光伏玻璃行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資：測(cè)算24Q2起光伏玻璃或再現(xiàn)產(chǎn)能短板

• 吳亞楠 2024年3月25日 來(lái)源：互聯(lián)網(wǎng) 516 28
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隨著下游組件排產(chǎn)增幅超預(yù)期，2024Q1光伏玻璃庫(kù)存快速去化，我們測(cè)算24Q2起光伏玻璃或再現(xiàn)產(chǎn)能短板，供需格局將明顯趨緊，價(jià)格或迎上漲周期。

近年來(lái)，光伏行業(yè)的快速發(fā)展為玻璃行業(yè)帶來(lái)了巨大的市場(chǎng)空間。作為光伏組件的重要組成部分，玻璃在光伏產(chǎn)業(yè)鏈中扮演著至關(guān)重要的角色。

2023年全球光伏新增裝機(jī)再創(chuàng)新高，同比增長(zhǎng)76%達(dá)到444GW。彭博新能源財(cái)經(jīng)表示，今年全球光伏新增裝機(jī)預(yù)計(jì)增速放緩，再同比增長(zhǎng)29%，達(dá)到574GW。此外據(jù)報(bào)道，最新市場(chǎng)流傳一份機(jī)構(gòu)調(diào)研報(bào)告預(yù)測(cè)，在大力度推動(dòng)新能源發(fā)展背景下，電網(wǎng)公司大概率放開95%的消納紅線，以接入更多的新能源。

中信證券研報(bào)指出，受產(chǎn)能指標(biāo)政策限制等因素影響，2023年以來(lái)光伏玻璃行業(yè)擴(kuò)產(chǎn)速度明顯放緩，預(yù)計(jì)后續(xù)產(chǎn)能增速亦將保持穩(wěn)健;而在光伏裝機(jī)需求和組件排產(chǎn)超預(yù)期帶動(dòng)下，光伏玻璃行業(yè)庫(kù)存快速下降，供需趨于緊張，后續(xù)有望受益于成本回落和價(jià)格上漲，迎來(lái)盈利量利齊升。

根據(jù)中研普華研究院撰寫的《2024-2029年光伏玻璃行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資態(tài)勢(shì)及投融資策略指引報(bào)告》顯示：

光伏玻璃行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資

得益于光伏產(chǎn)業(yè)的快速發(fā)展，中國(guó)玻璃產(chǎn)量和表觀消費(fèi)量總體呈增長(zhǎng)趨勢(shì)。同時(shí)，全球光伏玻璃的產(chǎn)能也主要集中在中國(guó)，占比達(dá)到全球總產(chǎn)能的75%~80%。然而，隨著政策限制和盈利空間壓縮等因素影響，近年來(lái)國(guó)內(nèi)玻璃行業(yè)擴(kuò)產(chǎn)進(jìn)度明顯放緩。

中國(guó)的玻璃產(chǎn)能主要集中在西部、東南部和華北實(shí)化河三大區(qū)域。其中，東部地區(qū)以深圳、佛山、珠海和惠州等地為主，西部地區(qū)以四川、湖南、廣西、陜西、江西和云南等地為主，華北實(shí)化河地區(qū)則以北京、山西、河北以及內(nèi)蒙等地為主。

隨著光伏產(chǎn)業(yè)的不斷壯大，玻璃行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)也日益激烈。眾多企業(yè)紛紛加大研發(fā)投入，提升產(chǎn)品質(zhì)量和技術(shù)水平，以爭(zhēng)奪市場(chǎng)份額。此外，一些企業(yè)通過(guò)兼并重組等方式，擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模，提高市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。

近年來(lái)，國(guó)家陸續(xù)出臺(tái)了多項(xiàng)政策，鼓勵(lì)玻璃行業(yè)的發(fā)展與創(chuàng)新。這些政策為玻璃行業(yè)的發(fā)展提供了明確、廣闊的市場(chǎng)前景，同時(shí)也為企業(yè)提供了良好的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)環(huán)境。

展望未來(lái)，隨著全球能源結(jié)構(gòu)的轉(zhuǎn)型和清潔能源的大力推廣，光伏產(chǎn)業(yè)仍將持續(xù)快速發(fā)展。這將為玻璃行業(yè)帶來(lái)巨大的市場(chǎng)需求和發(fā)展空間。然而，同時(shí)也需要面對(duì)產(chǎn)能過(guò)剩、價(jià)格戰(zhàn)、技術(shù)更新迭代等挑戰(zhàn)。因此，玻璃企業(yè)需要不斷創(chuàng)新，提高產(chǎn)品質(zhì)量和技術(shù)水平，以適應(yīng)市場(chǎng)變化和發(fā)展需求。

總之，中國(guó)玻璃行業(yè)在光伏產(chǎn)業(yè)的推動(dòng)下，呈現(xiàn)出良好的發(fā)展態(tài)勢(shì)。未來(lái)，隨著技術(shù)進(jìn)步和市場(chǎng)需求的不斷提升，玻璃行業(yè)有望繼續(xù)保持快速增長(zhǎng)的勢(shì)頭。

短期看，隨著2023年四季度產(chǎn)能加速釋放、高庫(kù)存、階段性淡季等因素影響，供給端加速重塑，供需新周期開啟。此外新技術(shù)帶來(lái)輔材新變化，重視供需格局優(yōu)于主產(chǎn)業(yè)鏈的輔材環(huán)節(jié)。例如受益于產(chǎn)品迭代、產(chǎn)能供需重塑有望領(lǐng)先于主產(chǎn)業(yè)鏈的光伏玻璃等輔材環(huán)節(jié)。

2024年光伏玻璃市場(chǎng)展望

盡管2024年光伏玻璃擴(kuò)產(chǎn)延續(xù)，但投產(chǎn)主要集中于下半年，實(shí)質(zhì)性增量貢獻(xiàn)有限，且在二三線廠商盈利承壓、個(gè)別項(xiàng)目指標(biāo)未最終明確的情況下，部分項(xiàng)目點(diǎn)火時(shí)間或仍將延遲，預(yù)計(jì)2024年行業(yè)擴(kuò)產(chǎn)規(guī)模約2-2.5萬(wàn)噸/天，擴(kuò)產(chǎn)節(jié)奏將保持穩(wěn)健。

隨著下游組件排產(chǎn)增幅超預(yù)期，2024Q1光伏玻璃庫(kù)存快速去化，我們測(cè)算24Q2起光伏玻璃或再現(xiàn)產(chǎn)能短板，供需格局將明顯趨緊，價(jià)格或迎上漲周期。

受產(chǎn)業(yè)鏈成本大幅下降和各國(guó)政策支持力度加強(qiáng)刺激，光伏裝機(jī)景氣延續(xù)，我們預(yù)計(jì)2024/25年全球光伏裝機(jī)量將增至500/600GW左右，或?qū)?yīng)650/780GW左右組件出貨;同時(shí)，N型技術(shù)快速滲透，已推動(dòng)雙玻組件應(yīng)用占比加速增至近70%，進(jìn)一步帶動(dòng)光伏玻璃需求放量。而當(dāng)前光伏玻璃行業(yè)約10萬(wàn)噸/天產(chǎn)能或僅能滿足約55GW/月組件剛性生產(chǎn)需求，供需平衡脆弱。

在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中，企業(yè)及投資者能否做出適時(shí)有效的市場(chǎng)決策是制勝的關(guān)鍵。中研網(wǎng)撰寫的光伏玻璃行業(yè)報(bào)告對(duì)中國(guó)光伏玻璃行業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀、競(jìng)爭(zhēng)格局及市場(chǎng)供需形勢(shì)進(jìn)行了具體分析，并從行業(yè)的政策環(huán)境、經(jīng)濟(jì)環(huán)境、社會(huì)環(huán)境及技術(shù)環(huán)境等方面分析行業(yè)面臨的機(jī)遇及挑戰(zhàn)。同時(shí)揭示了市場(chǎng)潛在需求與潛在機(jī)會(huì)，為戰(zhàn)略投資者選擇恰當(dāng)?shù)耐顿Y時(shí)機(jī)和公司領(lǐng)導(dǎo)層做戰(zhàn)略規(guī)劃提供準(zhǔn)確的市場(chǎng)情報(bào)信息及科學(xué)的決策依據(jù)，同時(shí)對(duì)政府部門也具有極大的參考價(jià)值。

想了解關(guān)于更多光伏玻璃行業(yè)專業(yè)分析，可點(diǎn)擊查看中研普華研究院撰寫的《2024-2029年光伏玻璃行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資態(tài)勢(shì)及投融資策略指引報(bào)告》。同時(shí)本報(bào)告還包含大量的數(shù)據(jù)、深入分析、專業(yè)方法和價(jià)值洞察，可以幫助您更好地了解行業(yè)的趨勢(shì)、風(fēng)險(xiǎn)和機(jī)遇。

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  2024-2029年光伏玻璃行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資態(tài)勢(shì)及投融資策略指引報(bào)告

  風(fēng)險(xiǎn)投資是在創(chuàng)業(yè)企業(yè)發(fā)展初期投入風(fēng)險(xiǎn)資本，待其發(fā)育相對(duì)成熟后，通過(guò)市場(chǎng)退出機(jī)制將所投入的資本由股權(quán)形態(tài)轉(zhuǎn)化為資金形態(tài)，以收回投資，取得高額風(fēng)險(xiǎn)收益。全球風(fēng)險(xiǎn)資本市場(chǎng)已進(jìn)入新一輪快速...

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