聚丙烯行業供需失衡?聚丙烯行業未來市場前景分析2023

• 陳觀秋 2023年3月29日 來源：中國經營報 1046 66
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近年來，聚丙烯新增產能很大，整個市場供需逐步偏向過剩狀態。但是，從中長期需求端分析，聚丙烯從凈進口轉化為凈出口，從全球來看并沒有過剩。隨著需求復蘇，穩增長等政策發力，汽車、地產、家電等領域需求有望提升，行業整體走勢向好。

近年來，聚丙烯新增產能很大，整個市場供需逐步偏向過剩狀態。但是，從中長期需求端分析，聚丙烯從凈進口轉化為凈出口，從全球來看并沒有過剩。隨著需求復蘇，穩增長等政策發力，汽車、地產、家電等領域需求有望提升，行業整體走勢向好。

聚丙烯行業供需失衡?

聚丙烯是全球第二大通用合成樹脂，占合成樹脂總消費量的30%左右，在汽車工業、家用電器、電子、包裝及建材家具等領域應用廣泛。

近年來，國內多個聚丙烯項目計劃投產，預計產能將會出現階段性過剩。

據金聯創統計，2018～2022年，國內聚丙烯產能呈延續增長趨勢，年平均增長率為10.27%。2018年的增長率為3.03%，是近5年最低的一年。最高的一年為2020年，增長率為16.78%，當年新增產能為400萬噸，其余年份增長率均在10%以上。2022年，聚丙烯投產裝置總產能為300萬噸，廣東石化、寧夏寶豐、中化弘潤等企業均延遲到2023年投產，初步計算2023年預投產產能達1150萬噸。

2023年，隨著新增產能的不斷釋放，聚丙烯行業供需失衡愈加明顯。3月以來，國內PP市場表現令人忐忑不安，弘潤石化、廣東石化、海南煉化新裝置陸續向市場釋放產量，為市場供應面帶來巨大壓力，從業者對后市擔憂有增無減。

分析師表示，2023年，聚丙烯市場將進入新一輪的產能擴張期，市場供應有望大幅增長;但與此同時，受各種因素擾動，國內需求已經顯現出增長乏力的趨勢。在此背景下，聚丙烯市場將逐步進入供需失衡的局面，2023年聚丙烯價格大概率普遍下滑。

聚丙烯定義

聚丙烯(PP)是由丙烯單體聚合而成的一種高分子聚合物，屬于熱塑性樹脂，是五大通用合成樹脂之一，外觀為白色粒料，無味、無毒，由于晶體結構規整，具備易加工、抗沖擊強度、抗撓曲性以及電絕緣性好等優點，在汽車工業、家用電器、電子、包裝及建材家具等方面具有廣泛的應用。

按結構不同，聚丙烯主要可分為等規、間規及無規三類。目前應用最多的主要為等規聚丙烯，用量可占90%以上。

聚丙烯產業鏈

聚丙烯的直接上游為丙烯單體，通過丙烯的聚合而得到的;下游相對來說比較分散，主要為拉絲類的塑編制品、BOPP類薄膜制品、纖維無紡布、醫療耗材等透明制品以及共聚改性制品等。BOPP因為企業規模大、行業相對整合程度高，在聚丙烯下游當中占據重要位置;聚丙烯的價格會左右BOPP的成本，BOPP訂單承接程度以及原料庫存指數則影響聚丙烯采購的景氣度。另外，聚丙烯粉料和再生聚丙烯，作為聚丙烯粒料的重要補充部分，對市場資源起到再平衡以及補充的作用。

近年來中國聚烯烴產能快速增長，特別是聚丙烯(PP)增長更為迅猛。聚丙烯(PP)作為熱塑塑料聚合物用途非常廣，它應用于生活中的方方面面，小到日常用的保鮮膜，大到汽車上的防撞杠。

2022上半年聚丙烯行業景氣度低迷

PP是全球第二大通用合成樹脂，占合成樹脂總消費量的30%左右，在汽車工業、家用電器、電子、包裝及建材家具等領域應用廣泛。

不過，在2022上半年，受市場低迷影響，PP企業的盈利情況并不樂觀。

8月23日，東華能源發布的2022年半年度報告顯示，上半年公司實現營業收入151.92億元，同比增長6.54%;歸屬于上市公司股東的凈利潤1.46億元，同比下降80.60%;歸屬于上市公司股東的扣除非經常性損益的凈利潤9491.98萬元，同比下降86.53%。此外，上海石化在上半年的歸母凈利潤虧損4.36億元，相比去年同期的盈利12.44億元，下滑135.04%。

東華能源方面表示，2022年上半年，烏克蘭局勢引發國際形勢動蕩，疊加全球新冠肺炎疫情，導致丙烷價格暴漲，下游則因開工不足，石化行業整體盈利承壓。報告期內，公司充分發揮一體化運營優勢，在行業價差收窄甚至出現負差的背景下，公司保持了盈利及現金流穩健，同時確保茂名項目加快建設進度。

光大證券分析認為，2022年上半年，丙烷價格上漲，同時新冠疫情抑制了下游需求，東華能源產品價格保持穩定。2022年上半年，PP(T30S拉絲)均價為8662元/噸，同比下降2.2%;PP(T30S拉絲)價差為527元/噸，同比下降332元/噸。華東能源主營產品價差同比大幅收窄，盈利能力同比下滑，公司聚丙烯毛利率同比下降20.04%。

據中研產業研究院《2023-2028年中國聚丙烯(PP)行業深度分析與發展前景預測報告》分析：

值得注意的是，2022年仍是聚丙烯擴產大年，多家巨頭進軍聚丙烯行業，或在原有產業的基礎上增大投入，雖在“雙碳”政策影響下增速有所放緩，但可以預見，項目實際落地仍在兌現。

自PP成功實現工業化生產以來，催化劑技術的不斷突破推動了PP生產工藝的進步與發展，各種聚合工藝層出不窮，PP的綜合性能也逐步提高。當前PP反應器牌號的性能逐漸朝高剛性、高抗沖擊性、高流動性、低氣味等方向發展。

聚丙烯企業該如何發展?

專家建議，一是加快新產品開發，實施差異化策略，開發高附加值專用料頂替進口，是避開價格競爭紅海的必由之路。二是優化客戶結構，對于供應商來說要逐步優化客戶結構，擴大直銷比例，保證銷售渠道穩定，大力開發終端工廠客戶，尤其是具有行業代表性或者行業發展方向的客戶，這不僅需要供應商擁有高質量的產品，還需要針對客戶特點，量身制訂營銷方案，配套相應的營銷政策。三是企業要做好出口渠道開發，選擇多點開花，減少彼此博弈，避免低價競爭加劇。四是時刻保持對消費需求的高敏感度把控，尤其從新冠肺炎疫情暴發以來，需求變化對市場消費行為帶來較多轉變，生產企業及銷售團隊需時刻保持對需求變化的敏感度，跟進市場節奏積極開拓產品。

報告對我國聚丙烯(PP)行業的發展狀況、相關產業、細分方向、新技術等進行了分析，并重點分析了我國聚丙烯(PP)行業發展狀況和特點，以及中國聚丙烯(PP)行業將面臨的挑戰、企業的發展策略等。報告還對聚丙烯(PP)行業發展態勢作了詳細分析，并對聚丙烯(PP)行業行業進行了趨向研判，是經營企業，科研、投資機構等單位準確了解目前聚丙烯(PP)行業發展動態，把握企業定位和發展方向不可多得的精品。

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