2023-2025中國新能源汽車充電樁行業發展趨勢深度分析

• 侯賀 2023年2月3日 來源：中研網 1223 79
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近年來，全球新能源汽車滲透率持續提升，充電樁作為支撐新能源汽車發展的配套基礎設備，受政策端和需求端雙重因素驅動，未來有望進入加速建設期，遠期市場空間超千億元。目前，行業迎來積極變化，高壓快充車型加速投放引領快充趨勢，直流快充樁逐漸替代交流慢充樁提升單

根據《2022-2027年中國充電樁行業深度調研與投資戰略研究報告》分析，近年來，全球新能源汽車滲透率持續提升，充電樁作為支撐新能源汽車發展的配套基礎設備，受政策端和需求端雙重因素驅動，未來有望進入加速建設期，遠期市場空間超千億元。目前，行業迎來積極變化，高壓快充車型加速投放引領快充趨勢，直流快充樁逐漸替代交流慢充樁提升單樁ASP，單樁利用效率提升帶來運營端盈利提升，中國企業出海布局加速，有望給行業帶來巨大的投資機遇。

從充電樁功能作用方面來看，其作為支撐新能源汽車發展必備的配套基礎設施，類似燃油車時代加油站中的加油機，充電樁是用來給電動汽車補能的設備裝置，是支撐新能源汽車發展必備的配套基礎設施。充電樁按服務對象可分為公共充電樁、私人充電樁和專用充電樁，按充電方式可分為直流充電樁和交流充電樁等。充電樁產業鏈上游是設備元器件制造環節，包括充電模塊、功率器件等，其中充電模塊是核心，成本占比約50%，上游元器件標準化程度高，競爭充分；中游是充電樁整樁制造企業以及運營商環節，二者存在一定業務重合，目前運營端競爭格局較為集中且清晰，下游主要以新能源電動汽車和充電服務運營解決商為主。

? ? ? 從充電樁市場方面來看，政策與需求共振，全球充電樁迎來加速建設期。中國市場，政策端，從2015年開始國家陸續出臺一系列政策，引導充電基礎設施建設；需求端，近年來新能源汽車銷量保持高速增長，有效刺激了充電樁配套建設，根據充電聯盟數據，截至2022年Q3末，我國新能源汽車保有量達1,149萬輛，充電樁保有量達448.8萬臺，車樁為比2.56，較2015年的11.6實現大幅下降。歐美市場，新能源汽車保有量逐步提升，但充電樁建設進度落后，2021年中/歐/美公共車樁比分別為6.8/12.3/15.9，歐美充電樁存在較大缺口。2022年來，歐美地區對充電樁政策支持力度加大，補貼金額以及稅收優惠逐漸提升，預計在新政策刺激下，未來幾年歐美地區充電樁將迎來加速建設期。

? ? ? 從充電樁未來市場空間來看，預計到2025年全球充電樁市場空間超千億元。考慮到不同市場的新能源汽車銷量情況以及充電樁的建設進度，我們對中國、歐洲和美國市場充電樁行業空間進行測算，預計到2025年中國/歐洲/美國充電樁市場規模分別有望達到608億元/36億美元/28億美元，22-25年CAGR分別為37%/41%/75%。考慮匯率換算后，預計2025年全球充電樁市場規模超千億元。具體測算如下：

中國：預計2025年市場規模608億元，22-25年CAGR約37%核心假設如下：

考慮到中國新能源汽車滲透率將持續提升。假設2023-2025年中國新能源汽車銷量增速分別為31.4%/26.7%/36.8%；

充電樁建設預計加速，車樁比有望逐年下降。假設2023-2025年車樁比分別為2.5/2.4/2.3；

伴隨新能源汽車銷量大幅增長，隨車建設的私樁數量較大，預計公共充電樁占比將略有下降；伴隨快充趨勢，預計直流樁在公共樁中占比逐漸提升。假設2023-2025年公共充電樁占比分別為33%/32%/30%，其中直流樁占比分別為45%/47%/49%。

空間測算結果：預計2025年中國充電樁市場規模合計約608億元，2022-25年CAGR約37%，其中公共充電樁市場規模約461億元，2022-25年CAGR約40%；直流充電樁市場規模約427億元，2022-25年CAGR約42%。

表：中國充電樁行業空間測算

數據來源：公安部， 中國充電聯盟， 發改委， 商務部， 中汽協，中研普華產業研究院預測
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?從充電樁行業變化來看，高壓快充大勢所趨，單樁利用率提升，中國企業出海加速。當前時點，行業正在發生積極變化。變化一：高壓快充加速，2022年高壓快充車型加速投放市場，電壓平臺普遍在800V左右，個別車型甚至高達1000V，充電功率更大、充電效率更高，預計將成為未來行業主流，預計到2025年高壓快充車型銷量有望達518萬輛，在新能源乘用車中滲透率達到34%。變化二：直流樁替代交流樁，直流充電樁充電功率普遍在50kW以上，充電速度更快，正在逐漸替代交流樁，據充電聯盟統計，截至2022年10月，我國公共充電樁保有量中，直流快充樁占比約42.3%，較2018年+5.7pcts；同時直流樁的單樁價值量普遍在3萬元以上，遠高于交流樁的0.2-0.5萬元。變化三：單樁利用率提升，單樁利用效率是影響充電樁利潤和投資回收期的核心因素，據我們測算，當單樁利用率達到8%以上（約2h/天），充電樁有望開始實現盈利，單樁利用率提升到10%，投資回收期將由8年縮短至5年；2020/2021年我國公用樁平均利用率分別為6.7%/12.4%，未來有進一步的提升空間，將顯著提升充電樁運營商的盈利能力。變化四：國產企業出海加速，海外市場對充電樁標準要求嚴格且各不相同，例如歐盟CE、美國FCC認證等，獲得本土化認證許可是中國充電樁企業實現成功出海的首要壁壘，2022年以來，中國充電樁企業加速進行海外認證；海外充電樁進入加速建設期，充電樁產品價格較高，中國充電樁企業出海有望獲得較大的量利彈性。

? ? ? 我國從充電樁行業存在的風險因素主要包括如下幾點。

新能源汽車銷量不及預期風險：近年來，上游原材料價格持續上漲對新能源汽車成本帶來較大沖擊，同時對消費者購置新能源汽車需求帶來不利影響，新能源汽車未來銷量有可能不及預期，充電樁配套建設可能因此放緩。

? ? ?高壓快充技術發展不及預期風險：高壓快充技術需要車型和充電樁的共同配合才能得以發展，當前車型端的高壓快充技術仍需要快充電池、功率半導體等核心零部件技術進行匹配，若未來技術發展不及預期，將對快充樁的發展造成不利影響。

充電樁補貼政策力度不及預期風險：當前，無論是中國還是歐美地區，充電樁政策支持力度較大，若后續政策落地不及時、發生不利變化等，充電樁行業建設速度可能放緩。

市場競爭加劇風險：充電樁行業進入門檻較低，競爭激烈，若未來市場競爭持續加劇，格局惡化，將對充電樁企業盈利能力造成巨大影響。

充電樁出海進度不及預期風險：海外充電樁市場對產品認證、品牌和渠道建設、售后服務等要求較高，國內充電樁企業可能面臨海外市場開拓不及預期的風險。

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