醫藥商業行業集中度持續提升 醫藥電商行業市場機遇分析

• 方蔓桃 2023年11月24日 來源：百度 591 33
• 繁體

如果你想了解醫藥電商行業的內外部環境、行業發展現狀、產業鏈發展狀況、市場供需、競爭格局、標桿企業、發展趨勢、機會風險、發展策略與投資建議等信息……我們研究院撰寫的《2022-2027年中國醫藥商業行業經營模式分析及發展前景展望報告》。重點分析了我國醫藥電商行

近年來，傳統零售藥店發展艱難，醫藥電商強勢出擊，線上銷售額突飛猛進，傳統零售藥店市場份額被擠壓;同時資本兼并如火如荼，藥店并購出現井噴，生存空間被壓縮。再加上醫保控費、集采限價、傳統藥店轉型迫在眉睫。

為尋求突破，特格爾構建了線上線下一體化的數字化平臺：包括線上B2B特格爾巴巴商城、B2C特格爾健康平臺，以及線下的數字化實體藥房，通過數字化信息技術的創新與應用，建立起供需一體的供應鏈解決方案。

這種藥店零售業務發展新模式，通過數字化信息技術的創新與應用，建立起了供需一體的供應鏈解決方案，助力零售藥店線上轉型戰略目標的實現。

如果你想了解醫藥電商行業的內外部環境、行業發展現狀、產業鏈發展狀況、市場供需、競爭格局、標桿企業、發展趨勢、機會風險、發展策略與投資建議等信息……我們研究院撰寫的《2022-2027年中國醫藥商業行業經營模式分析及發展前景展望報告》。重點分析了我國醫藥電商行業將面臨的機遇與挑戰，對醫藥電商行業未來的發展趨勢及前景作出審慎分析與預測。

受新冠肺炎疫情影響，2020年醫藥制造業實現營業收入24857.30億元，利潤總額為3506.70億元，同比增長率分別為4.50%和12.80%。2018-2020年醫藥制造業營業收入增速連續三年出現下滑。

2020年春節期間，受疫情影響，醫藥電商日活躍人數較一般時期多，日活人數高峰達到148.21萬人，同比增長率最高達10.11%。本次疫情期間，醫藥電商平臺成為消費者搶購防護用品如口罩、消毒液、手套、酒精以及預防及抗病毒藥物的重要途徑。有電商疫情期間增長比較快，藥品業務增長近八成，其中慢病產品增長近一倍。電商增長幅度遠遠高于線下終端。

2021年全年醫藥制造營業收入29,288.5億元，同比增長20.1%，醫藥制造利潤總額6,271.4億元，同比增長77.9%，2021年醫藥制造實現恢復性增長;2022年1-5月醫藥制造營業收入11,476.6億元，同比增長2.3%，醫藥制造利潤總額1,827.2億，同比下降20.6%。

最近一段時間，醫藥電商市場發展勢頭強勁。伴隨著互聯網售藥政策的日漸明朗，互聯網巨頭們對醫藥電商這種能夠打破舊有格局的商業形態報以熱烈期望。醫藥電商的發展是藥價放開、注冊審批改革、處方壟斷被打破和醫保支付改革等逐步推進的結果。由于醫藥電商涉及業務范圍廣，目前整個業態顯示出開放、合作和共享的趨勢。與此同時，網上售藥也亟須加強監管，特別是在健全相關法規，完善網上售藥管理辦法和制度，以及網絡藥品信息審查等方面，需要監管層快速跟進，以保證整個市場的健康發展。

無論是此前新冠常用藥物，亦或抗原檢測，反映到終端，都離不開藥店這個關鍵渠道。因此，二者在股價大漲的同時，便帶動了醫藥商業股的漲勢。

國內醫藥商業四大上市企業：國藥控股、上海醫藥、華潤醫藥和九州通發布2022年上半年年報。總體來看，四家企業營收增幅均一改去年同期營收兩位數增長，均為個位數，增幅各家差異不大。不過國藥控股依舊保持的行業領先，2022年上半年營收達2614.71億元，收入幾乎為上藥、華潤、九州通三家營收之和。

凈利潤方面華潤醫藥表現突出，2022年上半年凈利潤同比增長26.2%至51.7億港元;歸母凈利潤同比顯著增長24.1%至30.3億港元，成為四大家中營收及凈利潤增長第一的企業。

而九州通凈利潤依舊延續了負增長，歸母凈利潤同比降低41.58%。對于利潤的負增長，九州通在報告中表示是上年同期公司持有的愛美客股票價格變動引起的公允價值變動等形成非經常性損益為 11.93 億元，而本報告期非經常性損益僅為 1.63 億元。

而對于集采的影響，九州通則表示影響利大于弊：根據2021年統計，公司受集采影響的品種占業務總量的 3%左右，這部分業務由于降價，銷售額會有一定影響，但由于占比較小，影響不大;但是，從長遠來看，該政策將為公司拓展醫院純銷業務和院外市場及總代品牌推廣業務等帶來難得的發展機遇。

互聯網+醫療”概念的提出下，我國醫藥電商行業快速發展，市場規模也隨之不斷擴張，2022年比2021年增加了107億元，以下是2023年醫藥電商行業發展趨勢。

醫藥電商是指以醫療機構、醫藥公司、銀行、醫藥生產商、醫藥信息服務提供商、第三方機構等以贏利為目的的市場經濟主體，憑借計算機和網絡技術(主要是互聯網)等現代信息技術，進行醫藥產品交換及提供相關服務的行為。醫藥電商行業發展趨勢指出，醫藥電商分為四種類型：B2B、B2C、O2O、DTP。

與國際行業巨頭McKesson、CardinalHealth、AmerisourceBergen相比，國內流通企業營收相對單一，可以說，依靠辛苦的物流配送費為主要營收，這與國際巨頭們物流配送、藥品郵寄、數字增值服務和行業解決方案“三分天下”的收入格局形成鮮明的對比。對商業公司來說，向上游尋求高毛利品種，在細分領域做專、做優，做好戰略規劃布局零售業務、醫藥物流服務延伸等搶占終端，進入高毛利的耗材領域等，超前布局行業解決方案，才是未來發展的長久之計。

醫藥商業行業集中度持續提升，融資成本至關重要。目前兩票制政策的影響已逐步消化，但帶量采購政策提出了新的挑戰，集采常態化對藥品價格沖擊較大，傳導至商業企業配送規模受一定影響。醫藥商業受新冠疫情刺激，融資能力有所提升，但整體資金壓力仍然較大。新形勢下，商業競爭加劇，內部分化加大，全國及區域商業龍頭企業憑借網絡、品種、資金優勢，承接中小企業市場份額，持續推動行業集中度提升。

醫藥電商行業市場機遇分析

收益于我國互聯網+醫療的快速發展，我國醫藥電商規模持續擴張。在2020年新冠疫情爆發的情況下，我國對于線上醫療的需求快速增長，加上國家政策的大力扶持，使得資本的目光開始聚焦于醫藥電商行業，近年來行業投融資不斷加碼。可以預見，在需求、政策、資本三重利好的背景下，醫藥電商行業有望進入發展黃金時間。

2022年11月11日，國務院聯防聯控機制公布《關于進一步優化新冠肺炎疫情防控措施 科學精準做好防控工作的通知》，提出進一步優化防控工作的二十條措施(下稱“二十條”)

其中第十三條明確指出：“加快新冠肺炎治療相關藥物儲備。做好供應儲備，滿足患者用藥需求，尤其是重癥高風險和老年患者治療需求。重視發揮中醫藥的獨特優勢，做好有效中醫藥方藥的儲備。加強急救藥品和醫療設備的儲備。”

醫藥電商行業發展趨勢指出，我國藥品的生產、流通、消費都受到政府的嚴格管控，在過去的很長一段時間，醫藥電商行業拓展緩慢，藥品終端銷售牽涉到整個藥品利益鏈，尤其是處方藥，銷售的主要陣地是在醫院內。隨著近年來，我國相繼出臺政策支持網售處方藥發展，網售處方藥大有“有條件放開”之勢。隨著藥占比控制、公立醫療機構藥品零加成、帶量采購政策實施，藥品逐漸從醫療機構中剝離出來，處方藥外流加速。可以預見，未來我國醫藥電商處方藥市場將呈現爆發式增長，成為行業增長強勁動力。

無論是新冠常用藥物，亦或抗原檢測，反映到終端，都離不開藥店這個關鍵渠道。因此，二者在股價大漲的同時，便帶動了醫藥商業股的漲勢。

目前，國內醫藥市場在終端整體上仍然是公立醫療機構和社會終端約8:2的比例，絕大部分在醫療機構銷售的藥品需要通過政府有關部門主導的集中招標采購或者限價帶量采購確定。在此過程中，擁有藥品價格決定權的是藥品生產企業和主導招投標的采購部門，實際上承擔物流、資金流、商業流的醫藥商業公司沒有決定權，卻要承擔醫療機構的資金墊付。這對醫藥流通企業極為不利。

雖然醫藥流通行業集中度提高是大勢所趨，未來流通行業的競爭格局大概率是“3(國藥集團、華潤醫藥、上海醫藥3家國企)+1(九州通1家民企)+X(多家區域性的商業龍頭)”也是業內共識，但競爭是行業不變的主題。

這是由國內醫療機構的體制因素和醫藥公司的特殊國情所決定的，因為大部分區域性醫藥公司是地方國企，被兼并的可能性不大，反而在自身做大做強的戰略與地方保護格局下各自守住地盤。例如在陜西市場，占優勢地位的不是國藥、華潤或九州通，而是陜藥集團，其余地方類似。

總的來說，行業集中度提高是大勢所趨，未來醫藥商業走向“3+1+X”的格局也不會發生改變。流通企業配送商角色導致行業集中度提升帶來的紅利與“零加成”等醫改政策導致的應收賬款之間的不利變化之間存在博弈平衡，加上資本寒冬導致的融資成本增加，成為醫藥商業估值走低的主要因素。

綜合來看，隨著人們對健康管理加強，越來越多的人開始在日常生活中常備一些藥物。新冠疫情還在繼續，人們基本都是從各大醫藥電商平臺進行購買。

未來十年，醫療健康市場還將維持穩步增長的趨勢。從供需關系的角度分析，一方面，隨著人口老齡化的進一步加劇，人均可支配收入的穩步提升，健康的需求得以充分釋放;另一方面，醫藥科技、生物科技、智能化等技術的發展，推動健康產業供給側產品及服務的大幅提升，讓更多的健康需求得以滿足。醫療健康行業長期穩定的增長趨勢是行業的主基調。

想要了解更多醫藥商業行業詳情分析，可以點擊查看中研普華研究報告《2022-2027年中國醫藥商業行業經營模式分析及發展前景展望報告》。

• 相關深度報告REPORTS

  

  2022-2027年中國醫藥商業行業經營模式分析及發展前景展望報告

  醫藥商業行業集中度持續提升，融資成本至關重要。目前兩票制政策的影響已逐步消化，但帶量采購政策提出了新的挑戰，集采常態化對藥品價格沖擊較大，傳導至商業企業配送規模受一定影響。醫藥商業...

  查看詳情

延伸閱讀

推薦閱讀

猜您喜歡