碳酸鋰期價跌至9萬元關口 碳酸鋰行業市場機遇分析2024

• 方蔓桃 2023年12月8日 來源：百度 604 34
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鋰是自然界中最輕的金屬，擁有電化學活性強、比熱容高、電導率較大等理化特性，廣 泛應用于鋰離子電池等新能源材料領域，被譽為“工業味精”;是 21 世紀最具應用發展潛力 的元素之一，尤其是隨著新能源行業的迅猛發展，鋰因其“能源金屬”的優異特性，成為支 撐雙

碳酸鋰期價便開啟下行通道，截至12月5日收盤，主力合約2401已跌至9萬元關口，盤終12個合約全部跌停板。多位分析人士告訴記者，碳酸鋰現貨市場的負反饋引發下行行情仍在持續，目前投資者對于供應過剩形成一致性預期，短期期價難以形成較強反轉。

在碳酸鋰價格持續下跌中，相關產業企業紛紛采取相關措施。比如，近日多家相關上市公司均發布了欲進行期貨套期保值的公告，以期進行風險管理。

為確保碳酸鋰行業數據精準性以及內容的可參考價值，我們研究團隊通過上市公司年報、廠家調研、經銷商座談、專家驗證等多渠道開展數據采集工作，并對數據進行多維度分析，以求深度剖析行業各個領域，使從業者能夠從多種維度、多個側面綜合了解碳酸鋰行業的發展態勢，以及創新前沿熱點，進而賦能碳酸鋰從業者搶跑轉型賽道。

據中研普華產業研究院出版的《2024-2029年中國碳酸鋰行業深度調研及發展研究報告》統計分析顯示：

碳酸鋰，是鋰的碳酸鹽，分子式 Li2CO3，分子量 73.891，熔點 720℃，沸點 1342℃，密 度 2.11g/cm3，外觀呈白色粉末。是一種無機化合物，無色單斜系晶體，微溶于水、稀酸，不 溶于乙醇、丙酮。用作陶瓷、玻璃、鐵氧體等的原料，元件噴銀漿等，醫學上用以治療精神 憂郁癥。

鋰是自然界中最輕的金屬，擁有電化學活性強、比熱容高、電導率較大等理化特性，廣 泛應用于鋰離子電池等新能源材料領域，被譽為“工業味精”;是 21 世紀最具應用發展潛力 的元素之一，尤其是隨著新能源行業的迅猛發展，鋰因其“能源金屬”的優異特性，成為支 撐雙碳目標實現的戰略金屬元素之一。

碳酸鋰主要用于制取各種鋰的化合物、金屬鋰及其同位素。還用于制備化學反應的催化劑。半導體、陶瓷、電視、醫藥和原子能工業也有應用。分析化學中用作分析試劑。在鋰離子電池中也有應用。在水泥外加劑里作為促凝劑使用。

自10月16日碳酸鋰期價于17.5萬元下跌以來，截至12月5日，主力合約2401收于“八連陰”，12個合約全部跌停，盤終期價報收于9.3萬元/噸，逼近9萬元關口。多位分析人士表示，碳酸鋰期價的下跌緣于現貨市場供需兩端不均衡所致。

“碳酸鋰現貨市場負反饋因素引發的下跌行情仍在繼續，市場對當前供應過剩持一致性預期，加之成本端礦石價格不斷下移和需求端處于淡季等原因，導致近期碳酸鋰價格波動。”徽商期貨研究所金屬部研究員陳曉波告訴記者，碳酸鋰價格在跌破12萬元關口后，上游產業企業已從觀望態度轉向賣出套保。

安糧期貨研究所所長宋懷兵補充表示，下半年國內外鋰礦資源物流運輸便捷，疊加其他原料供應充足，碳酸鋰持續高庫存是壓制價格的主要原因;同時，在需求淡季、空頭一致性打壓等因素下，碳酸鋰價格處在加速失衡狀態。

除了基本面利空外，機構調倉也印證空頭氛圍明顯高于多頭。12月5日，廣期所官網盤后持倉顯示，在主力合約2401前二十主力席位中，空頭持倉穩居10萬手上方，較前一交易日仍呈現增倉狀態，而多空持倉不足9萬手;而從機構席位來看，永安期貨、東吳期貨和中輝期貨等機構席位仍是空頭主要增倉主力，而在多頭方面，中信期貨、國泰君安和東方財富等機構席位仍是主要力量。

從全球鋰資源分布情況來看，鋰資源儲備的集中度較高。美國地質調查局2022年的數據顯示，全球鋰資源儲量共13025萬噸LCE。其中，鋰資源儲備最多的國家為智利，共計4650萬噸，約占全球鋰資源總儲量的36%;澳大利亞有3100萬噸探明儲量，約占24%;阿根廷共有1350萬噸，約占10%，中國共有1000萬噸，約占8%，美國共有500萬噸，約占4%，前五大資源儲備地區合計占比達82%。

在整個鋰產業鏈中，上游鋰資源獲取后即進行鋰鹽的初級和二級生產加工，目前最主要的鋰鹽產品是碳酸鋰和氫氧化鋰。由于初級碳酸鋰再加工的技術已十分成熟，鋰礦冶煉企業基本上能完成由鋰礦直接生產電池級碳酸鋰的全過程。鹽湖企業由于提純技術、成本考量等原因，更多生產工業級碳酸鋰，之后下游正極材料企業還會根據產品需要，委托加工企業進行提純除雜。

從碳酸鋰產品原料來看，目前碳酸鋰的生產來源主要有冶煉、提純和回收三部分，目前國內回收市場體量很小，碳酸鋰生產以冶煉為主要方式，常用冶煉原料包括鋰輝石、鋰云母與鹽湖鹵水三種類型。

新能源汽車產量的爆發式增長帶來的動力鋰電池對碳酸鋰的需求量大增。近年，受政策利好新能源汽車市場影響，動力鋰電池發展勢頭強勁。目前絕大多數新能源汽車采用鋰離子電池作為動力源，在純電動汽車領域，動力鋰電池成本高達50%，其巨大的商業價值也正日益凸顯。

隨著碳酸鋰價格下探，或有望為下游應用市場打開更大想象空間，如：新能源汽車、儲能等領域。

以儲能領域為例，從成本端來看，碳酸鋰價格進入下行通道，儲能裝機成本降低。碳酸鋰價格每下降5萬元/噸，兩充兩放下IRR提升約0.5%。這也成為工商業儲能市場積極性因素之一。

目前碳酸鋰現貨市場買盤缺乏，企業現金流壓力大，急于去庫存，企業應樹立期現聯動觀念，積極利用期貨市場價格發現及套期保值功能進行風險管理。

碳酸鋰行業市場機遇分析

長期來看，碳酸鋰現貨價格走勢可能會呈現波動中逐步下跌的趨勢。其中，從成本角度來看，隨著全球鋰資源的逐步探明和開發，以及技術的進步和成本的降低，碳酸鋰的生產成本也將會逐漸降低。這將進一步壓縮碳酸鋰的利潤空間，使得現貨價格面臨下行壓力。

廣期所表示，近期，碳酸鋰期貨受諸多不確定因素影響，品種成交量持續放大，市場熱度較高。為抑制市場交易過熱，引導投資者理性參與，保障市場運行平穩，廣期所已積極研究并出臺了包括實施交易限額、調整平今倉手續費標準等在內的針對性措施。

此外，12月1日天鐵股份發布公告稱，為降低鋰鹽產品價格波動給公司帶來的經營風險，保障業務穩步發展，公司全資子公司通過期貨市場在批準額度內進行碳酸鋰期貨交易以規避相應業務的價格波動風險。

“衍生品可以很好的為相關產業企業規避生產經營風險，就碳酸鋰企業來說，可以選擇對滬錫、滬鎳、碳酸鋰等大宗原材料進行套期保值。”姚興航表示，部分尚未有對應期貨工具的產業企業，可通過與上下游簽訂戰略合作、長單協議等方式，保持原材料長期穩定供應。

未來行業市場發展前景和投資機會在哪?欲了解更多關于行業具體詳情可以點擊查看中研普華產業研究院的報告《2024-2029年中國碳酸鋰行業深度調研及發展研究報告》。

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  2024-2029年中國碳酸鋰行業深度調研及發展研究報告

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