細分市場規模及增速?? 30

三、重點細分市場前景預測?????? 32

第三章 中國債券行業供求分析????? 34

第一節 國內市場需求分析? 34

一、需求規模?????? 34

二、需求結構?????? 35

三、區域市場?????? 35

第二節 國內市場供給分析? 36

一、供給規模?????? 36

二、供給結構?????? 37

三、區域分布?????? 39

第四章 債券行業產業結構分析????? 41

第一節 債券產業結構分析? 41

一、市場細分充分程度分析?????? 41

二、各細分市場領先企業排名??? 41

三、各細分市場占總市場的結構比例?????? 43

四、領先企業的結構分析（所有制結構）?????? 44

第二節 產業價值鏈條的結構分析及產業鏈條的整體競爭優勢分析???? 44

一、產業價值鏈條的構成??? 44

二、產業鏈條的競爭優勢與劣勢分析?????? 45

第三節 產業結構發展預測? 46

一、產業結構調整指導政策分析?????? 46

二、產業結構調整中消費者需求的引導因素??? 46

三、中國債券行業參與國際競爭的戰略市場定位??? 47

四、產業結構調整方向分析?????? 47

第五章 中國債券行業產業鏈分析? 50

第一節 債券行業產業鏈分析???? 50

一、產業鏈結構分析??? 50

二、主要環節的增值空間??? 50

三、與上下游行業之間的關聯性?????? 51

第二節 債券上游行業分析? 52

一、債券成本構成?????? 52

二、2018-2020年上游行業發展現狀?????? 54

三、2021-2026年上游行業發展趨勢?????? 56

四、上游行業對債券行業的影響?????? 56

第三節 債券下游行業分析? 57

一、債券下游行業分布?????? 57

二、2018-2020年下游行業發展現狀?????? 57

三、2021-2026年下游行業發展趨勢?????? 58

四、下游需求對債券行業的影響?????? 58

第六章 中國債券行業競爭形勢及策略 60

第一節 行業總體市場競爭狀況分析? 60

一、債券行業競爭結構分析?????? 60

1、現有企業間競爭???? 60

2、潛在進入者分析???? 60

3、替代品威脅分析???? 61

4、供應商議價能力???? 61

5、客戶議價能力? 62

6、競爭結構特點總結? 63

二、債券行業企業間競爭格局分析??? 63

三、債券行業集中度分析??? 65

四、債券行業swot分析? 66

1、優勢? 66

2、劣勢? 66

3、機會? 66

4、風險? 67

第二節 中國債券行業競爭格局綜述? 67

一、債券行業競爭概況?????? 67

1、中國債券行業競爭格局? 67

2、債券行業未來競爭格局和特點???? 68

3、債券市場進入及競爭對手分析???? 70

二、中國債券行業競爭力分析??? 72

1、中國債券行業競爭力剖析???? 72

2、中國債券企業市場競爭的優勢???? 74

3、國內債券企業競爭能力提升途徑? 75

三、債券市場競爭策略分析?????? 77

第七章 債券行業領先企業經營形勢分析???? 79

第一節 中國工商銀行? 79

一、企業概況?????? 79

二、企業優勢分析?????? 79

三、2018-2020年經營狀況?????? 81

四、2021-2026年發展規劃?????? 82

第二節 華西證券股份有限公司? 83

一、企業概況?????? 83

二、企業優勢分析?????? 84

三、2018-2020年經營狀況?????? 85

四、2021-2026年發展規劃?????? 85

第三節 安信證券? 86

一、企業概況?????? 86

二、企業優勢分析?????? 87

三、2018-2020年經營狀況?????? 89

四、2021-2026年發展規劃?????? 90

第四節 中國銀行股份有限公司? 92

一、企業概況?????? 92

二、企業優勢分析?????? 93

三、2018-2020年經營狀況?????? 93

四、2021-2026年發展規劃?????? 94

第五節 渤海證券? 95

一、企業概況?????? 95

二、企業優勢分析?????? 96

三、2018-2020年經營狀況?????? 97

四、2021-2026年發展規劃?????? 98

第六節 中信證券? 99

一、企業概況?????? 99

二、企業優勢分析?????? 99

三、2018-2020年經營狀況?????? 100

四、2021-2026年發展規劃?????? 102

第七節 中信建投? 102

一、企業概況?????? 102

二、企業優勢分析?????? 102

三、2018-2020年經營狀況?????? 104

四、2021-2026年發展規劃?????? 105

第八節 招商證券? 105

一、企業概況?????? 105

二、企業優勢分析?????? 106

三、2018-2020年經營狀況?????? 107

四、2021-2026年發展規劃?????? 107

第九節 中金公司? 108

一、企業概況?????? 108

二、企業優勢分析?????? 109

三、2018-2020年經營狀況?????? 111

四、2021-2026年發展規劃?????? 112

第十節 國泰君安? 112

一、企業概況?????? 112

二、企業優勢分析?????? 112

三、2018-2020年經營狀況?????? 114

四、2021-2026年發展規劃?????? 114

第八章 2021-2026年債券行業投資前景???? 116

第一節 2021-2026年債券市場發展前景 116

一、2021-2026年債券市場發展潛力?????? 116

二、2021-2026年債券市場發展前景展望?????? 117

三、2021-2026年債券細分行業發展前景分析?????? 118

第二節 2021-2026年債券市場發展趨勢預測 120

一、2021-2026年債券行業發展趨勢?????? 120

二、2021-2026年債券市場規模預測?????? 121

三、2021-2026年細分市場發展趨勢預測?????? 121

第三節 2021-2026年中國債券行業供需預測 124

一、2021-2026年中國債券行業供給預測?????? 124

二、2021-2026年中國債券行業需求預測?????? 125

第四節 影響企業生產與經營的關鍵趨勢? 125

一、市場整合成長趨勢?????? 125

二、需求變化趨勢及新的商業機遇預測??? 126

三、影響企業銷售與服務方式的關鍵趨勢?????? 127

第九章 2021-2026年債券行業投資環境分析???? 128

第一節 債券行業政治法律環境分析? 128

一、行業管理體制分析?????? 128

二、行業主要法律法規?????? 129

1、中國人民銀行金融市場司關于疫情防控期間金融機構發行債券有關事宜的通知? 129

2、《全國銀行間債券市場債券交易管理辦法》?????? 131

3、銀行間債券市場債券招標發行管理細則???? 132

三、行業相關發展規劃?????? 139

第二節 債券行業經濟環境分析? 142

一、國際宏觀經濟形勢分析?????? 142

二、國內宏觀經濟形勢分析?????? 147

1、中國gdp走勢分析?????? 147

2、pmi指數走勢研究? 148

3、中國進出口狀況及形勢? 148

4、中國固定資產投資增速? 149

5、中國居民收入與支出情況???? 150

三、產業宏觀經濟環境分析?????? 153

第三節 債券行業社會環境分析? 154

一、債券產業社會環境?????? 154

1、人口因素? 154

2、中國生態環境狀況? 154

3、中國社會財富分布? 156

4、區域消費水平? 157

5、中國教育普及率???? 158

二、社會環境對行業的影響?????? 159

三、債券產業發展對社會發展的影響?????? 159

第十章 2021-2026年債券行業投資機會與風險 161

第一節 債券行業投融資情況???? 161

一、行業資金渠道分析?????? 161

二、固定資產投資分析?????? 167

三、兼并重組情況分析?????? 169

第二節 2021-2026年債券行業投資機會 172

一、產業鏈投資機會??? 172

二、細分市場投資機會?????? 173

三、重點區域投資機會?????? 176

第三節 2021-2026年債券行業投資風險及防范???? 177

一、政策風險及防范??? 177

二、供求風險及防范??? 178

三、宏觀經濟波動風險及防范??? 179

四、關聯產業風險及防范??? 179

五、其他風險及防范??? 179

第十一章 債券行業投資戰略研究? 181

第一節 債券行業發展戰略研究? 181

一、戰略綜合規劃?????? 181

二、技術開發戰略?????? 182

三、業務組合戰略?????? 184

四、區域戰略規劃?????? 186

五、產業戰略規劃?????? 187

六、營銷品牌戰略?????? 187

七、競爭戰略規劃?????? 188

第二節 債券行業投資戰略研究? 190

一、2020年債券行業投資戰略? 190

1、發展型投資戰略???? 190

2、穩定型投資戰略???? 190

3、退卻型投資戰略???? 190

4、穩定性投資戰略???? 191

二、2021-2026年債券行業投資戰略?????? 192

三、2021-2026年細分行業投資戰略?????? 193

第十二章 研究結論及投資建議????? 194

第一節 債券行業研究結論? 194

第二節 債券行業投資價值評估? 195

第三節 中研普華債券行業投資建議? 200

一、行業發展策略建議?????? 200

二、行業投資方向建議?????? 203

三、行業投資方式建議?????? 205

圖表目錄

圖表：債券行業盈利模式分析??? 22

圖表：2014-2020年債券市場發行量趨勢圖(單位:萬億元)?? 23

圖表：債券市場發行情況(單位:萬億元)??? 23

圖表：2020年銀行間債券市場各券種發行量占比? 24

圖表：債券市場交易結算情況(單位:萬億元)??? 25

圖表：中央結算公司主要券種的現券交易量(單位:億元)?????? 26

圖表：各省市地方政府債余額及占比?????? 28

圖表：地方政府債發行主要情況?????? 30

圖表：2020年債券市場主要期限品種發行期數占比情況???? 31

圖表：利率債發行情況?????? 32

圖表：2010年-2020年上半年債券余額和未到期債券數量? 34

圖表：2020年債券主承承銷情況分類統計???? 35

圖表：各省社融增量占比??? 36

圖表：2010年2020年上半年中國債券發行規模和發行數量????? 37

圖表：中國債券市場結構圖?????? 38

圖表：2020年發行人區域分布情況? 39

圖表：2020年各品種債券發行量情況???? 43

圖表：2020年國內個債券發行市場結構? 43

圖表：2020年傳統信用債券各主要券種發行人企業性質分布情況???? 44

圖表：債券市場產業鏈結構?????? 50

圖表：產業鏈微笑曲線?????? 51

圖表：主要債券發行利率走勢(單位: %)?? 53

圖表：債券市場主要收益率曲線(單位: %)?????? 54

圖表：2020年傳統信用債券各主要券種發行人主體等級分布情況???? 55

圖表：2020年傳統信用債券各主要券種發行人企業性質分布情況???? 55

圖表：2020年發行人行業分布情況? 56

圖表：2020 年短融發行主體信用等級分布情況??? 64

圖表：2020 年非金融企業發行中票、企業債、公司債信用等級分布情況 65

圖表：2020 年非金融企業發行債券期數前十位行業分布情況??? 66

圖表：中國債券行業競爭格局情況??? 68

圖表：地方政府債占比一般債和專項債劃分??? 71

圖表：地方政府債投資者結構??? 71

圖表：工商銀行2020年上半年經營狀況 82

圖表：華西證券2017-2020年公司經營情況? 85

圖表：2016-2019年安信證券經營情況?? 89

圖表：安信證券收入結構中自營和經紀業務是主要收入來源?????? 89

圖表：安信證券債券承銷情況??? 90

圖表：2020年上半年中國銀行經營情況? 94

圖表：渤海證券自營證券業務近三年經營業績 單位:萬元??? 98

圖表：2020年上半年中信證券企業經營情況? 101

圖表：中信證券2019-2020年債券業務情況? 101

圖表：中信建投2020年上半年經營情況 104

圖表：2020年上半年招商證券經營情況? 107

圖表：2020年上半年中金公司企業經營情況? 111

圖表：2020年上半年國泰君安企業經營情況? 114

圖表：2021-2026年債券市場規模預測?? 121

圖表：預計明年債券凈增量將有所回落（單位為億元）?????? 122

圖表：三大全球債券指數概覽??? 123

圖表：預計明年境外機構的一般利率債增持量在利率債凈增量中的占比將明顯提升?????? 124

圖表：2021-2026年中國債券行業供給預測?? 124

圖表：2021-2026年中國債券行業需求預測?? 125

圖表：中國債券市場監管機構??? 128

圖表：2019-2020年中國固定資產投資增速情況?? 149

圖表：2020年全國居民人均可支配收入平均數與中位數???? 151

圖表：2020年全國居民人均消費支出及構成? 152

圖表：2019年年末人口數及其構成? 154

圖表：2020年社會消費品零售總額十強城市? 158

圖表：2019年三次產業投資占固定資產投資（不含農戶）比重? 168

圖表：2019年分行業固定資產投資（不含農戶）增長速度? 168

圖表：2019年固定資產投資新增主要生產與運營能力? 168

圖表：2019年房地產開發和銷售主要指標及其增長速度???? 169

圖表：整體債券市場杠桿率波動情況?????? 198

圖表：質押回購最高杠桿規橫測算??? 199

圖表：調整后的10年期國開債和aaa級中短票回購質押率及實際最高杠桿倍數??? 200